Les prêts actifs sur la finance DeFi ont atteint un sommet en trois ans, marquant la quasi-reprise du secteur du crédit après le krach de 2022. Avec plus de 24 milliards de dollars de prêts actifs, la confiance dans le marché des cryptomonnaies s'est améliorée.
DeFi a connu une croissance fulgurante en 2025, le prêt figurant parmi les activités les plus demandées. Le volume de prêts actifs a atteint un nouveau sommet depuis le début de l'année, dépassant les 24 milliards de dollars. Le taux d'emprunt a quasiment doublé en moins d'un an, sous l'effet de la demande de liquidités en stablecoins et du trading sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX).
La croissance des prêts témoigne d'une confiance accrue dans les garanties, ainsi que de l'amélioration des outils permettant d'éviter les liquidations. La plupart des prêts sont effectués sur les principales plateformes, utilisant des actifs de premier ordre comme garantie. Les prêts NFT, quant à eux, ne suivent pas cette tendance et n'ont jamais retrouvé leur niveau d'avant la crise, perdant 97 % de leurs volumes.
Les prêts en cours ont progressé de manière continue sans aucun retrait depuis le 23 janvier, enregistrant même une hausse durant le repli des marchés en mars et avril. Cette tendance devrait se poursuivre, portant le volume des prêts à des niveaux encore plus élevés.
Ethereum prend en charge les prêts DeFi
Bien que certains protocoles de prêt aient connu des liquidations de prêts en ETH, le marché s'est redressé et la liquidité de l'ETH se reconstitue. Suite à cette récente reprise, les positions liquidables en ETH en garantie sont disponibles à partir de 1 500 $.
ETH compte actuellement 1 milliard de dollars de positions de liquidation, et d'autres tokens gagnent également en influence. Le prêt contribue au maintien de l' Ethereum , préservant ainsi le statut historique de la blockchain. Solana et d'autres blockchains ont des marchés de prêt bien plus modestes. Cependant, Kamino Lend se démarque nettement, avec plus de 2 milliards de dollars de garanties et 1,5 milliard de dollars de prêts actifs. L'écosystème Base est également en pleine croissance, avec plus d'un milliard de dollars de prêts actifs.
La relative stabilité de l'ETH au-dessus de 2 500 $ ces dernières semaines a encore stimulé le secteur du prêt. Cette croissance résulte à la fois de l'expansion d' Aave , protocole leader, et de la valorisation croissante de nouveaux protocoles de prêt plus modestes.
Aave reste leader du prêt DeFi
La majeure partie des volumes de prêts actifs provient du protocole Aave , qui s'est remis du marché baissier pour devenir le principal centre de liquidités.
Aave gère plus de 16,9 milliards de dollars de prêts actifs, détrônant Compound de sa position de leader lors du précédent cycle haussier. Grâce à cette croissance, le token natif AAVE se négocie toujours près de son sommet des trois derniers mois, à 286,87 $.
Aave détient 24,99 $ de garanties, ce qui lui assure un ratio de surcollatéralisation satisfaisant. Au total, l' écosystème Ethereum 33,58 milliards de dollars de garanties, soit environ 33 % de l' DeFi .
Les plateformes de plus petite taille ont également enregistré une forte croissance de leurs nouveaux prêts le mois dernier. Maple Finance arrive en tête, avec une augmentation de plus de 42 % des emprunts. Morpho, Spark et Fluid ont également vu leurs prêts actifs progresser au cours de cette période.
Le prêt DeFi s'impose rapidement comme l'une des caractéristiques marquantes du cycle actuel. Le paysage du prêt se diversifie, même s'il reste dominé par Aave. Dans les prochains mois, World Liberty Fi, le fonds de la famille Trump, rejoindra également le marché avec son propre coffre-fort numérique et son stablecoin natif.
