Das Volumen aktiver DeFi Kredite hat einen Dreijahreshöchststand erreicht und markiert damit die nahezu vollständige Erholung des Kreditmarktes nach dem Crash von 2022. Über 24 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten deuten auf ein gestiegenes Vertrauen in den Kryptomarkt hin.
DeFi erreichte 2025 neue Höchststände, wobei die Kreditvergabe zu den gefragtesten Aktivitäten zählte. Das Volumen aktiver Kredite stieg im laufenden Jahr auf einen neuen Höchststand von über 24 Milliarden US-Dollar. Die Kreditaufnahme hat sich in weniger als einem Jahr nahezu verdoppelt, angetrieben durch die Nachfrage nach Stablecoin-Liquidität und DEX-Handel.
Das Wachstum im Kreditgeschäft zeugt von größerem Vertrauen in die Sicherheiten sowie von verbesserten Instrumenten zur Vermeidung von Liquidationen. Der Großteil der Kreditvergabe erfolgt über große Protokolle, wobei Vermögenswerte von etablierten Unternehmen als Sicherheiten dienen. Die Kreditvergabe im NFT-Bereich ist von diesem Trend nicht betroffen und hat sich nie erholt; sie verlor 97 % ihres Volumens.
Das aktive Kreditvolumen ist seit dem 23. Januar kontinuierlich gestiegen, ohne dass es zu Abhebungen kam, und hat sich selbst während des Markteinbruchs im März und April erhöht. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt und das Kreditvolumen weiter ansteigt.
Ethereum unterstützt DeFi Kreditvergabe
Während es bei einigen Kreditprotokollen zu Liquidationen von ETH-Krediten kam, hat sich der Markt erholt und baut die ETH-Liquidität wieder auf. Nach der jüngsten Markterholung beginnen liquidierbare Positionen für ETH-Sicherheiten bei 1.500 US-Dollar.
ETH weist aktuell Liquidationspositionen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar auf, wobei auch andere Token an Bedeutung gewinnen. Kreditvergabe unterstützt das Ethereum Ökosystem und trägt zum Erhalt des traditionellen Status der Blockchain bei. Solana und andere Blockchains verfügen über deutlich kleinere Kreditmärkte. Kamino Lend hebt sich jedoch deutlich von der Konkurrenz ab, mit über 2 Milliarden US-Dollar an Sicherheiten und 1,5 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten. Auch das Base-Ökosystem wächst und verzeichnet über 1 Milliarde US-Dollar an aktiven Krediten.
Die relative Stabilität des ETH-Kurses über 2.500 US-Dollar in den vergangenen Wochen hat das Kreditgeschäft weiter angekurbelt. Das Wachstum resultiert aus der Expansion von Aave als führendem Protokoll und dem Wertzuwachs kleinerer, neuer Kreditprotokolle.
Aave ist weiterhin führend DeFi Kreditvergabe
Den Großteil des aktiven Kreditvolumens vergibt das Aave Protokoll, das sich vom Bärenmarkt erholt hat und sich zum wichtigsten Liquiditätsknotenpunkt entwickelt hat.
Aave verzeichnet aktive Kredite im Wert von über 16,9 Milliarden US-Dollar und löst damit Compound als Marktführer des vorangegangenen Aufwärtstrends ab. Aufgrund dieses Wachstums notiert der native AAVE Token weiterhin nahe seinem oberen Ende der letzten drei Monate bei 286,87 US-Dollar.
Aave verfügt über Sicherheiten in Höhe von 24,99 Milliarden US-Dollar und weist damit eine solide Überbesicherungsquote auf. Insgesamt stellte das Ethereum Ökosystem von 33,58 Milliarden US-Dollar , was etwa 33 % des gesamten DeFi Ökosystems entspricht.
Kleinere Protokolle verzeichneten im vergangenen Monat ebenfalls ein deutliches Wachstum bei Neukrediten. Maple Finance ist mit einem Anstieg der Kreditvergabe um über 42 % führend. Auch Morpho, Spark und Fluid konnten ihre aktiven Kredite im letzten Monat steigern.
DeFi -Kredite entwickeln sich rasant zu einem der prägenden Merkmale des aktuellen Zyklus. Die Kreditlandschaft ist vielfältiger denn je, auch wenn sie von Aavedominiert wird. In den kommenden Monaten wird World Liberty Fi, der Fonds der Familie Trump, mit einem eigenen Kredit-Vault und einem eigenen Stablecoin ebenfalls einsteigen.
