DeFi duplicaron, en promedio, su volumen de negociación. Las aprobaciones de ETF de la semana pasada, que establecieron los tokens ETH como commodity, beneficiaron a la lista de los principales Ethereum . DeFi ha experimentado un crecimiento en 2024, tanto para proyectos de nicho como para protocolos de primer nivel.
Los tokens blue chip DeFi incluyen Aave (AAVE), Maker (MKR), Uniswap (UNI), Curve Finance (CRV) y Compound (COMP). Los proyectos más destacados son los que generan mayor valor y abarcan los modelos de negocio más utilizados en DeFi.
AAVE registró el mayor aumento de volumen, con un crecimiento del 394 % en los últimos días. Las operaciones AAVE alcanzaron los 188 millones de dólares. UNI incrementó su volumen de operaciones aproximadamente un 230 % esta semana, alcanzando un máximo de más de 690 millones de dólares en 24 horas.
El lote principal de DeFi excluye la reciente incorporación de protocolos de re-staking en Eigen Layer. Los blue chips siguen estando entre las aplicaciones más populares según DappRadar, aunque la actividad diaria de las billeteras fluctúa.
¿Qué impulsa la narrativa de las grandes criptomonedas DeFi ?
Las criptomonedas blue chips DeFi forman parte de la tendencia más amplia basada en el ecosistema Ethereum . Otras tendencias incluyen DEX, derivados de staking de liquidez, DEX y Capa 2.
La narrativa DeFi compite actualmente con varias oleadas de tokens meme, que no prometen productos ni utilidad. Sin embargo, las narrativas DeFi suelen atravesar ciclos y regresar como inversiones atractivas.
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Con las empresas líderes DeFi , la rentabilidad del mercado varía, y estar en el pico del ciclo significa que la tendencia podría revertirse pronto. La narrativa de las empresas líderes DeFi sigue siendo volátil y compite con otras asignaciones de fondos. El principal impulsor de la tendencia es el movimiento de ETH cerca de los $4,000, lo que aumenta la seguridad y la liquidez de los protocolos.
Además, las expectativas de un renovado mercado alcista de altcoins impulsan protocolos más antiguos con valor demostrado. La fatiga de los tokens Meme está en aumento, incluso con una nueva tendencia de Meme 2.0 en el horizonte.
¿Están volviendo los usuarios DeFi ?
La tendencia DeFi se está expresando en volúmenes de transacciones crecientes, valor bloqueado y otras métricas proxy.
La caída del mercado en abril provocó un menor número de usuarios, lo que redujo la interacción adecuada con DeFi por primera vez desde octubre de 2023. Al 1 de mayo, los usuarios DeFi alcanzaron los 3,8 millones en un mes, frente a los 6,3 millones de marzo, el mes pico del mercado alcista de 2024.
El aumento de los tokens DeFi de primera línea en mayo podría incrementar el número de usuarios.
Como métrica proxy, DAI sirve como indicador de la actividad de Maker. La stablecoin nativa del protocolo cuenta con 2160 usuarios diarios, ocupando el puesto 24 entre los tokens más transferidos. AAVE reporta alrededor de 689 usuarios activos diarios según los datos de TradingView, mientras que DappRadar registra 4300 billeteras activas diarias para AAVE V3.
Sin embargo, el número exacto de usuarios finales del protocolo no siempre afecta las narrativas ni el comercio centralizado. Por ello, la semana pasada se registraron nuevas entradas de tokens de primera línea para aprovechar la expansión de precios a corto plazo.
Los préstamos de criptomonedas muestran señales de regreso en mayo
Tras un mes centrado en el trading DEX, otro aspecto de DeFi resurgió: los préstamos de criptomonedas. Este tipo de protocolo ha sufrido en mercados bajistas, principalmente debido a la pérdida de garantías durante periodos turbulentos del mercado.
Ahora, tanto Aave como Curve Finance ven que los prestatarios y prestamistas regresan para obtener recompensas de liquidez.
Curve Finance observó un cambio de tendencia significativo en mayo, donde tanto la oferta como la demanda de préstamos crecieron más del 200 %. El protocolo Curve reconstruyó sus garantías en una nueva fase de expansión. Los préstamos actuales están protegidos por $7,3 millones en garantías wETH.
Otro avance positivo en mayo fue la ausencia de liquidaciones, especialmente debido a las caídas repentinas en los precios de ETH. Una razón para el regreso a Curve Finance es un nuevo algoritmo de "liquidaciones suaves", que se adapta a los requisitos de garantía en lugar de liquidar posiciones completas de una sola vez.
Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva
