Aave imprime en vert sur « nom de famille » Grayscale, avec le soutien de la Banque du Canada

Le token d' Aavea franchi la barre du vert aujourd'hui, suite à la publication ce mois-ci d'un avis favorable du protocole dans deux revues institutionnelles. 

D'un côté, Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, a partagé son analyse quant à la possibilité Aave devienne une référence. De l'autre, la Banque du Canada, dans sa première étude officielle sur le protocole, a qualifié les prêts DeFi assortis d'une gouvernance adéquate, de « opérationnellement viables »

AAVE actuellement autour de 93,4 $au premier trimestre de crises de gouvernance et ayant entraîné le départ de BGD Labs et Aave Chan Initiative (ACI).

Grayscale voit Aave devenir un nom familier 

Les opinions de Grayscale concernant Aave sont publiques depuis plus d'un an. En octobre 2024, Grayscale a lancé le Grayscale Aave Trust, et sa responsable des produits et de la recherche, Rayhaneh Sharif-Askary, a décrit le protocole comme ayant « le potentiel de révolutionner la finance traditionnelle »

Par ailleurs, en février 2026, Grayscale a déposé auprès de la SEC une demande de conversion de son fonds en un ETF négocié au comptant, visant une cotation sur le marché NYSE Arca. Cette démarche, similaire à celles entreprises avec Bitcoin et Ethereum, permettrait, en cas d'approbation, d'exposer AAVE à un public beaucoup plus large d'investisseurs réglementés.

de Grayscale Le dernier article de recherche formalise la thèse d'investissement. 

Dans son « Perspectives des actifs numériques 2026 » , Grayscale avait initialement mis en avant Aave comme l'un des principaux bénéficiaires de l' DeFi attendue tout au long de l'année. Selon ce rapport, cette tendance devrait DeFi profiter aux « principaux protocoles AAVE».

L'article affirmait également que la combinaison de la domination du TVL, de la génération de frais, des intégrations institutionnelles et de la clarté réglementaire du protocole le positionne non seulement comme un leader DeFi , mais aussi comme une marque financière grand public en devenir. 

Avec un protocole générant 141,8 millions de dollars de revenus d'ici 2025 et contrôlant jusqu'à 60 % du marché des prêts DeFi en termes de TVL, les fondamentaux d' Aavesemblent confirmer cette théorie.

Pourquoi la Banque du Canada est-elle optimiste quant aux perspectives d' Aave? 

Le document de la Banque du Canada DeFi : rendements, effet de levier et risque de liquidation » , rédigé par Jonathan Chiu et Furkan Danisman, a été publié de manière inhabituelle : une étude approfondie d'une banque centrale sur un DeFi utilisant des données de transaction. 

Selon l'article, les revenus du protocole étaient concentrés sur quelques jetons seulement, le WETH, l'USDT et l'USDC représentant environ 83 % des revenus totaux d' Aave. 

Il semblerait que les utilisateurs les plus actifs et les plus fortunés, représentant environ 2 % de la plateforme, se livraient également à des opérations sur marge risquées. Ces traders, qui utilisent fortement l'effet de levier pour optimiser leurs transactions, sont liquidés deux fois plus vite que les traders ordinaires, ce qui provoque d'importantes vagues de liquidation lors des replis du marché. 

Il n'est pas rare que les emprunteurs subissent une perte de garantie de 10 à 30 % lors des liquidations, les dix plus importantes vagues de liquidation représentant plus de 80 % du volume total liquidé. 

Néanmoins, l'article reconnaît que malgré ces risques et les problèmes de la plateforme en matière d'efficacité du capital, de risque de liquidation et de fragilité systémique, ses auteurs estiment que la technologie de base est irréprochable et qu'elle a simplement besoin de meilleures règles et d'une meilleure gestion pour gérer efficacement de tels événements extrêmes.

Il convient toutefois de noter que le document de la Banque du Canada portait sur la version V3 et non sur la version V4, qui a été lancée sur Ethereum le 30 mars 2026. 

La transition vers la version 4 est devenue à elle seule le sujet le plus controversé de l'histoire récente d' Aave. Si Aave parvient à consolider sa gouvernance et que la version 4 tient ses promesses, alors la thèse de Grayscale, qui considère la marque comme incontournable, pourrait bien se confirmer.