Les entreprises du secteur des cryptomonnaies ont levé 1,36 milliard de dollars en juillet, répartis sur 41 levées de fonds auprès de sociétés de capital-risque. Les investissements n'ont baissé que de 6,8 % par rapport à juin, mais le nombre de levées a diminué de 28 %, et une seule levée stratégique de 400 millions de dollars a représenté près d'un tiers du total.

Points clés à retenir

• 1,36 milliard de dollars ont été investis lors de 41 levées de fonds en capital-risque. Les investissements ont reculé de 6,8 % par rapport à juin, tandis que le nombre de levées a chuté de 28,1 % pour atteindre son plus bas niveau en 12 mois.
• Crypto.coma représenté 29,4 % des investissements mensuels en capital-risque. Sans cette levée, les investissements se seraient élevés à 960 millions de dollars, en baisse de 34,2 % par rapport à juin.
• Les levées de fonds de série A et suivantestrac661 millions de dollars, soit près du double du total de juin. Augustus, Prime Intellect et Gauntlet ont représenté 65,8 % de ce montant.
• Le nombre d'investisseurs institutionnels uniques a chuté de 30,7 % pour s'établir à 140, ce qui correspond globalement à la baisse du nombre de levées de fonds réalisées.
• L'activité des acquéreurs est restée stable à 17 fusions -acquisitions. Aucune n'a fait l'objet d'une divulgation publique de sa valeur, ce qui ne permet pas d'établir un total mesurable d'acquisitions.

Introduction

Les investissements de masse sont restés stables, mais l'étendue du marché s'est affaiblie. Les entreprises du secteur des cryptomonnaies ont levé 1,36 milliard de dollars de capital-risque, soit seulement 100 millions de dollars de moins qu'en juin. Le nombre de levées de fonds finalisées a diminué de 16 et le nombre d'investisseurs institutionnels de 62. Les investissements se sont concentrés sur un nombre plus restreint d'opérations.

Les dix plus importantes levées de fonds ont représenté 85 % des investissements en capital-risque, la plus importante à elle seule contribuant à hauteur de 29,4 %. Les données relatives au stade de développement, à la catégorie et aux investisseurs confirment cette tendance. Des financements importants sont restés accessibles à certaines entreprises, tandis que l'offre de financement s'esttrac.

Activité de collecte de fonds

Maintien des investissements mensuels en capital-risque malgré le resserrement du marché

Les investissements en capital-risque de juillet, s'élevant à 1,36 milliard de dollars, se situaient dans la moyenne depuis août 2025. Le nombre de levées de fonds, quant à lui, a chuté. Avec 41 levées, il s'agissait du total le plus bas sur 12 mois, soit 63,1 % de moins que les 111 levées réalisées en juillet 2025.

Le montant moyen des levées de fonds est passé de 25,6 millions de dollars en juin à 33,2 millions de dollars en juillet, mais cette hausse disparaît une fois la plus importante transaction exclue. Sans l'investissement stratégique de 400 millions de dollars de Crypto.com, les investissements en capital-risque se seraient élevés à 960 millions de dollars répartis sur 40 levées de fonds, soit 24 millions de dollars par levée. Ces données témoignent donc d'une concentration plutôt que d'une amélioration du contexte financier habituel.

Source : CryptoRank MCP

Venture est resté le principal canal de financement

CryptoRank adent2,13 milliards de dollars d'investissements rendus publics, tous types de transactions confondus. Les levées de fonds en capital-risque ont représenté 1,36 milliard de dollars, soit 63,9 %. Strategyaprès son introduction en bourse a contribué à hauteur de 21,9 %, et Alpacaà hauteur de 14,1 %.

Ce total représente un seuil minimal et non une mesure exhaustive de l'activité économique. Les 17 acquisitions ont toutes fait l'objet de négociations privées ; les fusions-acquisitions ont donc comptabilisé des transactions sans que leur valeur ne soit divulguée publiquement. Il convient par conséquent d'interpréter cette répartition comme une distribution des valeurs d'investissement publiées, et non comme une représentation de l'ensemble des capitaux engagés.

Source : CryptoRank MCP

Les investissements en phase de développement avancé ont presque doublé

Seuls les tours de table de série A et suivants ont connu une croissance significative. Les investissements ont bondi de 94,4 %, passant de 340 millions de dollars en juin à 661 millions de dollars en juillet. Augustus, Prime Intellect et Gauntlet ont apporté 435 millions de dollars, soit 65,8 % du total ; la reprise a donc été substantielle, mais limitée.

Les investissements stratégiques ont chuté de 8,8 % pour s'établir à 542 millions de dollars, tandis que les investissements d'amorçage et de pré-amorçage ont reculé d'environ 18 % à 100 millions de dollars. Les tours de table stratégiques et de développement ont représenté ensemble 88,5 % des investissements en capital-risque, le financement en phase d'amorçage ne constituant qu'une faible part du total divulgué.

Source : CryptoRank MCP

Analyse de catégorie

Les bourses ont mené l'investissement, tandis que l'IA a stimulé l'activité

Les plateformestrac543 millions de dollars en sept tours de table, soit le plus gros investissement de toutes les catégories. Crypto.com a fourni 73,7 % du total de cette catégorie. d'échange ont Les paiements suivent avec 244 millions de dollars en quatre tours de table. L'intelligence artificielle se classe troisième avec 232 millions de dollars, mais domine le marché en nombre de transactions avec huit tours de table.

Les investissements dans l'IA étaient également concentrés. Prime Intellect et Venice AI ont levé conjointement 195 millions de dollars, soit 84,1 % du total de la catégorie. Bien que cette dernière ait présenté le plus grand nombre d'opérations en cours, la majeure partie des investissements provenait de deux transactions.

Source : CryptoRank MCP

Plus gros tours dans les principales catégories

Le tableau regroupe les levées de fonds d'au moins 10 millions de dollars dans les trois principales catégories et répertorie certains investisseurs pour les syndicats plus importants.

Tableau 1. Les plus importantes levées de fonds de juillet d'au moins 10 millions de dollars dans les secteurs des échanges, des paiements et de l'IA.

Source : CryptoRank MCP

Activité des investisseurs

La base d'investisseurs s'est réduite avec le nombre d'opérations en cours

CryptoRank adent140 investisseurs institutionnels uniques en juillet, soit une baisse de 30,7 % par rapport aux 202 de juin et de 66,1 % par rapport aux 413 de juillet 2024. Il s'agissait de l'observation la plus basse dans la série corrigée de 25 mois.

Source : CryptoRank MCP

Fonds les plus actifs et principaux investisseurs

Coinbase Ventures a été le fonds le plus actif avec cinq investissements, soit 12,2 % des 41 levées de fonds de juillet, mais n'a été désigné comme investisseur principal dans aucune d'entre elles. Nascent a suivi avec trois investissements. Les autres fonds du top 10 ont réalisé deux investissements chacun.

L'activité des investisseurs principaux s'est avérée plus sélective. Hack VC et Dragonfly ont mené leurs deux tours de table enregistrés, tandis que plusieurs fonds actifs n'ont participé qu'en tant que co-investisseurs. Le nombre total d'investissements mesure l'activité sur l'ensemble des tours de table, tandis que le nombre d'investisseurs principaux isole les tours de table où un fonds a été identifiédentinvestisseur principal.

Source : CryptoRank MCP

Concentration des transactions

Dix tours de table ont représenté 85 % des investissements en capital-risque

Les dix plus importantes levées de fonds annoncées onttrac1,16 milliard de dollars, soit 85 % des investissements en capital-risque de juillet. Les quatre plus importantes ont représenté à elles seules 835 millions de dollars, soit 61,4 %. Cette concentration explique pourquoi le total des investissements est resté proche de celui de juin malgré une forte baisse du nombre de levées de fonds et de la participation des investisseurs.

Les transactions les plus importantes ont couvert plusieurs thématiques. Les quatre principales comprenaient un investissement stratégique dans une plateforme d'échange, un tour de table de série B pour les paiements, un tour de table de série A pour l'IA et un tour de table de série C DeFi ). Ces données confirment la tendance générale aux gros montants, sans pour autant affirmer qu'une seule catégorie ait dominé le marché.

Source : CryptoRank MCP

Activité de fusions et acquisitions

Le nombre de transactions est resté stable, sans que leur valeur ne soit divulguée

CryptoRank adent17 acquisitions en juillet, un chiffre identique à celui de juin et légèrement supérieur à la moyenne des 12 derniers mois (16,4). Aucune de ces acquisitions n'a fait l'objet d'une divulgation publique. L'absence de données chiffrées sur le total des fusions-acquisitions reflète la nature privée des transactions et non un manque d'activité.

Le nombre d'annonces est un indicateur plus fiable de l'activité des acheteurs. Le nombre mensuel de transactions a oscillé entre cinq et 23 au cours de l'année écoulée, tandis que les valeurs divulguées ont varié de 94 millions de dollars à 5,55 milliards de dollars les mois où au moins un prix a été rendu public. Quelques transactions à prix fixe peuvent dominer le total, et un mois actif peut ne pas donner lieu à un total mesurable si toutes les conditions restent confidentielles.

Source : CryptoRank MCP

Consolidation menée par les infrastructures et les bourses

Le secteur des infrastructures a dominé les fusions-acquisitions de juillet avec cinq cibles, suivi par les plateformes d'échange (quatre) et DeFi (trois). Ensemble, ces deux catégories ont représenté 12 des 17 transactions. Les infrastructures et les plateformes d'échange ont à elles seules représenté 52,9 %, ce qui correspond à la stratégie des acquéreurs visant à intégrer des infrastructures opérationnelles, des licences et des réseaux de distribution.

Les levées de fonds et les acquisitions ont ciblé différentes catégories. L'IA a dominé le nombre de levées de fonds en capital-risque, mais n'a enregistré aucune acquisition en juillet, tandis que l'infrastructure atracdeux levées de fonds et cinq acquisitions. Un mois est trop court pour dégager une tendance durable, mais cette répartition suggère que le financement initial et la consolidation se sont concentrés sur différents segments du marché.

Source : CryptoRank MCP

Transactions sélectionnées de juillet

Comme la valeur des transactions n'a pas été rendue publique, il est impossible de les classer par ordre de taille. Le tableau présente donc dix exemples et l'apport en termes de capacité ou d'accès au marché que chaque acquéreur a réalisé.

Tableau 2. Sélection d'opérations de fusions-acquisitions de juillet.

Source : CryptoRank MCP

Conclusion

Les investissements de juillet n'ont pas chuté, mais ont concerné moins d'entreprises. Une seule transaction de 400 millions de dollars a maintenu le total mensuel proche de celui de juin, tandis que le nombre de levées de fonds, d'investisseurs uniques et d'investissements en phase d'amorçage a diminué. Le financement des tours de table plus avancés s'est amélioré, mais trois levées de fonds ont représenté près des deux tiers des investissements de ce segment.

Deux mises en garde sont importantes. Le nombre d'investisseurs pourrait augmenter à mesure que CryptoRank complète sa participation, et la valeur des acquisitions ne peut être évaluée car toutes les transactions de juillet étaient confidentielles. Aucune de ces limitations ne modifie la tendance des indicateurs d'ampleur, mais toutes deuxtronl'interprétation des données.

Le prochain test consiste à déterminer si le nombre de levées de fonds et d'investisseurs uniques se redresse tandis que les investissements hors des plus importantes transactions progressent. Un rebond de ces indicateurs témoignerait de conditions de financement plus favorables. Un nouveau mois dominé par quelques levées de fonds importantes confirmerait la tendance à la concentration observée en juillet.