Dieser 7-Billionen-US-Dollar-Bargeldsoll wird voraussichtlich den nächsten Bitcoin-Bull-Run und die ATH-Altcoin-Saison antreiben
- US-Geldmarktfonds erreichen mit 7,26 Billionen Dollar einen Rekordwert und lösen eine Debatte über eine mögliche Umschichtung von Cash in Kryptowährungen und Aktien aus.
- Analysten sagen voraus, dass bevorstehende Zinssenkungen der Federal Reserve Privatanleger dazu bewegen könnten, Gelder von renditeschwachen Anlagen in Bitcoin zu verlagern.
- Bitcoin notiert über 111.600 US-Dollar, während die Nasdaq um die Zulassung der SEC für den Handel mit tokenisierten Aktien neben traditionellen Wertpapieren bittet.
Können Bitcoin und Ethereum neue Höchststände vor Ende 2025 erreichen? Die Gesamtanlagen in US-Geldmarktfonds kletterten für die Woche bis zum 3. September auf einen Rekord von 7,26 Billionen US-Dollar, ein Sieben-Tage-Anstieg von rund 52,37 Milliarden US-Dollar, laut Daten des Investment Company Institute (ICI).
Der wöchentliche Bericht des ICI an die Federal Reserve, der am Dienstag veröffentlicht wurde, zeigt, dass Retail-Geldmarktfonds 18,90 Milliarden US-Dollar hinzugefügt haben, was ihr Gesamtvolumen auf 2,96 Billionen US-Dollar treibt. Institutionelle Fonds verzeichneten einen noch größeren Anstieg von 33,47 Milliarden US-Dollar auf 4,29 Billionen US-Dollar.
Die Forscher glauben, dass der Großteil des Geldes in risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin und Altcoins fließen könnte, was zu einem Bull-Run im Q4 2025 führen könnte.
Marktanalyse: Cash-Rotation in Krypto ist machbar
Ein Geldmarktfonds ist eine Art Investmentfonds, der in hochliquide, kurzfristige Schuldtitel wie US-Schatzanweisungen, Termineinlagen und Handelswechsel investiert. Investoren wurden während der COVID-19-Krise Anfang 2020 auf MMFs aufmerksam, als viele diese Instrumente als „Sicherheitsnetze“ vor Marktunruhen betrachteten.
Krypto-Analysten sehen den Aufbau in Geldmarktfonds als potenziellen Treiber für die nächste Rallye bei digitalen Assets. David Duong, Institutional Head of Research bei Coinbase, behauptete, Zinssenkungen der Federal Reserve könnten Abflüsse aus diesen Fonds in risikoreichere Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen schieben.
„Es gibt über 7 Billionen US-Dollar in Geldmarktfonds, und das alles ist Retail-Geld“, sagte Duong in einem Interview Anfang dieser Woche. „Wenn diese Zinssenkungen beginnen, wird all dieses Retail-Geld in andere Vermögensklassen wie Aktien, Krypto und andere fließen.“
Ökonomen erwarten die Federal Reserve, ihren Zielzins auf ihrer Sitzung am 16. September zu senken, wobei der Markt eine Senkung um mindestens 25 Basispunkte einpreist. Rund 19 % von Polymarket Prognosen erwarten eine Reduzierung um 50 Basispunkte, während 78 % die Kürzung um 25 Basispunkte als praktikabler ansehen.
„Es gibt etwas mehr als 7 Billionen US-Dollar in Geldmarktfonds, die etwa 4,5 % Rendite bringen“, erklärte Jack Ablin, Chief Investment Strategist bei Cresset, in einem Interview mit Boutique Family Office & Private Wealth Management. „Wenn diese Rendite auf 4,25 % oder 4 % sinkt, könnte dies mehr Investoren dazu veranlassen, Bargeld in Aktien umzuschichten.“
Kryptomärkte bleiben vor der CPI-Datenwoche stabil
Trotz der Unsicherheit bezüglich Cash-Abflüssen in digitale Assets bleiben die Kryptomärkte gedämpft. Bitcoin notierte am Montag flach über 112.000 US-Dollar, während Ethereum sich bei 4.350 US-Dollar konsolidierte. Der CD20-Index, der die Leistung der größten digitalen Assets misst, lag leicht über 4.000 und gewann 1,6 %.
Der August-Bericht über die Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigtenzahlen zeigte nur 22.000 neu geschaffene Arbeitsplätze, weit unter den Erwartungen von 75.000. Der schwache Druck trieb die Futures-Märkte nach oben und drückte die Renditen von zweijährigen US-Staatsanleihen auf Jahrestiefstände, wobei Investoren 72 Basispunkte an Zinssenkungen in diesem Jahr einpreisten.
Die Optionsdaten der Kryptomärkte bestätigten eine vorsichtige Haltung. QCP Capital berichtete, dass Risk Reversals zunehmend zu Puts neigen, und die kurzfristige implizite Volatilität ist vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex am Donnerstag erhöht.
US-Wirtschaftsdaten im Fokus: In Krypto investieren oder nicht?
Einige Ökonomen betrachten den rekordhohen Aufbau in Geldmarktfonds als Zeichen für zugrunde liegende wirtschaftliche Spannungen. Laut einem anonymen Marktstrategen auf X namens EndGame Macro ähneln die Zahlen früheren Stressperioden.
„Wir sehen solche Aufbauphasen nur, wenn Investoren Rendite wollen, aber keine Dauer- oder Aktienrisiken eingehen möchten“, EndGame Macro schrieb. „Das geschah nach dem Dotcom-Platzregen, erneut nach der GFC und in 2020–21, als die Zinsen auf einem Boden lagen und Geld an der Seitenlinie wartete.“
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
