- ارتفعت القيمة السوقية لشركات التشفير العامة إلى 160 مليار دولار.
- تتيح عمليات مقايضة الرموز مقابل الأسهم لحاملي العملات المشفرة الكبيرة سيولة أفضل وخروجًا أكثر سلاسة دون التأثير على أسواق الرموز.
- جمعت الاستراتيجية 2.5 مليار دولار من خلال STRC، وهو منتج عائد جديد مدعوم Bitcoinيقدم أرباحًا شهرية ويستهدف المستثمرين الأفراد.
بلغ إجمالي القيمة السوقية للشركات العامة التي تمتلك العملات المشفرة الآن 160 مليار دولار، ارتفاعًا من حوالي 90 مليار دولار في بداية العام - وهو اتجاه جديد يتوق فيه المستثمرون للحصول على تعرض للعملات المشفرة من خلال الأسهم الأمريكية.
يعكس هذا التوسع خلال الأشهر الستة الماضية اتجاهًا أوسع في استراتيجيات خزينة الشركات، حيث بدأت الشركات تنظر إلى الأصول الرقمية ودورها كأصل في الميزانية العمومية على نطاق أوسع. وقد شهدت بعض هذه الشركات ارتفاعًا في أسعار أسهمها بنسب ثنائية الرقم عقب الإعلان عن خزينتها من العملات المشفرة، مع تفاعل الأسواق مع هذا الاتجاه الذي بدأ للتو.
توفر مبادلات mNAV والرموز المميزة للأسهم طرق خروج استراتيجية للحيتان
يُعدّ مضاعف صافي قيمة الأصول (mNAV) مفتاحًا لفهم هذه الشركات المُشغّلة للخزانة. يُحسب بضرب صافي قيمة الأصول للرمز في مضاعف العملة، والذي يُشتقّ بقسمة قيمة الشركة على صافي قيمة الأصول للرمز.
على الرغم من أن العديد من هذه الشركات تُتداول بأعلى من القيمة الصافية المتوسطة للأصول (mNAV)، إلا أن هذا ليس تداولًا آليًا بالرافعةmatic ، إذ قد يدفع الشراء المضاربي السعر إلى الارتفاع. تُمثل هذه القيمة رأي السوق بشأن الإدارة الاحترافية للعملات المشفرة ومتانة المؤسسات، وليس مجرد دعم للأصول.
تُتيح شركات الخزينة لكبار حاملي الرموز الرقمية فرصةً للخروج السلس من السوق، حتى مع تجنب قيود السيولة في السوق التقليدية. فبدلاً من بيعها مباشرةً في البورصات وما قد يترتب على ذلك من انخفاض في قيمتها، يبدأ كبار المستثمرين بنقل حيازاتهم إلى شركات الخزينة مقابل أسهم. وبذلك، يُمكنهم بيع هذه الأسهم في الأسواق المالية التقليدية، والتمتع enjأفضل وتسعير مستقر لأسهمهم، مع الحفاظ على تنويع محافظهمالاستثماريةبدلاً من مجرد بيع الرموز الرقمية.
يعالج هذا التطوير مشاكل السيولة الأساسية في أسواق التوكنات، ويبتكر في الوقت نفسه طرقًا جديدة للوصول إلى العالم المالي التقليدي والاستثمار فيه، إلى جانب أسواق العملات المشفرة. قد تعتمد متانة هذه التقييمات على التنفيذ المدروس والحوافز غير المترابطة من الأصول المشفرة الأساسية.
تشير زيادة تمويل STRC بقيمة 2.5 مليار دولار أمريكي التي قامت بها شركة Strategy إلى عصر جديد من أدوات Bitcoin ذات العائد
شركة "ستراتيجي"، إحدى أبرز الشركات المالكة لعملة Bitcoin، مكانتها كوكيل فعلي Bitcoin بإطلاقها عملية جمع رأس مال تاريخية. وأتمت الشركة طرحًا بقيمة 2.5 مليار دولار يوم الثلاثاء، ما يجعله أكبر عملية جمع أسهم مرتبطة بالعملات المشفرة هذا العام. وتم تنفيذ الصفقة من خلال فئة جديدة من الأسهم الممتازة الدائمة تُسمى "STRC"، والتي تدفع أرباحًا شهرية متغيرة تبدأ من 9%.
وفقًا لبيان الشركة، استُخدمت عائدات إصدار STRC لشراء 21,021 بيتكوين بمتوسط سعر 117,256 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة. وبذلك، يصل إجمالي حيازات ستراتيجي Bitcoin إلى 628,791 بيتكوين، بقيمة تتجاوز 74 مليار دولار أمريكي بأسعار السوق الحالية.
من المتوقع أن يُطرح سهم STRC في بورصة ناسداك يوم الأربعاء. وبمجرد إدراجه، سيصبح أول سهم دائم مفضل يُدرج في بورصة أمريكية، صادر عن شركة خزينة Bitcoin ، ويُقدم توزيعات أرباح شهرية، وفقًا للشركة.
تُمثل زيادة رأس مال STRC أيضًا أكبر زيادة لرأس مال شركة Strategy حتى الآن، متجاوزةً طرحها لسندات قابلة للتحويل بقيمة 800 مليون دولار أمريكي في يونيو 2024. يأتي ذلك عقب إطلاق STRF في مارس، والذي وصفه مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy، بأنه "جوهرة تاج الشركة". وقد حظي منتج STRF بدعم من برنامج أسهم في السوق بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي.
ومع ذلك، بخلاف STRF - الذي كان يستهدف في المقام الأول المستثمرين المؤسسيين - صُمم منتج STRC الجديد مع مراعاة مستثمري الدخل الفردي. فعوائده الشهرية المتغيرة وفترة استحقاقه القصيرة تجعله جذابًا للباحثين عن عائد مستقر مرتبط بعملة Bitcoin، دون التعرض لخطر تقلبات السوق الفورية.
قال فينسنت ليو، كبير مسؤولي الاستثمار في كرونوس ريسيرش: "تُتيح منتجات العائد مثل هذه التعرض دون التعرض لتقلبات السوق الفورية المباشرة. إنها تُمثل تقدمًا ملموسًا في تدفقات رأس المال المُهيكلة التي تُعزز سيولة Bitcoin دون الضغط على سجل الطلبات".
يؤكد الهيكل المبتكر لـ STRC على اتجاه أوسع بين حاملي Bitcoin من الشركات الذين يسعون إلى تحقيق الدخل من احتياطياتهم من BTCtracفئات جديدة من المستثمرين.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يتابعون نشرتنا الإخبارية بالفعل. هل ترغب بالانضمام إليهم؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtronبإجراء بحث مستقلdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نيليوس إيرين
نيليوس خريجة إدارة أعمال وتقنية معلومات، ولديها خمس سنوات من الخبرة في مجال العملات الرقمية. وهي أيضاً خريجة برنامج Bitcoin Dada. وقد ساهمت نيليوس في منشورات إعلامية رائدة، منها BanklessTimes وCryptobasic وRiseup Media.
