Acompanhar os próximos passos da Reserva Federal: Todos os olhos estão voltados para a impressão do PCE desta sexta-feira
- Os principais dados sobre inflação chegam na sexta-feira com o relatório do PCE, moldando as expectativas para os futuros movimentos das taxas de juros pelo Fed.
- A proposta de tarifa de 50% da UE por Trump e um déficit crescente levantam preocupações sobre riscos de política, enquanto os rendimentos dos títulos recuam.
- O Bitcoin estabiliza-se perto de US$ 110 mil com entradas em ETFs, enquanto os mercados se preparam para a volatilidade antes dos principais dados econômicos.
Os investidores estão a preparar-se para uma semana volátil à medida que os EUA se preparam para libertar dados de inflação na sexta-feira, enquanto os mercados digerem novas ameaças de tarifas do Presidente Donald Trump e preocupações fiscais em torno do défice federal americano.
O Bureau de Análise Económica dos EUA está agendado para libertar os últimos dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) na sexta-feira, por volta das 11h ET.
Os analistas esperam que o índice PCE principal diminua ligeiramente para 2,2%, abaixo dos 2,3% de março, com o PCE subjacente, que exclui alimentos e energia, provavelmente testemunhando pouca ou nenhuma alteração. A Reserva Federal poderá utilizar os dados para procurar sinais de a inflação desaceleração e ponderar cortes nas taxas de juro na sua reunião de junho.
Dados de política de inflação da Reserva Federal em foco
De acordo com dados do BEA, o Índice de Preços do PCE Subjacente caiu para 2,6% em março, face a 3,0% em fevereiro. A métrica teve uma média de 3,24% desde 1960, atingindo apenas o pico de 10,22% em fevereiro de 1975.
As previsões mensais apontam para um aumento de 0,1% no PCE, enquanto o rendimento pessoal deve aumentar 0,3%, e os gastos pessoais devem desacelerar para 0,2%, uma queda acentuada em relação aos 0,7% de março. O modelo Nowcast da Reserva Federal de Cleveland vê pouca desvio nas figuras subjacentes, embora as tensões geopolíticas causadas pelas tarifas de Trump possam causar uma ligeira alteração na previsão
O resultado do relatório PCE de sexta-feira pode influenciar os Federal Reservepróximos passos de política monetária. Uma impressão mais suave pode dar ao Presidente da Reserva Federal Jerome Powell mais razões para cortar as taxas de empréstimo no próximo mês, enquanto um aumento pode dar ao banco central mais razões para esperar.
As atas da última reunião da Reserva Federal, devido na quarta-feira, podem dar aos investidores várias perspetivas sobre as deliberações dos decisores políticos, particularmente sobre os riscos das tarifas e a persistência da inflação. A Reserva Federal insiste que necessita de mais evidências antes de considerar o alívio das taxas.
Na sexta-feira, o Presidente Trump propôs aumentar as tarifas sobre os bens da UE para 50%, acima dos atuais 20%. O anúncio ocorreu à medida que o S&P 500 se aproximava dos 6.000 pontos. O índice falhou em ultrapassar 5.962, embora a volatilidade seja muito inferior aos níveis observados a 2 de abril, o “Dia da Libertação.”
Preocupações com a dívida dos EUA amplificam oscilações de rendimento
Na semana passada, a Câmara dos Representantes aprovou um pacote de impostos e gastos projeto de lei apoiado por Trump e projetado para expandir significativamente o défice federal. O Escritório de Orçamento do Congresso estima que o pacote adicionará quase 4 mil milhões de dólares à dívida federal, atualmente em 36 mil milhões de dólares.
Os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos arquivou atingiram 4,45% na sexta-feira, recuando de um máximo de três meses de 4,64%. O mercado de obrigações está fechado na segunda-feira para o Memorial Day, mas o foco voltará para os leilões mais tarde esta semana, à luz de sinais de procura mais fraca para maturidades a longo prazo.
Os leilões desta semana incluem 69 mil milhões de dólares em notas a dois anos na terça-feira, 70 mil milhões de dólares em notas a cinco anos na quarta-feira e 44 mil milhões de dólares em notas a sete anos na quinta-feira.
Outros relatórios económicos previstos para esta semana incluem o índice de preços de habitação Case-Shiller para março na terça-feira e as reclamações semanais de desemprego na quinta-feira.
Bitcoin recupera após tropeço durante o fim de semana
No mercado de criptomoedas, o Bitcoin recuperou recuperou de uma volatilidade de preços que começou no final da sexta-feira e se prolongou durante o fim de semana, caindo brevemente para 106.000 dólares antes de rebater para níveis acima de 109.000 dólares.
A ameaça do Presidente Trump à UE tinha empurrado a maior criptomoeda por capitalização de mercado para baixo 2% no encerramento da sessão de negociação de ações de sexta-feira. O BTC está agora 1,4% acima no período de 3 dias.
O spread de volatilidade do BTC de julho a junho, que excedeu 2 vols na semana passada, agora comprimiu-se para abaixo de 1. Isto pode significar que os detentores estão a preparar-se para mais turbulência de mercado impulsionada por políticas e estão inseguros se a administração Trump concordará com o bloco europeu antes do prazo de 9 de julho.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
