DeFi kann nicht vertraut werden, Behörden in England äußern Sicherheitsbedenken

Die FTX-Kontagion hat weltweit Bedenken hinsichtlich des Risikos im Zusammenhang mit DeFi im Vergleich zu den von ihnen dargestellten Chancen aufgeworfen. Behörden in England sind besonders skeptisch und fordern breitere Konsultationen.

Die Ursprünge der Kryptowährung, insbesondere Bitcoin, sind in einem von Regulierung und zentralisierter Kontrolle freien Finanzsystem verwurzelt. Die nachfolgenden Plattformen vertraten dieselben Prinzipien und haben seitdem eine enorme Anhängerschaft angezogen. Die damit verbundenen Risiken können jedoch nicht unterschätzt werden. Das vergangene Jahr hat uns eines besseren belehrt; sowohl zentrale als auch dezentrale Plattformen sind an ihren eigenen Schwächen gescheitert. 

DeFi-Sicherheit und regulatorische Bedenken

Wie bereits erwähnt, wurde „Krypto“ in einem unregulierten Raum geboren, und Befürworter beabsichtigen, dies so zu belassen. Behörden schlagen jedoch vor, dass das Krypto-Ökosystem schnell gewachsen und auf eine Reihe von Mainstream-Finanzsektoren erweitert hat.

Am 21. November teilte Jon Cullife, stellvertretender Gouverneur der Bank of England, einige spannende Bedenken bezüglich DeFi mit der Warwick Business School.

Einige würden natürlich argumentieren, dass die Antwort nicht die ordnungsgemäße Regulierung der Risiken in zentralisierten Krypto-Plattformen wie FTX liegt, sondern vielmehr die Entwicklung dezentraler Finanzen, in der Funktionen wie Kreditvergabe, Handel, Abwicklung usw. durch Software-Protokolle auf der erlaubnisfreien Blockchain stattfinden.

Jon Cullife, stellvertretender Gouverneur der Bank of England.

Mit anderen Worten, Jon betonte erneut die Wirksamkeit von Code, in diesem Fall Smart Contracts in DeFi, Risiken zu verwalten, anstatt Vermittler. Die Nutzung von DeFi durch die Kombination der Funktionen des Handels, der Abwicklung und des Settlements tokenisierter Finanzanlagen in einem einzigen, instantanen Smart Contract, anstatt sie – wie im Fall von FTX – von separaten Institutionen durchführen zu lassen.

Bei der FTX-Katastrophe zeigten die Bilanzen, dass Gelder der FTX-Börse ohne vorherige Genehmigung der Nutzer an Alameda Research verliehen wurden. Unkluge Entscheidungen des Unternehmens führten dazu, dass die Firma in den USA Insolvenz anmeldete.

Die britische Finanzaufsichtsbehörde (FCA) hatte lange Zeit vor FTX gewarnt, das Finanzdienstleistungen ohne ordnungsgemäße regulatorische Genehmigung anbot, mit der Warnung: „Sie werden Ihr Geld wahrscheinlich nicht zurückerhalten, wenn etwas schiefgeht.“

Obwohl die Börse nicht dezentral ist, wies Jon darauf hin, dass hinter dezentralen Protokollen „Stakeholder stehen, die Einnahmen aus ihren Operationen beziehen.“ Die intransparente Art der Governance von DeFi-Protokollen löste Sicherheitsbedenken aus.

Jon verglich das gesamte Szenario mit einem autonomen Fahrzeug: „DeFi ist so gut wie die Regeln, Programme und Sensoren, die ihre Operationen organisieren.“ Die Behörden in England würden viel Vertrauen benötigen, damit solche Systeme im großen Maßstab im Finanzsektor eingesetzt werden. 

Aktionsplan

Die Bank of England (BOE) arbeitet mit der FCA und dem Finanzministerium zusammen, um eine regulatorische Sandbox für Entwickler einzurichten, um zu untersuchen, ob und wie diese Risiken auf einem hohen Niveau der Sicherheit verwaltet werden können.

Die „neuen“ Vorschriften sollen Innovationen fördern, was nach Jon für Krypto-Enthusiasten kontraintuitiv klang. Er betonte jedoch erneut, dass diese Plattformen entwickelt und im großen Maßstab innerhalb eines Rahmens adoptiert werden sollten, der Risiken managt.

Jon forderte in seiner Präsentation strenge regulatorische Maßnahmen für Finanzinstitute, da diese ein gewisses Risiko für die Öffentlichkeit und das breitere Finanzsystem darstellen.

Der im Parlament behandelte britische Gesetzentwurf zu Finanzdiensten und Märkten (Financial Services and Markets Bill) regelt den regulatorischen Rahmen für digitale Assets. Der Entwurf wird das regulatorische Regime der FCA und der BOE erweitern, um Kryptowährungen und Stablecoins abzudecken.

Nach der Unterzeichnung des Gesetzes wird erwartet, dass Kryptowährungsfirmen sich an die Bedingungen der BOE und FCA halten oder das Land verlassen müssen.

Das britische Finanzministerium arbeitet zudem an einer von der Zentralbank ausgegebenen CBDC, einem nativen Pfund Sterling. Jon enthüllte, dass die BOE vor Ende des Jahres einen Bericht veröffentlichen sollte, der ihre nächsten Schritte detailliert darlegt.