Tracciare i prossimi passi della Fed: tutti gli occhi sono puntati sui dati PCE di venerdì
- Venerdì arrivano i dati chiave sull'inflazione con il report PCE, che plasmano le aspettative sui futuri movimenti dei tassi della Fed.
- Le tariffe proposte da Trump del 50% verso l'UE e un deficit in rapida crescita sollevano preoccupazioni sui rischi di politica economica mentre i rendimenti obbligazionari si ritirano.
- Bitcoin si stabilizza intorno ai $110K grazie agli afflussi negli ETF, mentre i mercati si preparano alla volatilità in vista dei principali dati economici.
Gli investitori si preparano per una settimana volatile mentre gli Stati Uniti si apprestano a rilasciare i dati sull'inflazione venerdì, mentre i mercati digeriscono le nuove minacce tariffarie del presidente Donald Trump e le preoccupazioni fiscali riguardanti il deficit federale americano.
L'US Bureau of Economic Analysis è programmato per rilasciare i dati più recenti sulle Spese per i Consumi Personali (PCE) venerdì intorno alle 11:00 ET.
Gli analisti si aspettano che l'indice PCE headline si attenui leggermente al 2,2%, in calo dal 2,3% di marzo, con il PCE core, che esclude cibo ed energia, che probabilmente subirà pochi o nessun cambiamento. La Fed potrebbe utilizzare i dati per cercare segni di inflazione moderazione e valutare i tagli ai tassi di interesse nella riunione di giugno.
Dati sulla politica inflazionistica della Fed sotto i riflettori
Secondo i dati della BEA, l'Indice dei Prezzi PCE Core è sceso al 2,6% a marzo dal 3,0% di febbraio. La metrica ha avuto una media del 3,24% dal 1960, raggiungendo il picco del 10,22% solo nel febbraio 1975.
Le previsioni mensili indicano un aumento dello 0,1% nel PCE, mentre il reddito personale dovrebbe aumentare dello 0,3% e la spesa personale è prevista in rallentamento allo 0,2%, in netto calo rispetto allo 0,7% di marzo. Il modello Nowcast della Federal Reserve di Cleveland vede poca deviazione nelle figure core, sebbene le tensioni geopolitiche causate dai dazi di Trump potrebbero causare un leggero cambiamento nella previsione
L'esito del rapporto PCE di venerdì potrebbe influenzare il Federal Reserveprossimi passi di politica monetaria. Un dato più debole potrebbe dare al Presidente della Fed Jerome Powell più motivi per tagliare i tassi di prestito il prossimo mese, mentre un aumento potrebbe dare alla banca centrale più motivi per attendere.
I verbali dell'ultima riunione della Fed, previsti per mercoledì, potrebbero fornire agli investitori diversi spunti sulle deliberazioni dei policy maker, in particolare sui rischi tariffari e sulla persistenza dell'inflazione. La Fed insiste sul fatto che richiede ulteriori prove prima di considerare un allentamento dei tassi.
Venerdì, il presidente Trump ha proposto di aumentare i dazi sulle merci dell'UE al 50%, rispetto all'attuale 20%. L'annuncio è arrivato mentre l'S&P 500 si avvicinava a 6.000. L'indice non è riuscito a superare 5.962, sebbene la volatilità sia molto inferiore ai livelli registrati il 2 aprile,
Le preoccupazioni sul debito USA amplificano le oscillazioni dei rendimenti
La scorsa settimana, la Camera dei Rappresentanti ha approvato una legge su tasse e spese disegno di legge sostenuta da Trump e progettata per espandere significativamente il deficit federale. L'Ufficio di Bilancio del Congresso (CBO) stima che il pacchetto aggiungerà quasi 4 trilioni di dollari al debito federale, attualmente a 36 trilioni.
I rendimenti dei Treasury USA a 10 anni ha ritirato hanno raggiunto il 4,45% venerdì, ritrattandosi da un massimo di tre mesi del 4,64%. Il mercato obbligazionario è chiuso lunedì per il Memorial Day, ma l'attenzione tornerà alle aste più tardi questa settimana in mezzo a segnali di domanda più debole per le scadenze a lungo termine.
Le aste di questa settimana includono 69 miliardi di dollari in titoli a due anni martedì, 70 miliardi di dollari in titoli a cinque anni mercoledì e 44 miliardi di dollari in titoli a sette anni giovedì.
Altri rapporti economici previsti questa settimana includono l'indice dei prezzi delle case Case-Shiller per marzo martedì e le richieste settimanali di disoccupazione giovedì.
Bitcoin si riprende dopo la caduta di tutto il weekend
Nel mercato delle criptovalute, Bitcoin ha recuperato recuperato da una volatilità dei prezzi iniziata venerdì sera e proseguita nel weekend, scendendo brevemente a 106.000 $ prima di rimbalzare a livelli superiori a 109.000 $.
La minaccia del presidente Trump all'UE aveva spinto la criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato a scendere del 2% alla chiusura della sessione di trading azionario di venerdì. BTC è ora in aumento dell'1,4% nel periodo di 3 giorni.
Lo spread di volatilità BTC da luglio a giugno, che ha superato 2 volatilità la scorsa settimana, si è ora compresso al di sotto di 1. Questo potrebbe significare che i detentori si stanno preparando per una maggiore turbolenza di mercato guidata dalle politiche e non sono sicuri se l'amministrazione Trump accetterà il blocco europeo prima della scadenza del 9 luglio.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
