DeFi de premier plan ont vu leurs volumes d'échange doubler en moyenne. L'approbation la semaine dernière des ETF, qui ont valorisé l'ETH comme une matière première, a profité aux principaux Ethereum . DeFi a connu une croissance soutenue en 2024, tant pour les projets de niche que pour les protocoles les plus importants.
Parmi les tokens phares DeFi , on trouve Aave (AAVE), Maker (MKR), Uniswap (UNI), Curve Finance (CRV) et Compound (COMP). Ces projets de premier plan accumulent la plus grande valeur tout en couvrant les modèles économiques les plus répandus dans DeFi.
AAVE a enregistré la plus forte hausse de volume, avec une augmentation de 394 % ces derniers jours. Les échanges sur AAVE ont atteint 188 millions de dollars. UNI a vu ses volumes d'échanges progresser d'environ 230 % cette semaine, culminant à plus de 690 millions de dollars en 24 heures.
Le noyau dur des DeFi plan exclut les protocoles de re-staking récemment ajoutés sur Eigen Layer. Ces tokens figurent toujours parmi les meilleures applications du classement DappRadar, malgré des fluctuations quotidiennes de l'activité des portefeuilles.
Qu’est-ce qui motive le discours dominant sur les entreprises DeFi de premier plan ?
Les acteurs majeurs DeFi s'inscrivent dans une tendance plus large basée sur l'écosystème Ethereum . Parmi les autres sujets d'actualité, on retrouve les DEX, les produits dérivés de staking de liquidité et la couche 2.
Le discours sur la finance DeFi est actuellement concurrencé par plusieurs vagues de jetons éphémères, qui ne promettent ni produits ni utilité. Cependant, les discours DeFi suivent souvent des cycles et reviennent régulièrement en force comme investissements prometteurs.
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Avec les valeurs vedettes DeFi , les rendements du marché sont variables, et le fait d'être au sommet du cycle signifie que la tendance pourrait bientôt s'inverser. Le marché des valeurs vedettes DeFi reste volatil et se trouve en concurrence avec d'autres placements. Le principal moteur de cette tendance est la proximité du prix de l'ETH avec les 4 000 $, ce qui renforce la sécurité et la liquidité des protocoles.
Par ailleurs, les anticipations d'une reprise du marché haussier des altcoins favorisent les protocoles plus anciens ayant fait leurs preuves. La lassitude envers les tokens dérivés de mèmes s'accroît, malgré l'émergence d'une nouvelle tendance, le Meme 2.0.
Les utilisateurs DeFi reviennent-ils ?
La tendance DeFi se manifeste par une augmentation des volumes de transactions, de la valeur bloquée et d'autres indicateurs indirects.
Le repli du marché en avril a entraîné une baisse du nombre d'utilisateurs, réduisant ainsi l'engagement réel avec DeFi pour la première fois depuis octobre 2023. Au 1er mai, le nombre d'utilisateurs DeFi a atteint 3,8 millions en un mois, contre 6,3 millions en mars, le mois record du marché haussier de 2024.
L'essor des jetons DeFi de premier ordre en mai pourrait accroître le nombre d'utilisateurs.
Le DAI sert d'indicateur indirect de l'activité liée à Maker. Le stablecoin natif du protocole compte 2 160 utilisateurs quotidiens, se classant 24e parmi les tokens les plus échangés. Selon les données de TradingView, AAVE compte environ 689 utilisateurs actifs quotidiens, tandis que DappRadar recense 4 300 portefeuilles actifs quotidiens pour AAVE V3.
Le nombre exact d'utilisateurs finaux du protocole n'a cependant pas toujours d'incidence sur les discours et les échanges centralisés. C'est pourquoi la semaine dernière a été marquée par de nouveaux afflux de capitaux vers les jetons de premier ordre, afin de profiter de la hausse des prix à court terme.
Les prêts en cryptomonnaie montrent des signes de retour en mai
Après un mois où le trading sur DEX a été au centre de l'attention, un autre aspect de DeFi a pris de l'ampleur : le prêt de cryptomonnaies. Ce type de protocole a souffert des marchés baissiers, principalement en raison de la perte de garanties lors des périodes de forte volatilité.
Aujourd'hui, Aave et Curve Finance constatent toutes deux le retour des emprunteurs et des prêteurs venus bénéficier de primes de liquidité.
Curve Finance a constaté un renversement de tendance significatif en mai, avec de l'offre et de la demande de prêts. Le protocole Curve a reconstitué ses garanties dans le cadre d'une nouvelle phase d'expansion. Les prêts en cours sont protégés par 7,3 millions de dollars de garanties en wETH.
L'autre point positif de mai a été l'absence de liquidations, notamment en raison des chutes brutales du cours de l'ETH. Ce retour sur Curve Finance s'explique en partie par un nouvel algorithme de « liquidations progressives », qui permet de respecter les exigences de garantie au lieu de liquider l'intégralité des positions en une seule opération.
Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva
