Fedの次の動きをTrac：今週金曜日のPCE発表に注目が集まる

米国が金曜日にインフレデータを発表する準備を進める中、市場はドナルド・トランプdent による新たな関税脅威や米国の連邦 defiめぐる財政懸念を消化しており、投資家は不安定な週に備えている。. 

米経済分析局は、金曜日の東部標準時午前11時頃に最新の個人消費支出（PCE）データを発表する予定だ。. 

アナリストは、PCE総合指数が3月の2.3%から2.2%へと小幅低下すると予想している。食品とエネルギーを除いたコアPCE指数は、ほぼ横ばいまたは横ばいとなる可能性が高い。FRBは、このデータを用いて インフレ 鈍化の兆候を探り、6月の会合で利下げを検討する可能性がある。

注目のFRBインフレ政策データ

BEAのデータによると、コアPCE価格指数は2月の3.0%から3月には2.6%に低下した。この指標は1960年以降、平均3.24%で推移しており、最高値は1975年2月の10.22%だった。.

月次予測では、個人消費財（PCE）が0.1%上昇する一方、個人所得は0.3%上昇すると予想されています。一方、個人消費は3月の0.7%から大幅に低下し、0.2%に減速すると見込まれています。クリーブランド連銀のナウキャストモデルでは、コア指数に大きな変動はないと予測されていますが、トランプ大統領の関税による地政学的緊張によって、予測に若干の変動が生じる可能性があります。

金曜日に発表される個人消費支出（PCE）統計の結果は、 連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金融政策に影響を与える可能性がある。数値が軟調であれば、FRBの ジェローム・パウエル 来月の利下げに踏み切る理由が強まるだろう。一方、数値が上昇すれば、FRBは利下げを見送る理由が強まるだろう。 

水曜日に発表される前回会合の議事録は、特に関税リスクとインフレの持続性について、政策当局の議論に関するいくつかの知見を投資家に提供する可能性がある。FRBは、金利緩和を検討する前にさらなる証拠が必要だと主張している。.

金曜日、トランプdent はEU製品への関税を現在の20%から50%に引き上げることを提案した。この発表は、S&P500指数が6,000に迫る中で行われた。指数は5,962を超えることはできなかったものの、ボラティリティは4月2日の「解放記念日」の水準と比べるとはるかに低い水準となっている。

米国の債務懸念が利回り変動を増幅

増税・歳出 法案 トランプ大統領が支持する defiを大幅に拡大すると予測されています。議会予算局（CBO）は、この法案により、現在36兆ドルの連邦債務が4兆ドル近く増加すると推計しています。

10年米国債利回りは 低下し 、3カ月ぶりの高水準である4.64%から後退した。債券市場は月曜日はメモリアルデーのため休場となるが、長期債への需要が弱まっている兆候が見られることから、今週後半の入札に注目が集まるだろう。

今週の入札には、火曜日に690億ドルの2年債、水曜日に700億ドルの5年債、木曜日に440億ドルの7年債が含まれる。. 

今週発表予定の他の経済指標には、火曜日に発表される３月のケース・シラー住宅価格指数、木曜日に発表される週間失業保険申請件数などがある。.

Bitcoin は週末の下落から回復

暗号通貨市場では、 Bitcoin 、 回復し 金曜遅くに始まり週末にかけて続いた価格変動から 

トランプdent によるEUへの脅威により、時価総額最大の仮想通貨ビットコインは金曜日の株式市場の取引終了時に2%下落しました。BTCは現在、3日間で1.4%上昇しています。.

先週2ボラティリティを超えたBTCの7月から6月までのボラティリティスプレッドは、現在1以下に縮小している。これは、保有者が政策主導のさらなる市場混乱に備えており、トランプ政権が7月9日の期限までに欧州連合と合意するかどうか不確実性があることを意味している可能性がある。.