Krypto-Unternehmen sammelten im Juli in 41 Venture-Capital-Runden 1,36 Milliarden US-Dollar ein. Die Investitionen gingen gegenüber Juni nur um 6,8 % zurück, die Anzahl der Finanzierungsrunden sank jedoch um 28 %, wobei eine strategische Finanzierungsrunde über 400 Millionen US-Dollar fast ein Drittel des Gesamtvolumens ausmachte.

Wichtigste Erkenntnisse

• Insgesamt wurden 1,36 Milliarden US-Dollar in 41 Venture-Capital-Runden investiert. Die Investitionen gingen gegenüber Juni um 6,8 % zurück, während die Anzahl der Runden um 28,1 % auf ein 12-Monats-Tief sank.
• Crypto.comin Höhe von 400 Millionen US-Dollar machte 29,4 % der monatlichen Risikokapitalinvestitionen aus. Ohne diese Finanzierungsrunde hätten die Investitionen 960 Millionen US-Dollar betragen, ein Rückgang von 34,2 % gegenüber Juni.
• Die Serie-A-Finanzierungsrunde und spätere Rundentrac661 Millionen US-Dollar ein, fast das Doppelte des Gesamtbetrags vom Juni. Augustus, Prime Intellect und Gauntlet machten 65,8 % dieses Volumens aus.
• Die Zahl der einzelnen institutionellen Investoren sank um 30,7 % auf 140, was weitgehend dem Rückgang der abgeschlossenen Finanzierungsrunden entspricht.
• Die Käuferaktivität blieb mit 17 M&A- Transaktionen konstant. Keine der Transaktionen hatte einen öffentlich bekannt gegebenen Wert, sodass sich kein messbarer Gesamtwert der Akquisitionen ermitteln lässt.

Einführung

Die Investitionen in Krypto-Unternehmen blieben stabil, die Marktbreite ließ jedoch nach. Krypto-Unternehmen sammelten 1,36 Milliarden US-Dollar Risikokapital ein, nur 100 Millionen US-Dollar weniger als im Juni. Die Anzahl abgeschlossener Finanzierungsrunden sank um 16, die Zahl institutioneller Investoren um 62. Die Investitionen konzentrierten sich auf weniger Transaktionen.

Die zehn größten Finanzierungsrunden machten 85 % der Venture-Capital-Investitionen aus, wobei die größte Runde allein 29,4 % beisteuerte. Daten zu Phase, Kategorie und Investoren bestätigen dies. Hohe Investitionssummen standen ausgewählten Unternehmen weiterhin zur Verfügung, während die Finanzierungsbreitetrac.

Spendenaktion

Monatliche VC-Investitionen wurden gehalten, da sich der Markt verengte

Die Risikokapitalinvestitionen im Juli beliefen sich auf 1,36 Milliarden US-Dollar und lagen damit im mittleren Bereich der Spanne seit August 2025. Die Anzahl der Finanzierungsrunden hingegen nicht. Mit 41 Runden war dies der niedrigste Wert im 12-Monats-Zeitraum und lag 63,1 % unter den 111 abgeschlossenen Runden im Juli 2025.

Die durchschnittliche Finanzierungsrunde stieg von 25,6 Mio. US-Dollar im Juni auf 33,2 Mio. US-Dollar im Juli. Dieser Anstieg ist jedoch nicht mehr erkennbar, wenn man die größte Transaktion ausklammert. Ohne die strategische Investition von Crypto.com in Höhe von 400 Mio. US-Dollar hätten die Venture-Capital-Investitionen 960 Mio. US-Dollar in 40 Runden betragen, also 24 Mio. US-Dollar pro Runde. Die Daten deuten daher eher auf eine Konzentration als auf eine Verbesserung des üblichen Finanzierungsumfelds hin.

Quelle: CryptoRank MCP

Venture Capital blieb der größte Finanzierungskanal

CryptoRankdentöffentlich bekanntgegebene Investitionen in Höhe von 2,13 Milliarden US-Dollar über verschiedene Transaktionsarten hinweg. Venture-Capital-Finanzierungsrunden beliefen sich auf 1,36 Milliarden US-Dollar (63,9 %). StrategysKapitalerhöhung nach dem Börsengang (IPO) in Höhe von 466,7 Millionen US-Dollar trug 21,9 % bei, und AlpacasKreditfazilität in Höhe von 300 Millionen US-Dollar steuerte 14,1 % bei.

Die Gesamtzahl stellt eher eine Untergrenze als ein vollständiges Maß für die Wirtschaftstätigkeit dar. Alle 17 Übernahmen erfolgten unter Ausschluss der Öffentlichkeit, sodass Fusionen und Übernahmen zwar zusätzliche Transaktionen, aber keinen öffentlich bekannt gegebenen Wert generierten. Die dargestellte Zusammensetzung sollte daher als Verteilung der veröffentlichten Investitionswerte und nicht als Gesamtinvestitionsvolumen interpretiert werden.

Quelle: CryptoRank MCP

Investitionen in späteren Phasen haben sich nahezu verdoppelt

Die Serie A und spätere Finanzierungsrunden waren die einzigen größeren Finanzierungsrunden, die expandierten. Die Investitionen stiegen um 94,4 % von 340 Mio. US-Dollar im Juni auf 661 Mio. US-Dollar im Juli. Augustus, Prime Intellect und Gauntlet steuerten 435 Mio. US-Dollar bei, was 65,8 % der Gesamtsumme entspricht. Die Erholung war somit zwar beträchtlich, aber nicht allzu groß.

Strategische Investitionen sanken um 8,8 % auf 542 Mio. US-Dollar, während Seed- und Pre-Seed-Investitionen um etwa 18 % auf 100 Mio. US-Dollar zurückgingen. Spätere Finanzierungsrunden und strategische Finanzierungen machten zusammen 88,5 % der Venture-Capital-Investitionen aus, sodass die Frühphasenfinanzierung nur einen geringen Anteil am Gesamtvolumen ausmachte.

Quelle: CryptoRank MCP

Kategorienanalyse

Börsen trieben die Investitionen voran, KI die Aktivitäten

Börsenprojekte intracsieben Finanzierungsrunden 543 Millionen US-Dollar an – die höchste Investition aller Kategorien. Crypto.com steuerte 73,7 % zum Gesamtvolumen dieser Kategorie bei. Zahlungslösungen folgten mit 244 Millionen US-Dollar in vier Runden. Künstliche Intelligenz belegte mit 232 Millionen US-Dollar den dritten Platz, führte aber aufgrund der Anzahl der Transaktionen mit acht Runden.

Auch die Investitionen im Bereich KI waren konzentriert. Prime Intellect und Venice AI sammelten zusammen 195 Millionen US-Dollar ein, was 84,1 % des Gesamtvolumens dieser Kategorie entspricht. Obwohl diese Kategorie die breiteste Deal-Pipeline aufwies, stammte der Großteil der Investitionen aus nur zwei Transaktionen.

Quelle: CryptoRank MCP

Größte Runden in den führenden Kategorien

Die Tabelle fasst Finanzierungsrunden von mindestens 10 Millionen US-Dollar in den drei führenden Kategorien zusammen und listet ausgewählte Investoren für größere Konsortien auf.

Tabelle 1. Größte Juli-Finanzierungsrunden von mindestens 10 Mio. US-Dollar in den Bereichen Börsenhandel, Zahlungsverkehr und KI.

Quelle: CryptoRank MCP

Investorenaktivität

Mit dem Rückgang der Deal-Pipeline schrumpfte der Investorenkreis

CryptoRankdentim Juli 140 institutionelle Investoren, ein Rückgang um 30,7 % gegenüber 202 im Juni und um 66,1 % gegenüber 413 im Juli 2024. Dies war der niedrigste Wert in der bereinigten 25-Monats-Reihe.

Quelle: CryptoRank MCP

Die aktivsten Fonds und führenden Investoren

Coinbase Ventures war mit fünf Investitionen der aktivste Fonds, was 12,2 % der 41 Finanzierungsrunden im Juli entsprach. Allerdings war Coinbase Ventures in keiner dieser Runden als Lead-Investor aufgeführt. Nascent folgte mit drei Investitionen. Die übrigen Fonds in den Top Ten tätigten jeweils zwei Investitionen.

Die Aktivitäten der Lead-Investoren waren selektiver. Hack VC und Dragonfly führten beide ihrer Finanzierungsrunden an, während mehrere aktive Fonds lediglich als Co-Investoren beteiligt waren. Die Gesamtzahl der Investitionen erfasst die Aktivitäten über alle Runden hinweg, während die Anzahl der Lead-Investoren jene Runden isoliert, in denen ein Fondsdentals Lead-Investor identifiziert

Quelle: CryptoRank MCP

Dealkonzentration

Zehn Finanzierungsrunden machten 85 % der Risikokapitalinvestitionen aus

Die zehn größten offengelegten Finanzierungsrundentrac1,16 Milliarden US-Dollar ein, was 85 % der Risikokapitalinvestitionen im Juli entspricht. Die vier größten Runden steuerten 835 Millionen US-Dollar bzw. 61,4 % bei. Diese Konzentration erklärt, warum das Gesamtinvestitionsvolumen trotz eines deutlichen Rückgangs der Anzahl der Finanzierungsrunden und der Investorenbeteiligung nahezu auf dem Niveau vom Juni blieb.

Die größten Transaktionen deckten verschiedene Themenbereiche ab. Zu den vier größten gehörten eine strategische Börseninvestition, eine Series-B-Zahlungsrunde, eine Series-A-Finanzierungsrunde im Bereich KI und eine Series-C- DeFi . Die Daten stützen die Schlussfolgerung, dass hohe Transaktionsbeträge eine Rolle spielen, nicht aber die Behauptung, dass eine einzelne Kategorie den gesamten Markt abdeckt.

Quelle: CryptoRank MCP

M&A-Aktivitäten

Die Anzahl der Transaktionen blieb unverändert, ohne dass die Transaktionswerte öffentlich bekannt gegeben wurden

CryptoRankdentim Juli 17 Übernahmen, was dem Wert vom Juni entspricht und leicht über dem 12-Monats-Durchschnitt von 16,4 liegt. Der Wert keiner der Transaktionen wurde öffentlich bekannt gegeben. Das Fehlen einer Gesamtzahl für Fusionen und Übernahmen spiegelt die Bedingungen privater Transaktionen wider und ist nicht auf mangelnde Aktivität zurückzuführen.

Die Anzahl der Ankündigungen ist ein verlässlicheres Maß für die Käuferaktivität. Die monatliche Anzahl der Transaktionen lag im vergangenen Jahr zwischen fünf und 23, während die bekanntgegebenen Werte in Monaten mit mindestens einem öffentlichen Preis zwischen 94 Millionen und 5,55 Milliarden US-Dollar lagen. Wenige wenige Transaktionen mit bekanntgegebenem Preis können die Wertentwicklung dominieren, und in einem aktiven Monat kann kein messbarer Gesamtwert vorliegen, wenn alle Bedingungen vertraulich bleiben.

Quelle: CryptoRank MCP

Infrastruktur und Börsen führten zur Konsolidierung

Infrastruktur führte im Juli die M&A-Aktivitäten mit fünf Zielunternehmen an, gefolgt von Börsen mit vier und DeFi mit drei. Zusammen machten diese Kategorien 12 von 17 Transaktionen aus. Allein Infrastruktur und Börsen trugen 52,9 % bei, was darauf hindeutet, dass Käufer ihre Betriebsinfrastruktur, Lizenzen und Vertriebskanäle erweiterten.

Fundraising- und Akquisitionsaktivitäten konzentrierten sich auf unterschiedliche Kategorien. KI führte die VC-Finanzierungsrunden an, verzeichnete aber im Juli keine Akquisitionen, während Infrastruktur zwei VC-Runden und fünf Akquisitionentrackonnte. Ein Monat ist zu kurz, um eine dauerhafte Präferenz festzustellen, doch die Aufteilung deutet darauf hin, dass Primärfinanzierung und Konsolidierung auf unterschiedliche Marktsegmente fokussiert waren.

Quelle: CryptoRank MCP

Ausgewählte Transaktionen im Juli

Da keine Transaktionswerte veröffentlicht wurden, können die Transaktionen nicht nach Größe geordnet werden. Die Tabelle präsentiert daher zehn Beispiele und die dadurch gewonnenen Fähigkeiten oder den Marktzugang der einzelnen Erwerber.

Tabelle 2. Ausgewählte M&A-Transaktionen im Juli.

Quelle: CryptoRank MCP

Abschluss

Die Investitionen im Juli brachen zwar nicht ein, erreichten aber weniger Unternehmen. Eine Transaktion über 400 Millionen US-Dollar hielt das monatliche Gesamtvolumen nahe dem des Juni, während die Anzahl der Finanzierungsrunden, die Anzahl der einzelnen Investoren und die Investitionen in der Frühphase zurückgingen. Die Finanzierung in späteren Phasen verbesserte sich, jedoch stammten fast zwei Drittel der Investitionen in dieser Phase aus nur drei Runden.

Zwei Punkte sind zu beachten: Die Anzahl der Investoren könnte steigen, da CryptoRank die Beteiligungen nachholt, und der Übernahmewert lässt sich nicht ermitteln, da alle Transaktionen im Juli vertraulich waren. Beide Einschränkungen ändern zwar nichts an der Richtung der Marktbreiteindikatoren, schränken aber dietronder Daten ein.

Die nächste Herausforderung besteht darin, ob sich die Anzahl der Finanzierungsrunden und der einzelnen Investoren erholt, während die Investitionen außerhalb der größten Transaktionen zunehmen. Eine Erholung dieser Kennzahlen würde auf eine breitere Verbesserung der Finanzierungsbedingungen hindeuten. Ein weiterer Monat, der von wenigen großen Finanzierungsrunden geprägt ist, würde das Konzentrationsmuster vom Juli bestätigen.