من المتوقع أن يغذي هذا المخزون النقدي الضخم البالغ 7 تريليون دولار موجة صعود بيتكوين القادمة وموسم الذروة للعملات البديلة
- تجاوزت صناديق سوق المال في الولايات المتحدة مستوى قياسياً عند 7.26 تريليون دولار، مما أثار جدلاً حول احتمال تحويل السيولة إلى العملات المشفرة والأسهم.
- يرى المحللون أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يدفع المستثمرين الأفراد إلى نقل أموالهم من الأصول ذات العائد المنخفض إلى البيتكوين.
- يظل البيتكوين فوق مستوى 111,600 دولار بينما تسعى ناسداق للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتداول الأسهم الرمزية alongside الأوراق المالية التقليدية.
هل يمكن أن تصل بيتكوين وإيثريوم إلى مستويات قياسية جديدة قبل نهاية عام 2025؟ ارتفعت الأصول الإجمالية في صناديق سوق المال الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 7.26 تريليون دولار للأسبوع المنتهي في 3 سبتمبر، بزيادة قدرها حوالي 52.37 مليار دولار على مدار سبعة أيام، وفقاً لبيانات من معهد شركات الاستثمار (ICI).
يظهر التقرير الأسبوعي لـ ICI إلى الاحتياطي الفيدرالي، الذي تم إصداره يوم الثلاثاء، أن صناديق سوق المال للأفراد أضافت 18.90 مليار دولار، مما دفع إجماليها إلى 2.96 تريليون دولار. وشهدت الصناديق المؤسسية زيادة أكبر، من 33.47 مليار دولار إلى 4.29 تريليون دولار.
يؤمن الباحثون بأن معظم الأموال قد تتسرب إلى أصول أكثر خطورة مثل بيتكوين والعملات البديلة، مما قد يؤدي إلى موجة صعود في الربع الرابع من عام 2025.
تحليل السوق: دوران النقد إلى الكريبتو ممكن
صندوق سوق المال هو نوع من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في أدوات دين قصيرة الأجل عالية السيولة مثل سندات الخزانة الأمريكية، وشهادات الإيداع، والورق التجاري. أصبح المستثمرون منجذبين لصناديق سوق المال خلال أزمة كوفيد-19 في أوائل عام 2020، عندما اعتبر الكثيرون هذه الأدوات بمثابة "شبكات أمان" من تقلبات السوق.
يرى محللو الكريبتو في تراكم صناديق سوق المال وقوداً محتملاً للموجة التالية من الأصول الرقمية. وأكد ديفيد دوونغ، رئيس البحث المؤسسي في كوينبيس، أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يدفع التدفقات الخارجة من هذه الصناديق إلى أصول أكثر خطورة مثل الأسهم والعملات المشفرة.
"يوجد أكثر من 7 تريليون دولار داخل صناديق سوق المال، وكلها أموال للأفراد،" قال دوونغ في مقابلة في وقت سابق من هذا الأسبوع. "عندما تبدأ تلك التخفيضات في الحدوث، ستدخل كل تلك التدفقات النقدية للأفراد حقاً إلى فئات أصول أخرى مثل الأسهم والكريبتو وغيرها."
الاقتصاديون يتوقعون الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة المستهدف في اجتماعه في 16 سبتمبر، مع تسعير السوق لخفض لا يقل عن 25 نقطة أساس. حوالي 19% من Polymarket القصيرة تتوقع تخفيضاً بنسبة 50 نقطة أساس، بينما ترى 78% أن التخفيض بنسبة 25 نقطة أساس أكثر عملية.
"يوجد أكثر قليلاً من 7 تريليون دولار في صناديق سوق المال تحقق عائداً حوالي 4.5%،" أوضح جاك أبلاين، استراتيجي الاستثمار الرئيسي في كريسيت، في مقابلة مع مكتب العائلة الراقية وإدارة الثروات الخاصة. "إذا تم خفض هذا العائد إلى 4.25% أو 4%، فقد يحفز ذلك المزيد من المستثمرين على إعادة نشر النقد في الأسهم."
أسواق الكريبتو مستقرة قبل أسبوع بيانات مؤشر أسعار المستهلك
على الرغم من القلق المحيط بتدفقات النقد الخارجة إلى الأصول الرقمية، تظل أسواق الكريبتو هادئة. تداول بيتكوين بشكل مسطح فوق 112,000 دولار يوم الاثنين، بينما Ethereum تداولت عند 4,350 دولار. كان مؤشر CD20، الذي يقيس أداء أكبر الأصول الرقمية، أعلى قليلاً من 4,000، مسجلاً مكاسب بنسبة 1.6%.
أظهر تقرير التوظيف غير الزراعي في أغسطس إضافة 22,000 وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من توقعات 75,000. دفع الطبع الضعيف أسواق العقود الآجلة للأعلى وسحب عوائد سندات الخزانة لمدة عامين إلى أدنى مستوياتها السنوية، مع تسعير المستثمرين لـ 72 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام.
أكدت بيانات خيارات أسواق الكريبتو على موقف حذر. أفادت QCP Capital بأن انعكاسات المخاطر تنحاز بشكل متزايد نحو الخيارات البيع، وأن التقلب الضمني قصير الأجل مرتفع قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس.
صحة البيانات الاقتصادية الأمريكية في بؤرة التركيز: الاستثمار في الكريبتو أم لا
يعتبر بعض الاقتصاديين التراكم القياسي في صناديق سوق المال كعلامة على الضعف الاقتصادي الكامن. وفقاً لاستراتيجي سوق مجهول الهوية على X يُدعى EndGame Macro، فإن الأرقام تشبه الفترات السابقة من التوتر.
"نحن لا نرى تراكمات مثل هذه إلا عندما يريد المستثمرون العائد لكنهم لا يريدون تحمل مخاطر المدة أو الأسهم،" EndGame Macro كتب. "حدث ذلك بعد انهيار نقطة الإنترنت، مرة أخرى بعد الأزمة المالية العالمية، وفي عامي 2020-21 عندما كانت أسعار الفائدة محصورة وانتظر المال على الهامش."
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
فلورنس موتشاي
تغطي فلورانس منذ 6 سنوات أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، ودراسة إدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في MMUST بالمهارات اللغوية والملاحظة والتقنية اللازمة. عملت فلورانس في مجموعة VAP Group وككاتبة تحريرية في عدة وسائل إعلام متخصصة في العملات الرقمية.
