DeFi 蓝筹股：哪些代币在以太坊 ETF 批准后交易量翻倍？

DeFi 蓝筹代币的平均交易量翻了一番。 上周的 ETF 批准将 ETH 代币定位为大宗商品，使顶级以太坊协议列表受益。2024 年，DeFi 在细分项目和顶级协议方面都在增长。 

DeFi 蓝筹代币包括 Aave (AAVE)、Maker (MKR)、Uniswap (UNI)、Curve Finance (CRV) 和 Compound (COMP)。顶级项目汇聚了最多的价值，并涵盖了 DeFi 中最广泛使用的商业模式。 

AAVE 见证了最大的交易量增长，在过去几天内扩大了 394%。AAVE 交易量达到 1.88 亿美元。UNI 本周交易量扩大了约 230%，在 24 小时内峰值超过 6.9 亿美元。 

DeFi 蓝筹代币的核心批次排除了近期在 Eigen Layer 上添加的再质押协议。蓝筹仍然是 DappRadar 列出的顶级应用，尽管基于每日钱包的活动有所波动。

是什么推动了 DeFi 蓝筹叙事？

DeFi 蓝筹是以太坊生态系统更大趋势的一部分。其他热门叙事包括去中心化交易所 (DEX)、流动性质押衍生品 (LSD)、DEX 和 Layer 2。 

DeFi 叙事目前与几波模因代币竞争，后者不承诺产品或实用性。然而，DeFi 叙事通常会经历周期，并作为热门投资回归。 

延伸阅读： 阻碍 DeFi 发展的主要挑战是什么？流动性

对于 DeFi 蓝筹而言，市场回报各不相同，处于周期顶峰意味着趋势可能很快逆转。DeFi 蓝筹叙事仍然波动剧烈，并与其他资金配置竞争。推动这一趋势的最大动力是 ETH 价格接近 4,000 美元，使协议更加安全和具有流动性。 

此外，对新一轮山寨币牛市的预期提振了具有经过验证价值的旧协议。模因代币疲劳感正在上升，即使新的 Meme 2.0 趋势即将到来。 

DeFi 用户正在回归吗？

DeFi 趋势表现为交易量增长、锁定价值和其他代理指标的增加。 

4 月的市场低迷导致用户数量减少，这是自 2023 年 10 月以来 DeFi 参与度首次萎缩。截至 5 月 1 日，DeFi 用户达到 380 万（月度），低于 2024 年牛市峰值月份 3 月的 630 万。 

5 月份蓝筹 DeFi 代币的崛起可能会增加用户数量。 

作为代理指标，DAI 可作为 Maker 相关活动的指标。该协议的原生稳定币拥有 2,160 名每日用户，在转账最广泛的代币中排名第 24 位。根据 TradingView 数据，AAVE 报告约有 689 名每日活跃用户，而 DappRadar 标记 AAVE V3 有 4,300 名每日活跃钱包。 

然而，协议终端用户的准确数量并不总是影响叙事和集中式交易。因此，过去一周蓝筹代币出现了新的资金流入，以利用短期价格扩张。

加密借贷在 5 月显示出回归迹象

在经过一个月以 DEX 交易为重点之后，DeFi 的另一个方面——加密借贷——开始升温。这种类型的协议在熊市中遭受重创，主要是由于在市场动荡时期抵押品的损失。 

现在，Aave 和 Curve Finance 都看到借款人和贷款人回归以获取流动性奖励。 

Curve Finance 指出，5 月份出现了显著的趋势逆转，贷款供给和需求均增长了 200% 以上。Curve 协议在新扩张阶段重建了其抵押品。目前的贷款由 730 万美元的 wETH 抵押品提供保护。

5 月的另一个积极发展是缺乏清算，这主要是由于 ETH 价格的突然下跌。Curve Finance 回归的一个原因是引入了“软清算”新算法，该算法适应抵押品要求，而不是在一次操作中抹去整个头寸。 

Cryptopolitan 记者 Hristina Vasileva 报道