¿Podrían Bitcoin y Ethereum alcanzar nuevos máximos antes del cierre de 2025? Los activos totales en fondos del mercado monetario estadounidense alcanzaron un récord de 7,26 billones de dólares en la semana que finalizó el 3 de septiembre, un aumento de aproximadamente 52.370 millones de dólares en siete días, según datos del Investment Company Institute (ICI).
El informe semanal de ICI a la Reserva Federal, publicado el martes, muestra que los fondos minoristas del mercado monetario sumaron 18.900 millones de dólares, elevando su total a 2,96 billones de dólares. Los fondos institucionales experimentaron un aumento aún mayor, de 33.470 millones de dólares a 4,29 billones de dólares.
Los investigadores creen que la mayor parte del dinero podría fluir hacia activos más riesgosos como Bitcoin y altcoins, lo que podría provocar un mercado alcista en el cuarto trimestre de 2025.
Análisis de mercado: Rotación Cash hacia criptomonedas factible
Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos de deuda a corto plazo de alta liquidez, como letras del Tesoro estadounidense, certificados de depósito y papel comercial. Los inversores se entusiasmaron con los fondos del mercado monetario durante la crisis de la COVID-19 a principios de 2020, cuando muchos los consideraban "redes de seguridad" ante las turbulencias del mercado.
Los analistas de criptomonedas consideran que la acumulación de fondos del mercado monetario podría impulsar el próximo repunte de los activos digitales. David Duong, director institucional de investigación de Coinbase, afirmó que los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal podrían impulsar la salida de estos fondos hacia activos de mayor riesgo, como la renta variable y las criptomonedas.
“Hay más de 7 billones de dólares en fondos del mercado monetario, y todo eso es dinero minorista”, declaró Duong en una entrevista a principios de esta semana. “A medida que se implementen los recortes de tasas, todo ese flujo cash minorista se destinará a otras clases de activos, como acciones, criptomonedas y otros”
Los economistas esperan que la Reserva Federal reduzca su tipo de interés objetivo en su reunión del 16 de septiembre, y el mercado prevé un recorte de al menos 25 puntos básicos. Alrededor del 19% de las predicciones anticipan una reducción de 50 puntos básicos, mientras que el 78% considera más práctico un recorte de 25 puntos básicos.
“Hay poco más de 7 billones de dólares en fondos del mercado monetario que generan un rendimiento aproximado del 4,5%”, explicó Jack Ablin, estratega jefe de inversiones de Cresset, en una entrevista con Boutique Family Office & Private Wealth Management. “Si ese rendimiento se reduce al 4,25% o al 4%, podría impulsar a más inversores a invertir cash en acciones”
Los mercados de criptomonedas se mantienen estables antes de la semana de datos del IPC
A pesar del nerviosismo en torno a cash hacia activos digitales, los mercados de criptomonedas se mantienen moderados. Bitcoin se mantuvo estable por encima de los $112,000 el lunes, mientras que Ethereum se consolidó en $4,350. El índice CD20, que mide el rendimiento de los principales activos digitales, se situó ligeramente por encima de los 4,000, con una ganancia del 1.6%.
El informe de nóminas no agrícolas de agosto mostró una creación de tan solo 22.000 puestos de trabajo, muy por debajo de las expectativas de 75.000. Este débil dato impulsó los mercados de futuros al alza y arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años a mínimos anuales, con los inversores anticipando recortes de tipos de 72 puntos básicos este año.
Los datos de opciones de los mercados de criptomonedas confirmaron una postura cautelosa. QCP Capital informó que las reversiones de riesgo se inclinan cada vez más hacia las opciones de venta (puts), y que la volatilidad implícita a corto plazo aumentó antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor del jueves.
La salud de los datos económicos de EE. UU. en el punto de mira: ¿Invertir en criptomonedas o no?
Algunos economistas consideran la acumulación récord de fondos del mercado monetario como una señal de tensión económica subyacente. Según un estratega de mercado seudónimo de X, llamado EndGame Macro, las cifras son similares a las de períodos de tensión anteriores.
“Solo vemos acumulaciones como esta cuando los inversores buscan rentabilidad, pero no quieren asumir riesgos de duración o de renta variable”, escribió . “Sucedió tras la crisis de las puntocom, de nuevo tras la crisis financiera mundial, y en 2020-21, cuando los tipos de interés se desplomaron y el dinero se mantuvo al margen”.
