Tracde los próximos pasos de la Fed: todas las miradas están puestas en el dato del PCE de este viernes

Los inversores se preparan para una semana volátil mientras Estados Unidos se prepara para publicar datos de inflación el viernes mientras los mercados digieren las nuevas amenazas arancelarias deldent Donald Trump y las preocupaciones fiscales en torno al defifederal de Estados Unidos. 

La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. tiene previsto publicar los últimos datos sobre Gastos de Consumo Personal (PCE) el viernes alrededor de las 11 a. m., hora del Este de EE. UU. 

Los analistas prevén que el índice PCE general disminuya ligeramente hasta el 2,2%, frente al 2,3% de marzo, mientras que el PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, probablemente experimentará pocos cambios. La Fed podría utilizar los datos para buscar indicios de la inflación y orientar la rebaja de los tipos de interés en su reunión de junio.

Los datos sobre la política de inflación de la Reserva Federal en el punto de mira

Según datos de la BEA, el índice de precios PCE básico cayó del 3,0% en febrero al 2,6% en marzo. El indicador ha promediado el 3,24% desde 1960, alcanzando un máximo del 10,22% en febrero de 1975.

Las previsiones mensuales apuntan a un aumento del 0,1 % en el PCE, mientras que se espera que los ingresos personales aumenten un 0,3 % y que el gasto personal se desacelere al 0,2 %, una fuerte caída desde el 0,7 % de marzo. El modelo Nowcast de la Fed de Cleveland prevé poca desviación en las cifras subyacentes, aunque las tensiones geopolíticas causadas por los aranceles de Trump podrían provocar un ligero cambio en la predicción

El resultado del informe de PCE del viernes podría influir en las Reserva Federalpróximas medidas de política monetaria de Jerome Powell, más motivos para recortar las tasas de interés el próximo mes, mientras que un repunte podría darle al banco central más motivos para esperar. 

Las actas de la última reunión de la Fed, que se publicarán el miércoles, podrían ofrecer a los inversores varias perspectivas sobre las deliberaciones de los responsables de la política monetaria, en particular sobre los riesgos arancelarios y la persistencia de la inflación. La Fed insiste en que necesita más evidencia antes de considerar la posibilidad de relajar los tipos de interés.

El viernes, eldent Trump propuso aumentar los aranceles sobre los productos de la UE al 50%, frente al 20% actual. El anuncio se produjo cuando el S&P 500 se acercaba a los 6.000 puntos. El índice no superó los 5.962, aunque la volatilidad es mucho menor que los niveles registrados el 2 de abril, el Día de la Liberación

Las preocupaciones sobre la deuda estadounidense amplifican las oscilaciones de los rendimientos

de impuestos y gastos proyecto de ley respaldado por Trump, que proyecta ampliar significativamente el defi. La Oficina de Presupuesto del Congreso estima que el paquete añadirá casi 4 billones de dólares a la deuda federal, que actualmente asciende a 36 billones.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,45% el viernes, retrocediendo desde un máximo de tres meses del 4,64%. El mercado de bonos permanecerá cerrado el lunes por el Día de los Caídos, pero la atención volverá a centrarse en las subastas a finales de esta semana ante indicios de una menor demanda de vencimientos a largo plazo.

Las subastas de esta semana incluyen 69 mil millones de dólares en bonos a dos años el martes, 70 mil millones de dólares en bonos a cinco años el miércoles y 44 mil millones de dólares en bonos a siete años el jueves. 

Otros informes económicos que se publicarán esta semana incluyen el índice de precios de viviendas Case-Shiller de marzo el martes y las solicitudes semanales de desempleo el jueves.

Bitcoin se recupera tras caídas del fin de semana

En el mercado de criptomonedas, Bitcoin se ha recuperado de una volatilidad de precios que comenzó el viernes por la noche y continuó durante el fin de semana, cayendo brevemente a $ 106,000 antes de recuperarse a niveles superiores a $ 109,000. 

La amenaza deldent Trump a la UE provocó que la mayor criptomoneda por capitalización de mercado cayera un 2% al cierre de la sesión bursátil del viernes. BTC ha subido un 1,4% en los últimos 3 días.

El diferencial de volatilidad de julio a junio de BTC, que superó los 2 volúmenes la semana pasada, ahora se ha comprimido a menos de 1. Esto podría significar que los tenedores se están preparando para más turbulencias del mercado impulsadas por las políticas y no están seguros de si la administración Trump llegará a un acuerdo con el bloque europeo antes de la fecha límite del 9 de julio.