La DeFi ne peut pas être faite confiance, les autorités anglaises soulèvent des préoccupations en matière de sécurité

La contagion de FTX a suscité des préoccupations mondiales concernant le risque impliqué dans la DeFi par rapport aux opportunités qu'elle représente. Les autorités anglaises sont particulièrement sceptiques, appelant à des consultations plus larges.

Les origines de la cryptomonnaie, en particulier Bitcoin, sont enracinées dans un système financier libre de toute réglementation et contrôle centralisé. Les plateformes qui ont suivi ont préconisé les mêmes principes et ont depuis attiré une énorme communauté. Les risques associés ne peuvent cependant pas être sous-estimés. L'année dernière nous a appris le contraire, les plateformes centralisées et décentralisées se sont effondrées sous leurs propres mains. 

Sécurité de la DeFi et préoccupations réglementaires

Comme indiqué plus tôt, la 'Crypto' est née dans un espace non réglementé, et les partisans entendent qu'elle le reste, cependant, les autorités suggèrent que l'écosystème crypto a grandi rapidement et s'est élargi pour englober une gamme de secteurs financiers traditionnels.

Le 21 novembre, Jon Cullife, gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre, a partagé certaines préoccupations intrigantes concernant la DeFi avec les écoles de commerce de Warwick.

Certains, bien sûr, soutiendraient que la réponse n'est pas une réglementation appropriée des risques dans les plateformes crypto centralisées, comme FTX, mais plutôt le développement de la finance décentralisée dans laquelle des fonctions comme le prêt, le trading, le clearing, etc. ont lieu via des protocoles logiciels construits sur la blockchain sans permission.

Jon Cullife, gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre.

En d'autres termes, Jon réitérait l'efficacité du code, dans ce cas les contrats intelligents dans la DeFi gérant les risques plutôt que les intermédiaires. Utiliser la DeFi en combinant les fonctions de trading, de clearing et de règlement des actifs financiers tokenisés dans un seul contrat intelligent instantané, plutôt que d'être effectuées par des institutions séparées comme c'était le cas avec FTX.

Dans le scandale de FTX, les bilans ont révélé que les fonds de la bourse FTX ont été prêtés à Alameda Research sans l'autorisation préalable des utilisateurs. Des décisions imprudentes de l'entité ont conduit l'entreprise à déposer le bilan aux États-Unis.

L'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni (FCA) avait longtemps émis des avertissements concernant FTX fournissant des services financiers sans autorisation réglementaire appropriée avec l'avertissement « vous êtes peu susceptible de récupérer votre argent si les choses tournent mal ».

Bien que la bourse ne soit pas décentralisée, Jon a souligné que derrière les protocoles décentralisés se trouvaient « des parties prenantes qui tirent des revenus de leurs opérations ». La nature opaque de la gouvernance des protocoles DeFi a soulevé des préoccupations en matière de sécurité.

Jon a comparé toute la scène à une voiture sans conducteur, « La DeFi est aussi bonne que les règles, les programmes et les capteurs qui organisent leurs opérations. » Les autorités anglaises auraient besoin d'une grande assurance pour que de tels systèmes soient déployés à grande échelle dans la finance. 

Plan d'action

La Banque d'Angleterre (BOE) travaille avec la FCA et le Trésor pour mettre en place un bac à sable réglementaire pour que les développeurs explorent si et comment ces risques peuvent être gérés à un niveau élevé d'assurance.

Les 'nouvelles' réglementations favoriseront l'innovation qui, selon Jon, semblait contre-intuitive pour les passionnés de crypto. Mais il a réitéré que ces plateformes devraient être développées et adoptées à grande échelle dans un cadre qui gère les risques.

Jon, dans sa présentation, a appelé à des mesures réglementaires strictes sur les institutions financières puisqu'elles comportent un certain niveau de risque pour le public et plus largement pour le système financier.

Le projet de loi sur les services financiers et les marchés du Royaume-Uni, abordé au Parlement, traite du cadre réglementaire des actifs numériques. Le projet de loi étendra le régime réglementaire de la FCA et de la BOE pour couvrir les cryptomonnaies et les stablecoins.

Après la signature du projet de loi, on s'attend à ce que les entreprises de cryptomonnaies doivent se conformer aux conditions de la BOE et de la FCA ou partir.

Le Trésor britannique travaille également sur une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) émise par la banque centrale, une livre sterling native. Jon a révélé que la Banque d'Angleterre (BOE) devrait publier un rapport avant la fin de l'année détaillant ses prochaines étapes.