DeFi n'est pas digne de confiance, les autorités anglaises s'inquiètent pour sa sécurité

La contagion de FTX a suscité des inquiétudes à l'échelle mondiale quant aux risques liés à DeFi par rapport aux opportunités qu'elle représente. Les autorités anglaises se montrent particulièrement sceptiques et réclament des consultations plus larges.

Les origines des cryptomonnaies, et notamment Bitcoin puisent leurs racines dans un système financier exempt de réglementation et de contrôle centralisé. Les plateformes qui ont suivi ont défendu les mêmes principes et ont depuistracun large public. Les risques associés ne doivent cependant pas être sous-estimés. L'année écoulée nous a prouvé le contraire : des plateformes centralisées comme décentralisées se sont effondrées sous leur propre poids. 

Sécurité et réglementation DeFi

Comme indiqué précédemment, la « crypto » est née dans un espace non réglementé, et ses partisans souhaitent qu'elle le reste ; cependant, les autorités estiment que l'écosystème crypto s'est développé rapidement et s'est étendu à un large éventail de secteurs financiers traditionnels.

Le 21 novembre, Jon Cullife, gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre, a partagé concernant DeFi avec les écoles de commerce de Warwick certaines préoccupations intéressantes

Certains affirment, bien sûr, que la solution ne réside pas dans une réglementation adéquate des risques liés aux plateformes de cryptomonnaies centralisées, comme FTX, mais plutôt dans le développement de la finance décentralisée, dans laquelle des fonctions telles que les prêts, les échanges, la compensation, etc., sont effectuées via des protocoles logiciels construits sur la blockchain sans autorisation.

Jon Cullife, vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre.

En d'autres termes, Jon réaffirmait l'efficacité du code, en l'tracdes contrats intelligents dans DeFi , pour gérer les risques plutôt que de recourir à des intermédiaires. L'utilisation DeFi repose sur la combinaison des fonctions de négociation, de compensation et de règlement des actifs financiers tokenisés au sein d'un seultracintelligent instantané, au lieu de les confier à des institutions distinctes comme c'était le cas avec FTX.

Dans le scandale FTX, les bilans ont révélé que des fonds de la plateforme FTX avaient été prêtés à Alameda Research sans l'autorisation préalable des utilisateurs. Des décisions imprudentes de la part de l'entité ont conduit à sa faillite aux États-Unis.

L’Autorité de conduite financière (FCA) du Royaume-Uni avait depuis longtemps mis en garde contre FTX, qui fournissait des services financiers sans autorisation réglementaire appropriée, en précisant : « Vous avez peu de chances de récupérer votre argent si les choses tournent mal. »

Bien que la plateforme ne soit pas décentralisée, Jon a souligné que derrière les protocoles décentralisés se cachent des « acteurs qui tirent des revenus de leurs opérations ». L'opacité de la gouvernance des protocoles DeFi soulève des inquiétudes quant à la sécurité.

Jon a comparé la situation à celle d'une voiture autonome : «DeFi ne vaut que par les règles, les programmes et les capteurs qui régissent son fonctionnement. » Les autorités anglaises auraient besoin de garanties solides pour que de tels systèmes soient déployés à grande échelle dans le secteur financier. 

Plan d'action

La Banque d'Angleterre (BOE) travaille avec la FCA et le Trésor pour mettre en place un bac à sable réglementaire permettant aux développeurs d'explorer si et comment ces risques peuvent être gérés avec un niveau d'assurance élevé. 

La « nouvelle » réglementation favorisera l'innovation, ce qui, selon Jon, semble contre-intuitif pour les passionnés de cryptomonnaies. Il a toutefois réaffirmé que ces plateformes devraient être développées et adoptées à grande échelle dans un cadre permettant de gérer les risques.

Dans sa présentation, Jon a plaidé pour des mesures réglementaires strictes à l'égard des institutions financières, car celles-ci comportent un certain niveau de risque pour le public et, plus largement, pour le système financier.

Le projet de loi britannique sur les services et marchés financiers, actuellement examiné au Parlement, porte sur le cadre réglementaire des actifs numériques. Il étendra la compétence de la FCA et de la Banque d'Angleterre aux cryptomonnaies et aux stablecoins.

Suite à la signature de la loi, il est prévu que les entreprises de cryptomonnaies devront se conformer aux conditions de la Banque d'Angleterre et de la FCA, sous peine de disparaître.

Le Trésor britannique travaille également sur une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) émise par la banque centrale, une livre sterling native. Jon a révélé que la Banque d'Angleterre devrait publier un rapport avant la fin de l'année détaillant ses prochaines étapes.