CFTC-Kommissar schlägt neue gestaffelte Krypto-Regulierungen für Privatanleger vor

CFTC-Kommissarin Christy Goldsmith Romero forderte auf einer Konferenz in Singapur Krypto-Regulierungen, die Privatanleger klar definieren.

Die Begriffe kamen auf, als Privatanleger lautstark gegen verlorene Investitionen in Krypto-Unternehmen protestierten. Die schlechten Vorkommnisse von 2020 bis 2022 plagen die Krypto-Branche von Rug-Pools und Betrug bis hin zur Fehlverwaltung von Geldern durch die Unternehmen. 

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist eine unabhängige US-Behörde, die damit betraut ist, die Öffentlichkeit vor Betrug und missbräuchlichen Praktiken im Zusammenhang mit dem Verkauf von Rohstoffen zu schützen und Transparenz in den Futures- und Optionsmärkten zu fördern.

Zweifellos haben die Vorkommnisse keine Risiken geschaffen, sondern gezeigt, wie stark sie Anleger beeinflussen können. Regulierungsbehörden weltweit fordern Gesetze zum Schutz der Kunden.

Vorgeschlagene gestaffelte Regulierungen durch den CFTC-Kommissar

Christy forderte die Neufinition von Privatanlegern, um maßgeschneiderte Gesetze für die Anleger bereitzustellen. Sie wies darauf hin, dass das steigende Interesse von Privatanlegern an Kryptowährungen mit ihrer steigenden Marktexposition korreliert.

Sie wies darauf hin, dass die Behörden die CFTC nicht für Anleger modelliert haben, die weniger als 50.000 US-Dollar pro Jahr verdienen, daher besteht der Bedarf an einer Umstrukturierung. 

Ich habe kürzlich vorgeschlagen, dass die CFTC neu definiert, wer Privatkunden sind. Die aktuelle Definition der CFTC für Privatanleger ist viel zu breit und umfasst reguläre Privathaushalte bis hin zu Millionären und Hedgefonds.

Christy Goldsmith Romero

Die gestaffelte Definition würde hochvermögende Einzelpersonen und Hedgefonds von alltäglichen Privatanlegern trennen. Hedgefonds hatten beispielsweise immer eine zusätzliche Schutzschicht vor den Märkten und sind daher weniger exponiert als Privatanleger. 

Als Terra Luna im Mai einbrach, gaben viele Privatanleger an, ihre gesamten Ersparnisse verloren zu haben, wobei einige sogar mit Selbstmord liebäugelten. Kürzlich hat die FTX-Kontagion Millionen an Geldern von Privatanlegern gefordert.

Gesetze zum Schutz der Anleger sollten leicht verständlich sein und Einschränkungen der Hebelwirkung sowie Priorität bei der Insolvenzanmeldung eines Unternehmens umfassen.

Christy wies auch auf die Bedeutung von Brokern in der Finanzwelt hin. Während Analysten argumentieren, dass Broker den Handel teuer machen, begrenzen sie zumindest die Exposition der Anleger gegenüber dem Markt. Dezentrale Finanzen (DeFi) brachten eine weitere Dynamik, die Anleger dem Markt aussetzte.

Regulierung von Kryptowährungsbörsen

Christy forderte weiterhin eine verstärkte Regulierung von Kryptowährungsbörsen durch die CFTC. Dazu gehörten mindestens häufige Audits, Cybersecurity-Analysen und die Prüfung der finanziellen Solidität.

Cybersicherheit war eine erhebliche Bedrohung für Kryptowährungsbörsen. Laut einem Bericht von Chainalysis stahlen Hacker über 3 Milliarden US-Dollar vom Markt. Im Gegensatz zu 2021 hatten Hacker im Jahr 2022 eine Präferenz für DeFi-Protokolle, die bisher über 718 Millionen US-Dollar an Anlegergeldern verloren haben.

Interessenkonflikte standen bei FTX im Mittelpunkt, als der CEO Sam Bankman-Fried (SBF) angeblich Anlegergelder in seine Schwestergesellschaft Alameda Research umleitete. Jetzt tauchen Berichte auf, dass Alameda über spezielle Hebelwirkung in der Firma verfügte, die sie falsch verwaltete.

Christy wies darauf hin, dass die CFTC trotz ihrer Forderungen nach Reformen langsam damit war, die Sicherheitsmaßnahmen umzusetzen.

Während die Kommissarin bei der Regulierung digitaler Assets fest blieb, wies sie das Potenzial von Distributed Ledgers für die Wirtschaft hin. Sie erwartete ein explosives Wachstum der Technologie und zitierte deren Anwendungen in der Landwirtschaft, Lebensmittelsicherheit, Finanzen und Medizin.

Die Bemerkungen von Christy spiegelten diejenigen wider, die zuvor von Jon Cullife, stellvertretender Gouverneur der Bank of England, geäußert wurden, der seine Misstrauen gegenüber DeFi teilte. Jon argumentierte, dass Krypto zwar in einem unregulierten Raum geboren wurde und dies auch bleiben sollte, aber jetzt weitreichende Anwendungen in den Mainstream-Finanzsektoren hat. Er verglich DeFi mit einem dezentralen Auto, das nur so gut ist wie seine Regeln, Programme und Sensoren.

Ein Missgeschick in der Krypto-Branche kann weitreichende Folgen im globalen Finanzsektor haben. Daher besteht die Notwendigkeit, die Situation mit Geschwindigkeit anzugehen, während man die Vorteile der Technologie anerkennt.