Cette réserve cash 7 000 milliards de dollars devrait alimenter la prochaine hausse Bitcoin et la prochaine saison des altcoins atteignant des sommets historiques

Bitcoin et Ethereum pourraient-ils atteindre de nouveaux sommets avant la fin de 2025 ? Le total des actifs des fonds monétaires américains a grimpé à un record de 7 260 milliards de dollars pour la semaine se terminant le 3 septembre, soit une hausse d’environ 52,37 milliards de dollars sur sept jours, selon les données de l’Investment Company Institute (ICI). 

Le rapport hebdomadaire d'ICI à la Réserve fédérale, publié mardi, indique que les fonds monétaires de détail ont enregistré une hausse de 18,9 milliards de dollars, portant leur total à 2 960 milliards de dollars. Les fonds institutionnels ont quant à eux connu une augmentation encore plus importante, passant de 33,47 milliards de dollars à 4 290 milliards de dollars. 

Les chercheurs estiment que la majeure partie de cet argent pourrait se diriger vers des actifs plus risqués comme Bitcoin et les altcoins, ce qui pourrait provoquer une forte hausse du marché au quatrième trimestre 2025.

Analyse de marché : La conversion Cash en cryptomonnaies est envisageable

Un fonds monétaire est un type de fonds commun de placement qui investit dans des instruments de dette à court terme et très liquides, tels que les bons du Trésor américain, les certificats de dépôt et les billets de trésorerie. Les investisseurs se sont tournés vers les fonds monétaires lors de la crise de la COVID-19 début 2020, beaucoup les considérant comme des « filets de sécurité » face aux turbulences des marchés. 

Les analystes du secteur des cryptomonnaies considèrent l'accumulation de capitaux dans les fonds monétaires comme un facteur potentiel de la prochaine hausse des actifs numériques. David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase, a affirmé que les baisses de taux de la Réserve fédérale pourraient entraîner des sorties de capitaux de ces fonds vers des actifs plus risqués tels que les actions et les cryptomonnaies.

« Les fonds monétaires détiennent plus de 7 000 milliards de dollars, et il s’agit exclusivement de capitaux de particuliers », a déclaré Duong lors d’une interview en début de semaine. « Avec la mise en œuvre des baisses de taux, ces flux cash de particuliers vont se diriger vers d’autres classes d’actifs comme les actions, les cryptomonnaies, etc. »

Les économistes anticipent une baisse du taux directeur de la Réserve fédérale lors de sa réunion du 16 septembre, le marché anticipant une réduction d'au moins 25 points de base. Environ 19 % des prévisions tablent sur une baisse de 50 points de base, tandis que 78 % estiment qu'une réduction de 25 points de base est plus réaliste.

« Les fonds monétaires représentent un peu plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs, avec un rendement d’environ 4,5 % », a expliqué Jack Ablin, stratégiste en chef des investissements chez Cresset, lors d’un entretien avec Boutique Family Office & Private Wealth Management. « Si ce rendement venait à chuter à 4,25 % ou 4 %, cela pourrait inciter davantage d’investisseurs à réinvestir cash en actions. »

Les marchés des cryptomonnaies restent stables avant la publication des données de l'IPC

Malgré les inquiétudes liées cash vers les actifs numériques, les marchés des cryptomonnaies restent atones. Bitcoin s'est maintenu au-dessus de 112 000 $ lundi, tandis que Ethereum s'est consolidé à 4 350 $. L'indice CD20, qui mesure la performance des principaux actifs numériques, s'établissait légèrement au-dessus de 4 000, en hausse de 1,6 %.

Le rapport sur l'emploi non agricole d'août a fait état de seulement 22 000 créations d'emplois, bien en deçà des prévisions de 75 000. Ce faible chiffre a fait grimper les marchés à terme et a tiré les rendements des bons du Trésor à deux ans vers leurs plus bas niveaux annuels, les investisseurs anticipant une baisse des taux de 72 points de base cette année.

Les données sur les options des marchés crypto ont confirmé une attitude prudente. QCP Capital a indiqué que les stratégies de renversement de risque s'orientent de plus en plus vers les options de vente, et que la volatilité implicite à court terme a augmenté avant la publication de l'indice des prix à la consommation jeudi.

Données économiques américaines : santé du marché – Faut-il investir dans les cryptomonnaies ?

Certains économistes interprètent l'accumulation record de fonds monétaires comme un signe de tensions économiques sous-jacentes. Selon un stratège de marché anonyme sur X, connu sous le pseudonyme d'EndGame Macro, ces chiffres sont similaires à ceux observés lors de précédentes périodes de crise.

« On observe ce genre d’accumulation uniquement lorsque les investisseurs recherchent du rendement sans prendre de risques liés à la duration ou aux actions », écrit. « Cela s’est produit après l’éclatement de la bulle Internet, puis après la crise financière mondiale, et enfin en 2020-2021 lorsque les taux étaient au plus bas et que les capitaux restaient en attente. »