La comisionada de la CFTC propone nuevas regulaciones de criptomonedas en capas para inversores minoristas

La comisionada de la CFTC, Christy Goldsmith Romero, pidió regulaciones de criptomonedas que definieran claramente a los inversores minoristas en una conferencia en Singapur.

Los términos surgieron cuando los inversores minoristas protestaban por las inversiones perdidas en empresas de criptomonedas. Los malos sucesos de 2020-2022 plagaron la industria de las criptomonedas, desde pozos rug y estafas hasta mala gestión de fondos por parte de las empresas. 

La Comisión de Futuros de Bienes Raíces (CFTC) es una agencia independiente de EE. UU. encargada de proteger al público del fraude y las prácticas abusivas relacionadas con la venta de commodities y fomentar la transparencia en los mercados de futuros y opciones.

Probablemente, los sucesos no crearon riesgos, sino que revelaron cuánto podían afectar a los inversores. Los reguladores de todo el mundo están pidiendo leyes para proteger a los clientes.

Regulaciones en capas propuestas por la comisionada de la CFTC

Christy pidió la redefinición de los inversores minoristas para proporcionar leyes a medida para los inversores. Señaló que el interés creciente de los minoristas en las criptomonedas se correlacionaba con su creciente exposición al mercado.

Señaló que las autoridades no modelaron la CFTC para inversores que ganan menos de 50.000 dólares al año, por lo que la necesidad de reestructurar. 

Recientemente propuse que la CFTC redefina quiénes son los clientes minoristas. La definición actual de la CFTC de minorista es demasiado amplia, incluyendo desde clientes domésticos normales hasta millonarios y fondos de cobertura.

Christy Goldsmith Romero

La definición en capas separaría a los individuos de alto patrimonio neto y a los fondos de cobertura de los inversores domésticos cotidianos. Los fondos de cobertura, por ejemplo, siempre han tenido una capa extra de protección de los mercados y, por lo tanto, están menos expuestos que los inversores domésticos. 

Cuando Terra Luna colapsó en mayo, muchos inversores domésticos citaron haber perdido sus ahorros completos, con varios contemplando el suicidio. Más recientemente, el contagio de FTX ha reclamado los fondos de millones de inversores minoristas.

Las leyes para proteger a los inversores deben ser fáciles de entender e incluir limitaciones sobre el apalancamiento y la prioridad cuando una empresa solicita la bancarrota.

Christy también señaló la importancia de los corredores en las finanzas. Aunque los analistas argumentan que los corredores hacen que el comercio sea caro, al menos limitan la exposición de los inversores al mercado. Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) trajeron otra dinámica que expuso a los inversores al mercado.

Regulación de los exchanges de criptomonedas

Christy continuó solicitando una mayor regulación de los exchanges de criptomonedas por parte de la CFTC. Estos incluirían auditorías frecuentes, análisis de ciberseguridad y solidez de las revisiones financieras, como mínimo.

La ciberseguridad ha sido una amenaza significativa para los exchanges de criptomonedas. Según un informe de Chainalysis, los hackers robaron más de 3.000 millones de dólares del mercado. A diferencia de 2021, los hackers en 2022 tenían preferencia por los protocolos DeFi que hasta ahora han perdido más de 718 millones de dólares en fondos de inversores.

Los conflictos de intereses tomaron el centro del escenario en FTX cuando el CEO Sam Bank Fried (SBF) presuntamente canalizó los fondos de los inversores a su empresa hermana Alameda Research. Ahora surgen informes de que Alameda tenía un apalancamiento especial en la firma, que maladministraron.

Christy señaló que, a pesar de sus llamamientos a las reformas, la CFTC fue lenta para implementar las medidas de seguridad.

Aunque la comisionada fue firme en la regulación de los activos digitales, señaló el potencial de los libros contables distribuidos para la economía. Esperaba un crecimiento explosivo en la tecnología, citando sus aplicaciones en agricultura, seguridad alimentaria, finanzas y medicina.

Los comentarios de Christy reflejaron los hechos anteriormente por Jon Cullife, subgobernador del Banco de Inglaterra, quien compartió su desconfianza en DeFi. Jon argumentó que, aunque las criptomonedas nacieron en un espacio no regulado y estaban destinadas a permanecer así, ahora tenían aplicaciones de gran alcance en los sectores financieros tradicionales. Comparó DeFi con un coche descentralizado que es tan bueno como sus reglas, programas y sensores.

Un accidente en la industria de las criptomonedas podría tener consecuencias de gran alcance en el sector financiero global. Por lo tanto, la necesidad de abordar la situación con rapidez mientras se reconocen los beneficios de la tecnología.