DeFi hanno raddoppiato in media i loro volumi di scambio. Le approvazioni degli ETF della scorsa settimana, che hanno reso i token ETH una commodity, hanno giovato alla classifica dei principali Ethereum . DeFi è cresciuta nel 2024, sia per i progetti di nicchia che per i protocolli più importanti.
I token blue chip DeFi includono Aave (AAVE), Maker (MKR), Uniswap (UNI), Curve Finance (CRV) e Compound (COMP). I progetti principali aggregano il valore maggiore, coprendo al contempo i modelli di business più utilizzati nella DeFi.
AAVE ha registrato il maggiore incremento di volume, con un'espansione del 394% negli ultimi giorni. Gli scambi AAVE hanno raggiunto i 188 milioni di dollari. UNI ha aumentato i suoi volumi di trading di circa il 230% questa settimana, raggiungendo un picco di oltre 690 milioni di dollari in 24 ore.
Il lotto principale di DeFi esclude la recente aggiunta di protocolli di re-staking su Eigen Layer. Le blue chip sono ancora tra le app più gettonate secondo DappRadar, sebbene l'attività giornaliera basata sui wallet sia soggetta a fluttuazioni.
Cosa guida la narrativa dei titoli DeFi Blue Chip?
Le blue chip DeFi fanno parte di un trend più ampio basato sull'ecosistema Ethereum . Altri trend includono DEX, derivati con staking di liquidità, DEX e Layer 2.
La narrativa DeFi attualmente compete con diverse ondate di token meme, che non promettono prodotti o utilità. Tuttavia, le narrazioni DeFi attraversano spesso cicli, ripresentandosi come investimenti interessanti.
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Con le blue chip DeFi , i rendimenti di mercato variano e trovarsi al culmine del ciclo significa che la tendenza potrebbe presto invertirsi. La narrativa delle blue chip DeFi rimane volatile e compete con altre allocazioni di fondi. Il principale motore di questa tendenza è il movimento di ETH vicino ai 4.000 dollari, che rende i protocolli più sicuri e liquidi.
Inoltre, le aspettative di un rinnovato mercato rialzista delle altcoin danno impulso ai vecchi protocolli con valore comprovato. La stanchezza nei confronti dei token meme è in aumento, nonostante un nuovo trend Meme 2.0 all'orizzonte.
Gli utenti DeFi stanno tornando?
La tendenza DeFi si esprime nell'aumento dei volumi delle transazioni, del valore bloccato e di altre metriche proxy.
Il crollo del mercato di aprile ha portato a un numero inferiore di utenti, riducendo per la prima volta da ottobre 2023 il coinvolgimento effettivo con DeFi Al 1° maggio, gli utenti DeFi hanno raggiunto quota 3,8 milioni in un mese, in calo rispetto ai 6,3 milioni di marzo, il mese di picco del mercato rialzista del 2024.
L'ascesa dei token DeFi blue chip a maggio potrebbe aumentare il numero di utenti.
Come metrica proxy, DAI funge da indicatore per l'attività basata su Maker. La stablecoin nativa del protocollo conta 2.160 utenti giornalieri, classificandosi al 24° posto tra i token più trasferiti. AAVE segnala circa 689 utenti attivi giornalieri attraverso i dati di TradingView, mentre DappRadar segnala 4.300 wallet attivi giornalieri per AAVE V3.
Tuttavia, il numero esatto di utenti finali del protocollo non sempre influenza le narrazioni e il trading centralizzato. Per questo motivo, la scorsa settimana si sono registrati nuovi afflussi verso i token blue chip per sfruttare l'espansione dei prezzi a breve termine.
I prestiti in criptovaluta mostrano segnali di ripresa a maggio
Dopo un mese in cui il trading su DEX è stato al centro dell'attenzione, un altro aspetto della DeFi ha preso piede: il prestito di criptovalute. Questo tipo di protocollo ha sofferto nei mercati ribassisti, principalmente a causa della perdita di garanzie collaterali durante periodi di mercato turbolento.
Ora, sia Aave che Curve Finance vedono i mutuatari e i creditori tornare a ottenere ricompense in termini di liquidità.
Curve Finance ha registrato una significativa inversione di tendenza a maggio, con una crescita di oltre il 200% sia dell'offerta che della domanda di prestiti. Il protocollo Curve ha ricostituito le proprie garanzie in una nuova fase di espansione. I prestiti attuali sono protetti da 7,3 milioni di dollari in garanzie wETH.
L'altro sviluppo positivo di maggio è stata l'assenza di liquidazioni, soprattutto a causa dei cali improvvisi dei prezzi di ETH. Uno dei motivi del ritorno di Curve Finance è un algoritmo di "liquidazioni soft" di recente introduzione, che tiene conto dei requisiti di garanzia anziché cancellare intere posizioni in una sola mossa.
Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva
