Un commissaire de la CFTC propose une nouvelle réglementation à plusieurs niveaux pour les investisseurs particuliers dans le secteur des cryptomonnaies

pour une réglementation des cryptomonnaies defiLors d'une conférence à Singapour, Christy Goldsmith Romero, commissaire de la CFTC, a plaidé clairement les investisseurs particuliers

Ces conditions ont été imposées alors que les investisseurs particuliers protestaient contre les pertes subies suite à leurs placements dans des entreprises de cryptomonnaies. Entre 2020 et 2022, le secteur des cryptomonnaies a été marqué par de graves incidents, allant des arnaques et des fraudes à la mauvaise gestion des fonds par les entreprises. 

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est une agence américainedent chargée de protéger le public contre la fraude et les pratiques abusives liées à la vente de matières premières et de promouvoir la transparence sur les marchés à terme et d'options.

Ces événements n'ont certes pas créé de risques en soi, mais ils ont révélé leur impact potentiel sur les investisseurs. Les autorités de réglementation du monde entier réclament des lois pour protéger les consommateurs.

Réglementation à plusieurs niveaux proposée par le commissaire de la CFTC

Christy a plaidé pour unedefides investisseurs particuliers afin de mettre en place une réglementation adaptée à leurs besoins. Elle a constaté que l'intérêt croissant des particuliers pour les cryptomonnaies était corrélé à leur exposition accrue au marché.

Elle a fait remarquer que les autorités n'avaient pas conçu de modèle pour la CFTC destiné aux investisseurs gagnant moins de 50 000 dollars par an, d'où la nécessité d'une restructuration. 

J'ai récemment proposé que la CFTCdefila notion de client particulier. defiactuelle de la CFTC est beaucoup trop large, incluant aussi bien les ménages que les millionnaires et les fonds spéculatifs.

Christy Goldsmith Romero

Cette defià plusieurs niveaux permettrait de distinguer les particuliers fortunés et les fonds spéculatifs des investisseurs particuliers. Les fonds spéculatifs, par exemple, ont toujours bénéficié d'une protection supplémentaire contre les fluctuations des marchés et sont donc moins exposés que les investisseurs particuliers. 

Lors du krach de Terra Luna en mai, de nombreux investisseurs particuliers ont déclaré avoir perdu toutes leurs économies, certains envisageant même le suicide. Plus récemment, la crise de FTX a englouti des millions d'investissements de particuliers.

Les lois visant à protéger les investisseurs doivent être faciles à comprendre et comporter des limitations en matière d'effet de levier et de priorité lorsqu'une entreprise dépose le bilan.

Christy a également souligné l'importance des courtiers en finance. Si les analystes affirment que les courtiers renchérissent les transactions, ils limitent au moins l'exposition des investisseurs au marché. La finance décentralisée (DeFi) a introduit une autre dynamique qui a permis aux investisseurs d'accéder au marché.

Réglementation des plateformes d'échange de cryptomonnaies

Christy a ensuite demandé à la CFTC de renforcer la réglementation des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Celle-ci devait notamment inclure des audits fréquents, des analyses de cybersécurité et des vérifications financières approfondies.

La cybersécurité représente une menace importante pour les plateformes d'échange de cryptomonnaies. Selon un rapport de Chainalysis, les pirates informatiques ont dérobé plus de 3 milliards de dollars sur le marché. Contrairement à 2021, les pirates ont privilégié en 2022 les protocoles DeFi , qui ont déjà entraîné des pertes de plus de 718 millions de dollars pour les investisseurs.

Les conflits d'intérêts ont été au cœur de l'affaire FTX lorsque le PDG, Sam Bank Fried (SBF), aurait détourné des fonds d'investisseurs vers sa société sœur, Alameda Research. Des informations font désormais état d'une position dominante au sein de l'entreprise, position qu'Alameda aurait mal gérée. 

Christy a fait remarquer que malgré ses appels à la réforme, la CFTC avait tardé à mettre en œuvre les mesures de sécurité.

Bien que la commissaire se soit montrée ferme sur la réglementation des actifs numériques, elle a souligné le potentiel des registres distribués pour l'économie. Elle a anticipé une croissance exponentielle de cette technologie, citant ses applications dans l'agriculture, la sécurité alimentaire, la finance et la médecine.

Les propos de Christy faisaient écho à ceux tenus précédemment par Jon Cullife, vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, qui déjà exprimé sa méfiance envers DeFi. Jon Cullife affirmait que, même si les cryptomonnaies étaient nées dans un contexte non réglementé et étaient censées le rester, elles avaient désormais des applications considérables dans les secteurs financiers traditionnels. Il comparait DeFi à une voiture décentralisée, dont la performance dépend entièrement de ses règles, de ses programmes et de ses capteurs.

Un incident dans le secteur des cryptomonnaies pourrait avoir des répercussions considérables sur le secteur financier mondial. Il est donc nécessaire d'agir rapidement tout en reconnaissant les avantages de cette technologie.