DeFi 블루칩: Ethereum ETF 승인 후 거래량이 두 배로 늘어난 토큰은 무엇일까요?

DeFi 블루칩 토큰들의 평균 거래량이 두 배로 증가했습니다. 지난주 ETH 토큰을 상품으로 만든 ETF 승인은 주요 Ethereum 프로토콜들에게 긍정적인 영향을 미쳤습니다. DeFi 틈새 프로젝트와 주요 프로토콜 모두에서 2024년에도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 

DeFi 블루칩 토큰에는 Aave (AAVE), Maker(MKR), Uniswap(UNI), Curve Finance(CRV), Compound(COMP) 등이 있습니다. 이 상위 프로젝트들은 DeFi에서 가장 널리 사용되는 비즈니스 모델을 포괄하면서 가장 큰 가치를 창출합니다. 

AAVE 지난 며칠 동안 거래량이 394% 증가하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다. AAVE 의 거래액은 1억 8,800만 달러에 달했습니다. UNI 이번 주 거래량이 약 230% 증가하여 24시간 동안 6억 9,000만 달러를 넘어섰습니다. 

핵심 DeFi 블루칩 토큰에는 최근 Eigen Layer에 추가된 리스태킹 프로토콜이 제외됩니다. 블루칩 토큰들은 DappRadar에서 발표하는 상위 앱 목록에 여전히 포함되어 있지만, 일일 지갑 활동량은 변동이 있습니다. 

DeFi 블루칩 기업에 대한 기대감을 높이는 원동력은 무엇일까요?

DeFi 블루칩은 Ethereum 생태계를 기반으로 하는 더 큰 트렌드의 일부입니다. 다른 주요 트렌드로는 DEX, 유동성 스테이킹 파생상품, 레이어 2 등이 있습니다. 

현재 DeFi 담론은 실질적인 상품이나 유용성을 약속하지 않는 여러 유행성 토큰들과 경쟁하고 있습니다. 하지만 DeFi 담론은 종종 주기적인 유행을 거쳐 다시금 인기 투자 대상으로 떠오르곤 합니다. 

다음 글도 읽어보세요: 가로막는 주요 과제는 무엇일까요 DeFi ? 유동성입니다.

DeFi 블루칩의 시장 수익률은 변동성이 크며, 현재 사이클의 정점에 도달했기 때문에 추세가 곧 반전될 가능성이 있습니다. DeFi 블루칩 투자는 여전히 불안정한 흐름을 보이며 다른 투자 포트폴리오와 경쟁하고 있습니다. 이러한 추세의 가장 큰 원동력은 이더리움(ETH) 가격이 4,000달러에 근접하면서 프로토콜의 보안성과 유동성이 향상되었다는 점입니다. 

또한, 새로운 알트코인 강세장에 대한 기대감으로 검증된 가치를 지닌 기존 프로토콜들이 상승세를 보이고 있습니다. 새로운 밈 2.0 트렌드가 등장하고 있음에도 불구하고, 밈 토큰에 대한 피로감은 증가하고 있습니다. 

탈 DeFi 사용자들이 돌아오고 있나요?

탈 DeFi 트렌드는 거래량, 예치 자산(TVL) 및 기타 지표의 증가로 나타나고 있습니다. 

4월 시장 폭락으로 사용자 수가 감소하면서, 2023년 10월 이후 처음으로 DeFi 에 대한 실질적인 참여도가 줄어들었습니다. 5월 1일 기준 DeFi 사용자 수는 한 달 만에 380만 명을 기록했는데, 이는 2024년 강세장의 정점이었던 3월의 630만 명에서 크게 감소한 수치입니다. 

5월에 인기 있는 DeFi 토큰들이 급등하면서 사용자 수가 증가할 수 있습니다. 

DAI는 메이커 기반 활동을 나타내는 지표로서 활용됩니다. 프로토콜의 네이티브 스테이블코인인 DAI는 일일 사용자 수가 2,160명으로, 가장 많이 전송되는 토큰 중 24위를 기록하고 있습니다. TradingView 데이터에 따르면 AAVE 일일 활성 사용자 수가 약 689명이며, DappRadar는 AAVE V3의 일일 활성 지갑 수를 4,300개로 집계하고 있습니다. 

하지만 프로토콜 최종 사용자 수의 정확한 수치가 항상 시장의 흐름이나 중앙 집중식 거래에 영향을 미치는 것은 아닙니다. 이러한 이유로 지난주에는 단기적인 가격 상승을 활용하기 위해 주요 토큰으로 자금이 유입되었습니다.

암호화폐 대출, 5월에 회복세 보여

탈중앙화 거래소(DEX) 거래가 한 달 동안 주목을 받은 후, 이번에는 DeFi 의 또 다른 측면인 암호화폐 대출이 주목받기 시작했습니다. 이러한 유형의 프로토콜은 주로 시장 변동성이 큰 시기에 담보 손실로 인해 약세장에서 어려움을 겪어왔습니다. 

현재 Aave 와 Curve Finance 모두 차입자와 대출자들이 유동성 혜택을 얻기 위해 다시 돌아오고 있습니다. 

Curve Finance는 5월에 대출 수요와 공급이 200% 이상 증가 하는 중요한 추세 반전이 발생했다고 밝혔습니다 . Curve 프로토콜은 새로운 확장 단계에서 담보를 재구축했습니다. 현재 대출은 730만 달러 상당의 wETH 담보로 보호됩니다.

5월의 또 다른 긍정적인 변화는 특히 이더리움 가격의 급락으로 인한 청산이 거의 없었다는 점입니다. 커브 파이낸스로의 복귀가 주목할 만한 이유는 새롭게 도입된 "소프트 청산" 알고리즘 때문입니다. 이 알고리즘은 전체 포지션을 한 번에 청산하는 대신 담보 요건을 충족하도록 설계되었습니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고