Wie man Kryptoprojekte im Jahr 2026 analysiert: Werkzeuge der Fundamentalanalyse

Lerne mit CryptoRank, wie du Kryptoprojekte im Jahr 2026 recherchierst – von Tokenomics über Vesting und Team bis hin zur Finanzierung.

„Informiere dich selbst“ ist der am häufigsten wiederholte Ratschlag in der Kryptowelt, doch selten wird erklärt, was das konkret bedeutet. Gute Recherche bedeutet weniger, möglichst viele Informationen zu sammeln, sondern vielmehr zu wissen, welche Signale relevant sind, wie man sie interpretiert und wo die größten Risiken lauern.

Die Recherche zu einem Kryptoprojekt ähnelt der Prüfung eines Unternehmens vor einer Investition. Man möchte wissen, wer dahintersteckt, wie es Geld verdient, wer bereits investiert hat und was schiefgehen könnte. Ziel ist es nicht, sich selbst zum Kauf zu überreden. Die Recherche dient vielmehr dazu, die ursprüngliche Investitionsthese zu hinterfragen. EintronBranding, ambitionierte Roadmaps und positive Darstellungen können fast jedes Projekt auf den ersten Blicktracerscheinen lassen. Fundamentale Recherche geht jedoch tiefer und sucht nach Schwächen, Risiken und Annahmen, die sich als nicht haltbar erweisen könnten.

Dieser Leitfaden unterteilt die Krypto-Recherche in klare Schritte und zeigt mithilfe von CryptoRank, wo man die Daten für jeden einzelnen Schritt findet.

Arten der Kryptoanalyse

Bevor man sich ein einzelnes Diagramm ansieht, muss man wissen, dass sich die Forschung in drei große Kategorien einteilen lässt:

Die technische Analyse untersucht das vergangene Kursverhalten eines Tokens. Durch die Betrachtung von Kursbewegungen und Handelsmustern im Zeitverlauf versucht sie, Trends zu erkennen und günstige Kauf- oder Verkaufszeitpunkte zu finden.

Die Stimmungsanalyse untersucht die Marktstimmung zu einem Projekt, hauptsächlich anhand von Informationen aus sozialen Medien und Nachrichten. Sie ist schwer messbar und leicht zu manipulieren, gibt aber Hinweise darauf, wie viel Aufmerksamkeit ein Token erhält.

Die Fundamentalanalyse untersucht das eigentliche Projekt hinter dem Token: das Problem, das es löst, das Entwicklerteam, die Tokenomics, die Investoren und den Projektfortschritt. Ziel ist es, zu verstehen, ob ein Kryptoprojekt echten, nachhaltigen Wert besitzt und nicht nur kurzfristige Kursschwankungen aufweist. Mit den richtigen Daten kann jeder diese Analyse durchführen, und sie steht im Mittelpunkt dieses Leitfadens.

Alle drei Analysearten entfalten ihre beste Wirkung in Kombination, da jede einen anderen Blickwinkel auf ein Projekt eröffnet. Die Fundamentalanalyse bildet die Grundlage, denn sie zeigt zunächst, ob ein Projekt überhaupt einen realen Wert besitzt, und steht im Mittelpunkt dieses Leitfadens.

Wie man mit der Recherche zu einem Krypto-Projekt beginnt

Der schnellste Weg, sich einen Überblick über ein Projekt zu verschaffen, ist, die wichtigsten Daten in einer Übersicht zusammenzufassen, anstatt zwischen Website, Block-Explorern und Social-Media-Feeds hin und her zu wechseln. Beginnen Sie mit einem umfassenden Überblick über das Projekt, seine Entwicklung und seine aktuelle Marktposition. Dies gibt Ihnen den nötigen Kontext, um einzelne Aspekte des Projekts effektiver zu beurteilen.

Recherchieren Sie das Projekt und seinen Anwendungsfall

Bevor man sich mit Finanzkennzahlen befasst, sollte man verstehen, was das Projekt entwickelt, welches Problem es löst und wie das Produkt funktionieren soll.

Beginnen Sie mit der Projektwebsite, der Dokumentation und dem Whitepaper oder Litepaper. Achten Sie auf eine klare Beschreibung des Problems, der vorgeschlagenen Lösung, der zugrunde liegenden Technologie und der Zielgruppe bzw. des Zielmarktes. Ein detailliertes technisches Dokument ist hilfreich, aber dessen Fehlen ist nichtmaticein Warnsignal – manche Projekte kommunizieren ihr Produkt stattdessen über Dokumentation und andere technische Materialien.

Ethereum bietet beispielsweise eine universelle Blockchain für die Ausführung von Smarttracund dezentralen Anwendungen, während Chainlink eine dezentrale Oracle-Infrastruktur bereitstellt, die Blockchains mit externen Daten und Rechenkapazitäten verbindet.

Überprüfen Sie den Hintergrund und die Erfahrung des Teams

Das Team hinter einem Projekt ist genauso wichtig wie die Idee selbst. Erfahrene Gründer mit tracErfolgen bei der Entwicklung und Markteinführung von Produkten sind ein gutes Zeichen. Anonyme Teams ohne nachweisbare Historie bergen ein deutlich höheres Risiko.

CryptoRank stellt die Personen und Teams hinter Projekten und Fonds vor und zeigt deren Rollen, Hintergründe und Links zu ihren Profilen. Sie können auch das Profil eines einzelnen Teammitglieds öffnen, um dessen Positionen in verschiedenen Kryptoprojekten und Links zu seinen Social-Media-Konten einzusehen. So lässt sich leichter überprüfen, wer tatsächlich am Projekt beteiligt ist und welche relevanten Erfahrungen vorliegen.

Überprüfung der Krypto-Finanzierungsrunde eines Projekts

Beginnen Sie mit einem Blick auf die Finanzierungshistorie des Projekts: Wie viel Kapital wurde insgesamt eingeworben, wie viele Finanzierungsrunden wurden abgeschlossen und wann fanden diese statt? Ein Projekt, das den Großteil seines Kapitals in einer einzigen Runde eingeworben hat, weist eine andere Finanzierungshistorie auf als ein Projekt, das im Laufe der Zeit weitere Finanzierungsrunden abgeschlossen hat. Mehrere Finanzierungsrunden geben Ihnen außerdem Aufschluss darüber, ob neue Investoren hinzugekommen sind oder bestehende Geldgeber weiterhin investiert haben. Dies hilft Ihnen zu erkennen, wie konstant das Projekt in der Lage war, Finanzmittel zu akquirieren,tracSie die Investoren selbst bewerten.

Noch wichtiger ist es, sich anzusehen, wer an den einzelnen Finanzierungsrunden teilgenommen hat. Die Beteiligung etablierter Investoren kann ein positives Signal sein, insbesondere wenn renommierte Fonds in mehreren Runden vertreten sind. CryptoRank teilt Fonds in verschiedene Kategorien ein, was einen weiteren Anhaltspunkt für die Bewertung der Projektunterstützer bietet. Ein Projekt, das hauptsächlich von Fonds der Kategorie 1 , verdient möglicherweise mehr Aufmerksamkeit als eines, das vorwiegend von kleineren oder weniger etablierten Investoren getragen wird. Allerdings ist der Ruf eines Investors allein keine Erfolgsgarantie.

Sie sollten sich auch das Fondsprofil ansehen, um zu verstehen, worin der Fonds typischerweise investiert, wie aktiv er ist und wie sich seine bisherigen Anlagen entwickelt haben. Das Profil enthält eine chronologische Übersicht der Finanzierungsrundensowie den Retail-ROI – eine Kennzahl, die die Renditen aufzeigt, die Privatanleger durch IDO-, IEO- und ICO-Projekte erzielt haben, die von diesem Fonds unterstützt werden.

Wie man einen Krypto-Token analysiert

Sobald Sie das Projekt, das Team und die Finanzierungsgeschichte verstanden haben, sollten Sie den Token selbst genauer unter die Lupe nehmen. Das bedeutet, über den Preis hinauszublicken und seine Bewertung, Angebotsstruktur, Verteilung und zukünftige Verwässerung zu analysieren.

Beginnen wir mit der Marktkapitalisierung und der vollständig verwässerten Bewertung (FDV). Die Marktkapitalisierung bewertet die aktuell im Umlauf befindlichen Token, während die FDV den Wert des gesamten Tokenangebots zum aktuellen Preis schätzt. Eine große Differenz zwischen den beiden Werten kann auf eine erhebliche zukünftige Verwässerung hindeuten. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie und wann das verbleibende Angebot in Umlauf gebracht werden könnte.

Handelsaktivität und die Verteilung der Token-Inhaber liefern weitere Kontextinformationen. Prüfen Sie zunächst, wo der Token gelistet ist und ob er an großen Börsen. Ein breiterer Zugang über etablierte Handelsplätze kann die Markttiefe erhöhen und den Ein- und Ausstieg bei größeren Positionen erleichtern. Analysieren Sie anschließend das Handelsvolumen und die Liquidität an diesen Börsen, um zu erkennen, wo die tatsächliche Aktivität konzentriert ist, anstatt sich allein auf die Anzahl der Listings zu verlassen.

Die Inhaberdaten zeigen, wie konzentriert das Tokenangebot ist und wie viel von den größten Wallets kontrolliert wird. Eine hohe Konzentration kann das Risiko erhöhen, dass wenige Inhaber durch große Transaktionen Liquidität oder Preis erheblich beeinflussen können. Existiert der Token in mehreren Netzwerken, sollte man sich primär auf das native oder Hauptnetzwerk konzentrieren, da die Inhaberverteilung zwischen den Blockchains stark variieren kann.

Wie man Tokenomics versteht

Tokenomics hilft zu erklären, wie sich das Angebot eines Tokens im Laufe der Zeit verändern kann und wer den größten Einfluss darauf hat. Betrachten wir zunächst das Umlaufangebot, das Gesamtangebot und das maximale Angebot. Ein geringer Anteil des Umlaufangebots im Vergleich zum Gesamt- oder Maximalangebot bedeutet, dass zukünftig noch ein erheblicher Teil der Token auf den Markt gelangen und die Verwässerung verstärken könnte. Die entscheidende Frage ist nicht nur, wie hoch das verbleibende Angebot ist, sondern auch, wie schnell es voraussichtlich freigegeben wird.

Betrachten Sie als Nächstes die Verteilung des Angebots. Große Zuteilungen an das Team oder private Investoren sind nichtmaticnegativ, spielen aber eine größere Rolle, wenn diese Token kurzen Sperrfristen oder hohen Freigabefristen unterliegen. Eine stark konzentrierte Zuteilung kann dazu führen, dass eine relativ kleine Gruppe zeitweise eine große Menge neu verfügbarer Token erhält.

Die Vesting-Pläne zeigen an, wann die Token verfügbar werden. Achten Sie auf bevorstehende Freigaben, wer die Token erhält und wie groß jede Freigabe im Verhältnis zum Umlaufbestand ist. Eine schrittweise, lineare Freigabe führt zu einem anderen Angebotsprofil als eine plötzliche Freigabe mit einem großen Betrag, die einen abrupten Anstieg der verfügbaren Token und potenziellen Verkaufsdruck verursachen kann.

Abschluss

Bei der Recherche zu einem Kryptoprojekt geht es nicht darum, anhand einer einzigen Kennzahl dessen Qualität zu beurteilen. Ziel ist es vielmehr, sich ein umfassendes Bild aus verschiedenen Perspektiven zu verschaffen: Was genau entwickelt das Projekt? Wer steht dahinter? Wie wurde es finanziert? Wie wird der Token bewertet und gehandelt? Und wie wird sich sein Angebot im Laufe der Zeit verändern?.

Jeder Teil beantwortet eine andere Frage. EintronTeam kann eine schwache Tokenomics nicht ausgleichen, seriöse Investoren eliminieren nicht das Ausführungsrisiko, und einetracBewertung ist wenig wert, wenn noch eine erhebliche Verwässerung bevorsteht. Je besser diese Faktoren einander stützen, destotronwird die gesamte Anlagethese. Dieser Artikel stellt keine Finanzberatung dar. Führen Sie stets Ihre eigenen Recherchen durch und berücksichtigen Sie die Risiken, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.