تضاعفت أحجام تداول رموز التمويل اللامركزي الرائدة في المتوسط. DeFi استفادت قائمة بروتوكولات الإيثريوم الرائدة من موافقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأسبوع الماضي، والتي جعلت من رموز Ethereum . DeFi نموًا في عام ٢٠٢٤، سواءً للمشاريع المتخصصة أو للبروتوكولات الرائدة.
تشمل رموز DeFi الرائدة كلاً Aave (AAVE)، وMaker (MKR)، وUniswap (UNI)، وCurve Finance (CRV)، وCompound (COMP). تجمع هذه المشاريع الرائدة أعلى قيمة، مع تغطية نماذج الأعمال الأكثر استخدامًا في DeFi.
شهد AAVE أكبر زيادة في حجم التداول، حيث ارتفع بنسبة 394% خلال الأيام القليلة الماضية. وبلغ حجم تداول AAVE 188 مليون دولار أمريكي. وزاد UNI حجم تداوله بنحو 230% هذا الأسبوع، ليبلغ ذروته عند أكثر من 690 مليون دولار أمريكي في غضون 24 ساعة.
الدفعة الأساسية من DeFi المتميزة بروتوكولات إعادة التخزين المُضافة حديثًا على Eigen Layer. ولا تزال هذه الرموز من بين أفضل التطبيقات وفقًا لـ DappRadar، على الرغم من تقلب النشاط اليومي للمحافظ.
ما الذي يحرك سردية DeFi Blue Chip؟
تُعدّ شركات التمويل DeFi الرائدة جزءًا من التوجه الأوسع نطاقًا القائم على نظام Ethereum . وتشمل التوجهات الرائجة الأخرى البورصات اللامركزية (DEX)، ومشتقات السيولة، والبورصات اللامركزية، والطبقة الثانية.
يتنافس سرد التمويل DeFi حاليًا مع موجات عديدة من رموز الميم، التي لا تُقدم أي منتجات أو فائدة. ومع ذلك، غالبًا ما تمر سرديات DeFi بدورات، وتعود كاستثمارات رائجة.
اقرأ أيضاً: ما هو التحدي الرئيسي الذي يعيق DeFi ؟ السيولة
مع رواد التمويل اللامركزي DeFi ، تتفاوت عوائد السوق، وكونها في ذروة الدورة يعني أن هذا الاتجاه قد ينعكس قريبًا. لا يزال سرد رواد التمويل DeFi متقلبًا ويتنافس مع تخصيصات الصناديق الأخرى. المحرك الرئيسي لهذا الاتجاه هو اقتراب سعر الإيثيريوم (ETH) من 4000 دولار، مما يجعل البروتوكولات أكثر أمانًا وسيولة.
علاوةً على ذلك، تُعزز توقعاتُ تجدد صعود سوق العملات البديلة البروتوكولات القديمة ذات القيمة المُثبتة. ويتزايد إرهاق رموز الميم، حتى مع ظهور اتجاه جديد لـ "ميم 2.0" في الأفق.
هل يعود مستخدمو DeFi ؟
يتجلى اتجاه DeFi في أحجام المعاملات المتزايدة والقيمة المقفلة ومقاييس الوكالة الأخرى.
أدى ركود السوق في أبريل إلى انخفاض عدد المستخدمين، مما أدى إلى تقليص التفاعل المناسب مع DeFi لأول مرة منذ أكتوبر 2023. اعتبارًا من 1 مايو، وصل عدد مستخدمي DeFi إلى 3.8 مليون في شهر واحد، بانخفاض عن 6.3 مليون في مارس، وهو شهر الذروة لسوق الثيران لعام 2024.
قد يؤدي ارتفاع قيمة رموز DeFi ذات القيمة العالية في شهر مايو إلى زيادة عدد المستخدمين.
كمقياس بديل، يُستخدم DAI كمؤشر لنشاط صانع العملات الرقمية. لدى العملة المستقرة الأصلية للبروتوكول 2.16 ألف مستخدم يوميًا، مُصنّفة في المرتبة 24 بين أكثر الرموز تداولًا. أفادت بيانات TradingView أن AAVE لديها حوالي 689 مستخدمًا نشطًا يوميًا، بينما يُشير DappRadar إلى وجود 4.3 ألف محفظة نشطة يوميًا لـ AAVE V3.
مع ذلك، لا يؤثر العدد الدقيق لمستخدمي البروتوكول النهائيين دائمًا على السرديات والتداول المركزي. ولذلك، شهد الأسبوع الماضي تدفقات جديدة نحو رموز الشركات الرائدة للاستفادة من توسع الأسعار على المدى القصير.
إقراض العملات المشفرة يُظهر علامات العودة في مايو
بعد شهرٍ من التركيز على تداول البورصات اللامركزية، ازدهر جانبٌ آخر من التمويل DeFi ، ألا وهو إقراض العملات المشفرة. وقد عانى هذا النوع من البروتوكولات في أسواق الهبوط، ويعود ذلك في الغالب إلى فقدان الضمانات خلال فترات السوق المضطربة.
والآن، يرى كل من Aave وCurve Finance أن المقترضين والمقرضين يعودون للحصول على مكافآت السيولة.
لاحظت شركة Curve Finance انعكاسًا ملحوظًا في اتجاهها في مايو، حيث ارتفع كلٌّ من العرض والطلب على القروض بأكثر من 200%. أعاد بروتوكول Curve بناء ضماناته في مرحلة توسع جديدة. القروض الحالية محمية بضمانات wETH بقيمة 7.3 مليون دولار أمريكي.
كان التطور الإيجابي الآخر في مايو هو قلة عمليات التصفية، خاصةً بسبب الانخفاضات المفاجئة في أسعار الإيثريوم. أحد أسباب العودة إلى منصة Curve Finance هو خوارزمية "التصفية الناعمة" المُقدمة حديثًا، والتي تُلبي متطلبات الضمانات بدلًا من مسح مراكز التداول بأكملها دفعةً واحدة.
تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا
