- Die aktiven Kredite auf Ethereum haben ein neues Allzeithoch erreicht und erholen sich von den Tiefstständen im April.
- Ethereum bleibt das größte Kreditprotokoll, das einen neuen Rekord verzeichnet hat; auch Base und Hyperliquid zeigen anhaltendes Wachstum bei den Krediten.
- Andere wie Solana und TRON verzeichnen eine Verlangsamung der Kreditvergabe, da die Liquidität größtenteils zu Aave abgewandert ist.
Aktive Kredite auf Ethereum kehrten zu Allzeithochs zurück, was ein erneutes Vertrauen in das Netzwerk und seine Lending-Protokolle signalisiert. Der Trend wurde von Aave getrieben, aber auch andere kleinere Kreditgeber verzeichneten in den vergangenen Wochen signifikantes Wachstum.
Das Lending auf Ethereum steigt weiter an und erreicht ein neues Allzeithoch. Je nach verschiedenen Metriken liegen die gesamten aktiven Kredite zwischen 22,6 Mrd. USD und über $24 Mrd., mit einer unterschiedlichen Auswahl an einbezogenen Protokollen.
Basierend auf den Daten von TokenTerminal kehrte der Trend des expandierenden Lendings seit April zurück, wobei im Juni rund 2 Mrd. USD an aktiven Krediten hinzugefügt wurden. Das DeFi-Lending verbesserte sich gegenüber seinem letzten Drei-Jahres- Höchststand, behielt den Wachstumstrend im Juli bei.
Ethereum bleibt der Führer im DeFi-Lending
Das Lending als Ganzes bindet $55.45 Mrd. wenn man Sicherheiten-Einzahlungen berücksichtigt. Das Ethereum-Lending befindet sich ebenfalls auf einem Allzeithoch, mit über $35.29 Mrd. in gesicherten Sicherheiten.
Base ist die andere Kette, die ihre Lending-Aktivitäten ausbaut, mit über $2 Mrd. in gesicherten Sicherheiten. Trotz der Popularität von DeFi auf TRON und Solana ist das Lending auf diesen Ketten weit vom Allzeithoch entfernt.
Hyperliquid ist einer der Anwärter mit der schnellsten Expansion und führt $848.53 im gebundenen Wert. Während das Protokoll noch weit von den bestehenden Führern entfernt ist, holt es bei zuvor populären Ketten schnell auf.
Das Lending hat seine Widerstandsfähigkeit bewiesen und expandierte selbst bei ETH-Schwankungen. Im Jahr 2025 verbesserte DeFi seinen Liquidationsansatz und stürzte selten bei ETH-Preisbewegungen ab.
Die Expansion des Lendings offenbart das anhaltende Vertrauen in ETH und die Protokolle selbst. Die jüngste Rallye basiert hauptsächlich auf Zuflüssen zu Aave, das zum führenden Lending-Hub wurde.
Die Erholung war jedoch für kleinere Protokolle noch stärker. Nach einer schwächeren Phase erholte sich Spark mit über 40% an neuen Krediten seit den Tiefs im April. Aave bleibt das führende Lending-Protokoll mit 15 Mrd. USD an aktiven Krediten, gefolgt von Spark mit 1,8 Mrd. USD nach der Erholung.
ETH-Liquidationsniveaus stiegen aufgrund erhöhten Vertrauens
Mit mehr aktivem Lending trägt der ETH-Markt $1 Mrd. an liquidierbaren Krediten. Diesmal bleiben die Kreditnehmer relativ konservativ, mit Liquidität, die auf dem Niveau von 1.600 USD oder darunter akkumuliert wurde.
Das bedeutet, dass selbst wenn ETH um 20 % fällt, die Kreditgeber nur 4,2 Mio. USD an liquidieren Krediten sehen würden. ETH handelte bei 2.550,08 USD und zeigte keine Anzeichen einer tieferen Korrektur. Das Asset ist jedoch nicht über 3.000 USD gestiegen, sondern stagnierte unter 2.700 USD.
Die relativ vorhersehbare Bewertung von ETH hat DeFi dabei geholfen, sein Wachstum beizubehalten, wobei das Lending die Niveaus des Bull-Markets von 2021 überschritten hat.
Trotz des wachsenden Werts der Lending-Protokolle ist das gebundene ETH gesunken. Im November 2021 waren über 100 Mrd. USD an ETH in DeFi gebunden, wobei im Juli 2025 rund $62 Mrd. an ETH gebunden waren. Das Lending ist gewachsen, da breiter akzeptierte Sicherheiten in Form von Stablecoins und anderen Token verwendet wurden.
DeFi wird als fähig angesehen, noch aktiver zu entwickeln, insbesondere mit lockereren Vorschriften in den USA und der Möglichkeit, mit Yield-Protokollen zu experimentieren. Die zunehmende Versorgung mit Stablecoins sowie das Minting von RWA-Token können DeFi-Apps weiter ankurbeln.
Andere, wie Morpho, bieten feste Zinssätze und feste Laufzeiten Krediten, was DeFi benutzerfreundlicher und vorhersehbarer macht.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
