仮想通貨関連企業は7月に41件のベンチャーキャピタル（VC）ラウンドを通じて13億6000万ドルを調達した。投資額は6月からわずか6.8％減少したが、ラウンド数は28％減少し、4億ドルの戦略的ラウンド1件が全体の約3分の1を占めた。.

重要なポイント

• 41件のベンチャーキャピタル投資ラウンドで総額13億6000万ドルが投資された。投資額は6月から6.8%減少し、ラウンド数は28.1%減の12ヶ月ぶりの低水準となった。.
• Crypto.comの4億ドルの戦略的資金調達ラウンドは、月間のベンチャーキャピタル投資の29.4%を占めた。これを除くと、投資額は9億6000万ドルとなり、6月と比較して34.2%減少することになる。
• シリーズA以降のラウンドでtracされた資金は6億6100万ドルで、6月の総額のほぼ2倍に達した。 オーガスタス、 プライム・インテレクト 、 ガントレットの 3社が、この段階の資金調達額の65.8%を占めた。
• 新規機関投資家の数は30.7％減の140社となり、完了した資金調達ラウンドの減少とほぼ一致した。.
• 買収活動は17件のM&A取引で横ばいだった。いずれも買収額は公表されておらず、買収総額は算出できなかった。

導入

投資額自体は堅調だったものの、市場の広がりは弱まった。仮想通貨関連企業は13億6000万ドルのベンチャーキャピタルを調達したが、これは6月と比べてわずか1億ドルの減少にとどまった。完了した資金調達ラウンドの数は16件減少し、機関投資家の数は62社減少した。投資は少数の取引に集中する傾向が見られた。.

上位10件の資金調達ラウンドがベンチャーキャピタル投資全体の85%を占め、そのうち最大規模のラウンドだけで29.4%を占めた。ステージ、カテゴリー、投資家別のデータも同様の傾向を示している。一部の企業には依然として多額の資金が提供されていたが、資金tracの幅は縮小した。.

募金活動

市場の縮小に伴い、月次のベンチャーキャピタル投資は据え置かれた。

7月のベンチャーキャピタル投資額13億6000万ドルは、2025年8月以降の範囲の中央付近に位置していた。しかし、ラウンド数はそうではなかった。合計41件は、過去12ヶ月間で最低であり、2025年7月に完了した111件を63.1%下回った。.

平均投資額は6月の2,560万ドルから7月には3,320万ドルに増加したが、最大規模の取引を除外するとその増加は消える。Crypto.comの4億ドルの戦略的投資を除けば、ベンチャーキャピタル投資は40ラウンドで合計9億6,000万ドル、つまり1ラウンドあたり2,400万ドルとなる。したがって、このデータは、典型的な資金調達環境の改善ではなく、むしろ集中化を示唆している。.

出典： CryptoRank MCP

ベンチャーキャピタルが依然として最大の資金調達チャネル

CryptoRankは、dent取引の種類を問わず、公開されている投資総額が21億3000万ドルであることを確認した。ベンチャーキャピタルによる資金調達は13億6000万ドル（63.9%）を占めた。Strategy IPO後の資金調達額4億6670万ドルは21.9%、 Alpacaの融資枠3億ドルは14.1%を占めた。

この合計額は、経済活動の全体像を示すものではなく、あくまでも最低限の指標です。17件の買収はすべて非公開の条件で行われたため、M&Aは取引件数には含まれますが、公表された金額は含まれていません。したがって、この内訳は、投資額の内訳として解釈すべきであり、投資された資金総額の内訳として解釈すべきではありません。.

出典： CryptoRank MCP

後期段階の投資がほぼ倍増

シリーズA以降のラウンドは、主要な投資段階の中で唯一拡大した。投資額は6月の3億4000万ドルから7月には6億6100万ドルへと94.4%増加した。オーガスタス、プライム・インテレクト、ガントレットの3社が4億3500万ドル、つまり全体の65.8%を調達したため、回復は大幅ではあったものの、その範囲は限定的だった。.

戦略的投資は8.8%減の5億4200万ドル、シードおよびプレシード投資は約18%減の1億ドルとなった。後期段階および戦略的ラウンドを合わせると、ベンチャーキャピタル投資の88.5%を占め、初期段階の資金調達は公表された総額のごく一部にとどまった。.

出典： CryptoRank MCP

カテゴリー分析

投資は取引所主導、活動はAI主導

取引所 プロジェクトはtracし、どのカテゴリーよりも高い投資額となった。Crypto.comは、このカテゴリー全体の73.7%を供給した。 決済は 4回のラウンドで2億4400万ドルでそれに続いた。AI は 2億3200万ドルで3位だったが、8回のラウンドで取引件数ではトップだった。

AI投資も集中していた。Prime Intellectと Venice AIは 合わせて1億9500万ドルを調達し、これはカテゴリー全体の84.1%に相当する。このカテゴリーは最も幅広い案件パイプラインを有していたが、投資の大部分は依然として2件の取引によるものだった。

出典： CryptoRank MCP

主要カテゴリーにおける最大規模の資金調達ラウンド

この表は、上位3つのカテゴリーにおける1,000万ドル以上の資金調達ラウンドをまとめたものであり、より大規模なシンジケートにおける主要投資家を一覧にしている。.

表1. 7月に実施された、取引所、決済、AI分野における1,000万ドル以上の資金調達ラウンドの上位。.

出典： CryptoRank MCP

投資家の活動

取引パイプラインの縮小に伴い、投資家層も縮小した。

CryptoRankは7月に140のユニークな機関投資家をdentが、これは6月の202から30.7%減、2024年7月の413から66.1%減となった。これは、修正後の25ヶ月間のデータ系列の中で最低値だった。.

出典： CryptoRank MCP

最も活発なファンドと主要投資家

Coinbase Venturesは 5件の投資を行い、7月の41件の資金調達ラウンドの12.2%を占める最も活発なファンドだったが、いずれの投資においてもリードインベスターとして記載されていなかった。Nascent は 3件の投資でそれに続いた。上位10位に入った他のファンドはそれぞれ2件の投資を行った。

リード投資家の活動はより選択的でした。Hack VC と Dragonflyは 記録された2つのラウンドでリード投資家を務めましたが、複数のアクティブファンドは共同投資家としてのみ参加しました。総投資件数はラウンド全体にわたる活動を測定するのに対し、リード投資家数はファンドがリード投資家として特定されたラウンドを分離しdent。

出典： CryptoRank MCP

取引集中

10回の資金調達ラウンドでVC投資の85%を占めた

tracされた上位10件の資金調達ラウンドで総額11億6000万ドルが調達され、これは7月のベンチャーキャピタル投資総額の85%に相当する。上位4件の資金調達額は8億3500万ドルで、全体の61.4%を占めた。この集中が、ラウンド数と投資家の参加が大幅に減少したにもかかわらず、総投資額が6月とほぼ同水準にとどまった理由を説明している。.

最大規模の取引は複数のテーマにまたがっていた。上位4件には、戦略的な取引所投資、シリーズB決済ラウンド、シリーズA AIラウンド、シリーズC DeFi ラウンドが含まれていた。このデータは、小切手のサイズが大きいという結論を裏付けるものであり、特定のカテゴリーが市場全体を占めているという主張を裏付けるものではない。

出典： CryptoRank MCP

M&A活動

取引件数は横ばい、取引金額は公表されず

CryptoRankは7月に17件の買収をdentした。これは6月と同数で、過去12ヶ月の平均16.4件をわずかに上回っている。いずれも買収額は公表されていない。M&Aの総額が公表されていないのは、取引条件が非公開であるためであり、活動がなかったわけではない。.

発表件数は、買い手の活動をより一貫して示す指標です。過去1年間、月間取引件数は5件から23件の間で推移し、少なくとも1件の価格が公表された月における取引額は9,400万ドルから55億5,000万ドルの範囲でした。価格が公表された少数の取引が取引額の推移を支配してしまう場合があり、すべての条件が非公開のままの場合、活発な月であっても合計件数は測定できない可能性があります。.

出典： CryptoRank MCP

インフラと取引所主導の統合

インフラストラクチャ 関連が5件で最多となり、次いで取引所関連が4件、 DeFi 関連が3件だった。これら2つのカテゴリーだけで、全17件の取引のうち12件を占めた。インフラストラクチャと取引所関連だけで全体の52.9%を占めており、買い手が運用基盤、ライセンス、流通網の強化を目指していることがうかがえる。

資金調達と買収活動は、それぞれ異なる分野を対象としていた。AI分野はVCラウンド数でトップだったものの、7月の買収案件はなかった。一方、インフラtrac分野はVCラウンドを2件、買収案件を5件獲得した。1ヶ月では長期的な傾向を判断するには短すぎるが、この結果から、主要な資金調達と統合は市場の異なる部分に集中していたことが示唆される。.

出典： CryptoRank MCP

7月の主な取引

取引金額が公表されていないため、取引規模による順位付けはできません。そこで、以下の表では10件の事例と、各買収企業が獲得した能力または市場アクセスについて示しています。.

表2．7月に行われた主なM&A取引。.

出典： CryptoRank MCP

結論

7月の主要投資額は急落しなかったものの、投資対象企業数は減少した。4億ドルの取引が1件あったため、月間総額は6月とほぼ同水準にとどまったが、ラウンド数、新規投資家数、初期段階の投資額はいずれも減少した。後期段階の資金調達は改善したが、この段階の投資額のほぼ3分の2は3回のラウンドによるものだった。.

注意すべき点が2つあります。CryptoRankが参加者情報を補完するにつれて投資家名簿が増加する可能性があり、また7月の取引はすべて非公開条件であったため、買収価値を評価することはできません。これらの制約はいずれも市場の広がりを示す指標の方向性を変えるものではありtronが、データの解釈の度合いを制限します。.

次の試金石は、最大規模の取引以外での投資が拡大する中で、ラウンド数とユニーク投資家数が回復するかどうかだ。これらの指標が全体的に回復すれば、資金調達環境が改善していることを示唆するだろう。一方、少数の大型ラウンドが主導する月がもう1ヶ月続けば、7月と同様の集中傾向がさらに強まることになる。.