Tracos próximos passos do Fed: Todas as atenções estão voltadas para o índice PCE desta sexta-feira

Os investidores se preparam para uma semana volátil, enquanto os EUA se preparam para divulgar os dados de inflação na sexta-feira, ao mesmo tempo em que os mercados digerem as novas ameaças de tarifas dodent Donald Trump e as preocupações fiscais em torno do defifederal americano. 

O Departamento de Análise Econômica dos EUA deverá divulgar os dados mais recentes sobre Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês) na sexta-feira, por volta das 11h (horário do leste dos EUA). 

Analistas esperam que o índice PCE geral caia ligeiramente para 2,2%, ante 2,3% em março, enquanto o núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, provavelmente apresentará pouca ou nenhuma variação. O Fed poderá usar os dados para buscar sinais de da inflação e ponderar sobre cortes nas taxas de juros em sua reunião de junho.

Dados da política de inflação do Fed em foco

Segundo dados do BEA (Bureau of Economic Analysis), o Índice de Preços PCE (Personal Consumer Economy) básico caiu para 2,6% em março, ante 3,0% em fevereiro. A métrica tem apresentado uma média de 3,24% desde 1960, atingindo um pico de 10,22% apenas em fevereiro de 1975.

As previsões mensais apontam para um aumento de 0,1% no PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal), enquanto a renda pessoal deve subir 0,3% e os gastos pessoais devem desacelerar para 0,2%, uma queda acentuada em relação aos 0,7% de março. O modelo Nowcast do Fed de Cleveland prevê pouca variação nos indicadores principais, embora as tensões geopolíticas causadas pelas tarifas de Trump possam provocar uma ligeira mudança na previsão

O resultado do relatório PCE de sexta-feira poderá influenciar os Federal Reservepróximos passos da política monetária do Jerome Powell, mais motivos para cortar as taxas de juros no próximo mês, enquanto uma alta poderia dar ao banco central mais motivos para esperar. 

A ata da última reunião do Fed, prevista para quarta-feira, poderá fornecer aos investidores diversas informações sobre as deliberações dos formuladores de políticas, particularmente em relação aos riscos tarifários e à persistência da inflação. O Fed insiste que precisa de mais evidências antes de considerar uma redução das taxas de juros.

Na sexta-feira, odent Trump propôs aumentar as tarifas sobre produtos da UE para 50%, ante os atuais 20%. O anúncio ocorreu quando o índice S&P 500 se aproximava de 6.000 pontos. O índice não conseguiu ultrapassar 5.962 pontos, embora a volatilidade esteja muito menor do que os níveis observados em 2 de abril, o "Dia da Libertação"

Preocupações com a dívida dos EUA amplificam as oscilações dos rendimentos

aumento de impostos e gastos projeto de lei de apoiado por Trump, que deverá expandir significativamente o defi. O Escritório de Orçamento do Congresso estima que o pacote adicionará quase US$ 4 trilhões à dívida federal, atualmente em US$ 36 trilhões.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caíram para 4,45% na sexta-feira, recuando da máxima de três meses de 4,64%. O mercado de títulos estará fechado nesta segunda-feira devido ao Memorial Day, mas o foco retornará aos leilões ainda esta semana, em meio a sinais de menor demanda por títulos com vencimentos mais longos.

Os leilões desta semana incluem US$ 69 bilhões em títulos com vencimento em dois anos na terça-feira, US$ 70 bilhões em títulos com vencimento em cinco anos na quarta-feira e US$ 44 bilhões em títulos com vencimento em sete anos na quinta-feira. 

Outros relatórios econômicos previstos para esta semana incluem o índice de preços de imóveis Case-Shiller de março, na terça-feira, e os pedidos semanais de auxílio-desemprego, na quinta-feira.

Bitcoin se recupera após tropeço durante o fim de semana

No mercado de criptomoedas, Bitcoin se recuperou da volatilidade de preços que começou na sexta-feira à noite e se estendeu pelo fim de semana, caindo brevemente para US$ 106.000 antes de se recuperar para níveis acima de US$ 109.000. 

A ameaça dodent Trump à União Europeia fez com que a maior criptomoeda em valor de mercado caísse 2% no fechamento do pregão de sexta-feira. O Bitcoin acumula alta de 1,4% nos últimos três dias.

A diferença de volatilidade entre o BTC e o preço da criptomoeda, que ultrapassou 2 vols na semana passada, agora caiu para menos de 1. Isso pode significar que os detentores estão se preparando para mais turbulências no mercado impulsionadas por políticas governamentais e não têm certeza se o governo Trump chegará a um acordo com o bloco europeu antes do prazo de 9 de julho.