I prestiti attivi su Ethereum aumentano per recuperare i livelli massimi storici

I prestiti attivi su Ethereum sono tornati ai massimi storici, segnalando una rinnovata fiducia nella rete e nei suoi protocolli di prestito. Il trend è stato trainato da Aave, ma altri prestitori più piccoli hanno registrato una crescita significativa nelle ultime settimane. 

Il prestito su Ethereum continua a crescere, raggiungendo un nuovo massimo storico. A seconda delle diverse metriche, i prestiti attivi totali variano tra 22,6 miliardi di dollari e oltre $24Mld, con una diversa selezione di protocolli inclusi.

Sulla base dei dati di TokenTerminal, il trend di espansione del prestito è tornato da aprile, con circa 2 miliardi di dollari in prestiti attivi aggiunti a giugno. Il prestito DeFi ha migliorato il suo recente tre anni picco, mantenendo il trend di crescita a luglio.

Ethereum rimane il leader nel prestito DeFi

Il prestito nel suo complesso blocca $55.45Mld quando si considerano i depositi in garanzia. Il prestito su Ethereum è anche ai massimi storici, con oltre $35.29Mld in garanzia bloccata.

Base è l'altra catena che sta espandendo la sua attività di prestito, con oltre $2Mld in garanzia bloccata. Nonostante la popolarità del DeFi basato su TRON e Solana, il prestito su quelle catene è lontano dal picco massimo storico. 

Hyperliquid è uno dei contendenti con l'espansione più rapida, portando $848.53 in valore bloccato. Sebbene il protocollo sia ancora lontano dai leader esistenti, sta raggiungendo rapidamente le catene precedentemente popolari. 

Il prestito ha dimostrato la sua resilienza, espandendosi anche con le fluttuazioni di ETH. Nel 2025, il DeFi ha migliorato il suo approccio di liquidazione, raramente crollando con i movimenti del prezzo di ETH. 

L'espansione del prestito rivela la continua fiducia in ETH e nei protocolli stessi. Il recente rally si basa principalmente sui flussi in entrata verso Aave, che è diventato il principale hub di prestito. 

Tuttavia, la ripresa è stata ancora più forte per i protocolli più piccoli. Dopo un periodo più debole, Spark si è ripresa con oltre 40% in nuovi prestiti dai minimi di aprile. Aave rimane il protocollo di prestito leader con 15 miliardi di dollari in prestiti attivi, seguito da Spark, che porta 1,8 miliardi di dollari dopo la ripresa. 

I livelli di liquidazione di ETH sono aumentati con una maggiore fiducia

Con più prestiti attivi, il mercato ETH porta $1Mld in prestiti liquidabili. Questa volta, i mutuatari rimangono relativamente conservativi, con la liquidità accumulata al livello di 1.600 dollari o inferiore. 

Questo significa che anche se ETH scende del 20%, i prestatori vedranno solo 4,2 milioni di dollari in prestiti liquidati. ETH è stato scambiato a 2.550,08 dollari, senza segni di una correzione più profonda. Tuttavia, l'asset non è salito sopra i 3.000 dollari, invece si è fermato sotto i 2.700 dollari. 

La valutazione relativamente prevedibile di ETH ha aiutato il DeFi a mantenere la sua crescita, con il prestito che si espande oltre i livelli del mercato rialzista del 2021. 

Nonostante il crescente valore dei protocolli di prestito, l'ETH bloccato è diminuito. Oltre 100 miliardi di dollari in ETH erano bloccati nel DeFi a novembre 2021, con circa $62Mld in ETH bloccato a luglio 2025. Il prestito è cresciuto con garanzie più ampiamente accettate sotto forma di stablecoin e altri token. 

Il DeFi è visto come capace di uno sviluppo ancora più attivo, specialmente con regolamentazioni più permissive negli USA e la possibilità di sperimentare con protocolli di rendimento. L'aumento dell'offerta di stablecoin, nonché la coniazione di token RWA, potrebbero ulteriormente potenziare le app DeFi.

Altri, come Morpho, offrono tassi fissi, tempo fisso prestiti, rendendo il DeFi più user-friendly e prevedibile.