Die nächsten Schritte der Fed verfolgen: Alle Augen sind auf den PCE-Bericht diesen Freitag gerichtet
- Am Freitag kommen wichtige Inflationsdaten mit dem PCE-Bericht an, die die Erwartungen für künftige Zinsentscheidungen der Fed prägen.
- Trumps vorgeschlagene 50%igen EU-Zölle und ein explodierendes Defizit wecken Bedenken hinsichtlich des politischen Risikos, während Anleiherenditen zurückgehen.
- Bitcoin stabilisiert sich bei rund 110.000 USD im Zuge von ETF-Zuflüssen, während sich die Märkte auf Volatilität vor wichtigen Wirtschaftsdaten einstellen.
Anleger bereiten sich auf eine volatile Woche vor, während die USA am Freitag Inflationsdaten veröffentlichen, während Märkte neue Zollandrohungen von Präsident Donald Trump und fiskalische Bedenken hinsichtlich des US-Bundesdefizits verdauen.
Das US Bureau of Economic Analysis plant, die neuesten Personal Consumption Expenditures (PCE)-Daten am Freitag gegen 11 Uhr ET freizugeben.
Analysten erwarten, dass der PCE-Index leicht auf 2,2 % sinkt, von 2,3 % im März, wobei der Kern-PCE, der Lebensmittel und Energie ausschließt, wahrscheinlich kaum bis keine Veränderung zeigen wird. Die Fed könnte die Daten nutzen, um Anzeichen von Inflation Moderation zu suchen und Zinssenkungen in ihrer Juni-Sitzung abzuwägen.
Fed-Inflationspolitikdaten im Fokus
Laut Daten des BEA sank der Core PCE Price Index im März auf 2,6 % von 3,0 % im Februar. Die Metrik hat seit 1960 einen Durchschnitt von 3,24 %, mit einem Höchststand von 10,22 % im Februar 1975.
Monatliche Prognosen deuten auf einen Anstieg des PCE um 0,1 % hin, während das persönliche Einkommen um 0,3 % steigen und die persönlichen Ausgaben auf 0,2 % verlangsamen sollen, ein starker Rückgang von 0,7 % im März. Das Nowcast-Modell der Federal Reserve Bank of Cleveland sieht kaum Abweichungen in den Kernzahlen, obwohl geopolitische Spannungen durch Trump-Zölle zu einer leichten Änderung der Vorhersage führen könnten
Das Ergebnis des PCE-Berichts am Freitag könnte die Federal Reservenächsten geldpolitischen Schritte der Jerome Powell beeinflussen. Ein weicherer Druck könnte Fed-Vorsitzendem
mehr Grund geben, die Kreditzinsen nächsten Monat zu senken, während ein Anstieg der Zentralbank mehr Grund geben könnte, abzuwarten.
Die Protokolle der letzten Sitzung der Fed, die am Mittwoch veröffentlicht werden, könnten Investoren mehrere Einblicke in die Beratungen der politischen Entscheidungsträger geben, insbesondere zu Zollrisiken und der Persistenz der Inflation. Die Fed besteht darauf, dass sie mehr Beweise benötigt, bevor sie Zinssenkungen in Betracht zieht.
US-Schuldenbedenken verstärken Renditeschwankungen
Letzte Woche verabschiedete das Repräsentantenhaus ein Steuer- und Ausgaben Gesetzentwurf unterstützt von Trump und prognostiziert, das Bundesdefizit erheblich zu erweitern. Das Congressional Budget Office schätzt, dass das Paket die Bundesverschuldung, die derzeit bei 36 Billionen Dollar liegt, um fast 4 Billionen Dollar erhöhen wird.
Die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen mehrere fielen am Freitag auf 4,45 %, zurück von einem Dreimonatshoch von 4,64 %. Der Anleihemarkt ist am Montag für den Memorial Day geschlossen, aber der Fokus wird später in dieser Woche auf Auktionen zurückkehren, angesichts von Anzeichen schwächerer Nachfrage für längerfristige Fälligkeiten.
Die Auktionen dieser Woche umfassen 69 Milliarden Dollar an Zweijahresanleihen am Dienstag, 70 Milliarden Dollar an Fünfjahresanleihen am Mittwoch und 44 Milliarden Dollar an Siebenjahresanleihen am Donnerstag.
Weitere Wirtschaftsberichte, die diese Woche fällig sind, umfassen den Case-Shiller-Immobilienpreisindex für den März am Dienstag und die wöchentlichen Arbeitslosenansprüche am Donnerstag.
Bitcoin erholt sich nach wochenlangem Einbruch
Im Kryptomarkt hat Bitcoin sich sich von einer Preisschwankung erholt, die Ende Freitag begann und am Wochenende andauerte, wobei der Preis kurzzeitig auf 106.000 $ fiel, bevor er sich auf Niveaus über 109.000 $ erholte.
Die Drohung von Präsident Trump gegenüber der EU hat den größten Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung am Ende der Börsensitzung am Freitag um 2 % fallen lassen. BTC ist im 3-Tage-Zeitraum nun um 1,4 % gestiegen.
Die Volatilitäts-Spanne von BTC von Juli bis Juni, die letzte Woche 2 Vols überschritten hatte, hat sich nun auf unter 1 zusammengeschoben. Dies könnte bedeuten, dass Halter auf weitere durch politische Maßnahmen getriebene Marktturbulenzen vorbereitet sind und unsicher sind, ob die Trump-Regierung vor der Frist am 9. Juli mit dem europäischen Block übereinstimmen wird.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
