Traci prossimi passi della Fed: tutti gli occhi sono puntati sulla stampa PCE di questo venerdì

Gli investitori si preparano a una settimana volatile, con gli Stati Uniti che si preparano a pubblicare i dati sull'inflazione venerdì, mentre i mercati digeriscono le nuove minacce tariffarie deldent Donald Trump e le preoccupazioni fiscali relative defifederale americano. 

Venerdì, intorno alle 11:00 ET, l'Ufficio statunitense per l'analisi economica pubblicherà gli ultimi dati sulle spese per consumi personali (PCE). 

Gli analisti prevedono che l'indice PCE principale scenderà leggermente al 2,2%, in calo dal 2,3% di marzo, mentre il PCE di base, che esclude alimentari ed energia, probabilmente non subirà variazioni significative. La Fed potrebbe utilizzare i dati per individuare segnali di dell'inflazione e valutare i tagli dei tassi di interesse nella riunione di giugno.

Dati sulla politica di inflazione della Fed in primo piano

Secondo i dati del BEA, l'indice dei prezzi PCE di base è sceso al 2,6% a marzo dal 3,0% di febbraio. L'indicatore ha registrato una media del 3,24% dal 1960, raggiungendo un picco del 10,22% solo a febbraio 1975.

Le previsioni mensili indicano un aumento dello 0,1% del PCE, mentre il reddito personale dovrebbe aumentare dello 0,3% e la spesa personale dovrebbe rallentare allo 0,2%, in netto calo rispetto allo 0,7% di marzo. Il modello Nowcast della Fed di Cleveland prevede una deviazione minima nei dati principali, sebbene le tensioni geopolitiche causate dai dazi di Trump potrebbero causare una leggera modifica nelle previsioni

L'esito del rapporto PCE di venerdì potrebbe influenzare le Federal Reserveprossime mosse di politica monetaria della Jerome Powell, maggiori motivi per tagliare i tassi di interesse il mese prossimo, mentre un aumento potrebbe indurre la banca centrale ad attendere. 

I verbali dell'ultima riunione della Fed, in programma mercoledì, potrebbero fornire agli investitori diversi spunti sulle decisioni dei policymaker, in particolare sui rischi tariffari e sulla persistenza dell'inflazione. La Fed insiste sulla necessità di ulteriori prove prima di prendere in considerazione un allentamento dei tassi.

Venerdì, ildent Trump ha proposto di aumentare i dazi sui beni dell'UE al 50%, rispetto all'attuale 20%. L'annuncio è arrivato mentre l'indice S&P 500 si avvicinava a quota 6.000. L'indice non è riuscito a superare quota 5.962, sebbene la volatilità sia molto inferiore ai livelli registrati il ​​2 aprile, "Giorno della Liberazione"

Le preoccupazioni sul debito degli Stati Uniti amplificano le oscillazioni dei rendimenti

su tasse e spesa disegno di legge sostenuto da Trump e che dovrebbe aumentare significativamente il defi. Il Congressional Budget Office stima che il pacchetto aggiungerà quasi 4.000 miliardi di dollari al debito federale, attualmente pari a 36.000 miliardi di dollari.

i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi al 4,45%, in calo rispetto al massimo degli ultimi tre mesi del 4,64%. Il mercato obbligazionario è chiuso lunedì per il Memorial Day, ma l'attenzione tornerà sulle aste nel corso di questa settimana, in seguito ai segnali di una domanda più debole per le scadenze più lunghe.

Le aste di questa settimana includono 69 miliardi di dollari in obbligazioni a due anni martedì, 70 miliardi di dollari in obbligazioni a cinque anni mercoledì e 44 miliardi di dollari in obbligazioni a sette anni giovedì. 

Altri rapporti economici in uscita questa settimana includono l'indice dei prezzi delle case Case-Shiller di marzo, previsto per martedì, e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, previste per giovedì.

Bitcoin si riprende dopo il crollo durato un fine settimana

Nel mercato delle criptovalute, Bitcoin si è ripreso dalla volatilità dei prezzi iniziata venerdì sera e proseguita nel fine settimana, scendendo brevemente a 106.000 $ prima di rimbalzare a livelli superiori a 109.000 $. 

La minaccia deldent Trump all'UE ha spinto la criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato a scendere del 2% alla chiusura della sessione di borsa di venerdì. BTC è ora in rialzo dell'1,4% nell'arco di 3 giorni.

Lo spread di volatilità BTC da luglio a giugno, che la scorsa settimana ha superato i 2 volumi, si è ora ridotto a meno di 1. Ciò potrebbe significare che i detentori si stanno preparando a ulteriori turbolenze di mercato dovute alle politiche e non sono sicuri che l'amministrazione Trump concorderà con il blocco europeo prima della scadenza del 9 luglio.