البنوك تتنافس على الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مع خلق الازدهار في الذكاء الاصطناعي ذهباً جديداً

بعد ثلاث سنوات من انهيار عدة مقرضين رئيسيين يخدمون شركات التكنولوجيا، تقاتل البنوك الكبرى بشدة للاستحواذ على أعمالها. يحول الازدهار في استثمارات الذكاء الاصطناعي النار على هذه المعركة.

وصل تمويل رأس المال المخاطر للذكاء الاصطناعي إلى ذروة قياسية بلغت 222 مليار دولار العام الماضي، وفقاً لـ PitchBook. وقد أدى هذا المال إلى خلق ملايين المليونيرات والمليارديرات، وفتح الأبواب أمام البنوك لإدارة ثرواتهم، وتقديم التمويل، والاستشارة بشأن جمع رأس المال.

تتنافس عدة شركات مالية كبيرة على هذا السوق. قفز JPMorgan Chase وCitizens Financial Group وFlagstar Bank وStifel Financial إلى هذا المجال. يقول جيك موزلي، الذي يشرف على مصرفية رأس المال المخاطر في Stifel في سان فرانسيسكو، إن فريقه يعمل مع شركات تجمع رأس مال كبير، خاصة تلك التي يقود الذكاء الاصطناعي عملياتها الأساسية. ارتفعت ودائع مصرفية رأس المال المخاطر في Stifel إلى 7.7 مليار دولار في نهاية العام، مما يعني تضاعف حجمها تقريباً.

شرح موزلي الشهر الماضي أن مؤسسي الشركات والموظفين غالباً ما يبيعون أجزاء من حصصهم. وقال: "هذا يخلق بالتأكيد فرصة لإدارة الثروة بجانبها".

في أوائل عام 2023، انهار بنك وادي السيليكون فجأة. أثبتت عمليات السحب المدفوعة بالخوف، إلى جانب ارتفاع أسعار الفائدة بسرعة، أنها قاتلة. كما فشل بنكان آخران، هما سيغناتشر وفيرست ريبابليك. انتقل موزلي وزملاؤه في العمل إلى ستايفيل من بنك وادي السيليكون مباشرة بعد انهياره، انضمين إلى العديد من الآخرين الذين تفرقوا إلى مؤسسات منافسة.

أصبحت منطقة الخليج في سان فرانسيسكو ساحة المعركة الرئيسية. تقع المنطقة في قلب انفجار الذكاء الاصطناعي وجذبت حوالي 47 مليار دولار من استثمارات رأس المال المخاطر في عام 2025. جمعت مدينة نيويورك ربع هذا المبلغ فقط.

تبني البنوك فرقاً من المنافسين المفلسين

أرادت Citizens الاستحواذ على First Republic في عام 2023، لكن JPMorgan فاز بذلك. ومع ذلك، نجح البنك في توظيف حوالي 150 شخصاً عملوا سابقاً في First Republic. وصف الرئيس التنفيذي بروس فان سونهم في ديسمبر بأنهم "كمية هائلة من المواهب التي تعرف الجميع في منطقة خليج سان فرانسيسكو والوادي".

ساعدت هذه الموجة من التوظيف Citizens في بناء قسم الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات لديها ليصل إلى 550 موظفاً. يقول فان ساون إن البنك يطور منتجات مالية موجهة للشركات التي تسبق الطرح العام الأولي (IPO) والأفراد الذين توجد ثرواتهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي حالياً على الورق فقط.

"في النهاية، عندما يحصلون على سيولة، وتصبح لديهم احتياجات أوسع، ويرغبون في الاستثمار للتنويع، توجد فرصة حقيقية هناك"، أوضح فان ساون. قدمت Citizens منتجات قروض متخصصة تستهدف مؤسسي الشركات الناشئة والمستثمرين في رأس المال المخاطر في أواخر العام الماضي. ويرغب البنك، الذي يقع مقره في رود آيلاند، في توسيع عملياته في الخدمات المصرفية الخاصة ليشمل مدنًا إضافية هذا العام، بما في ذلك فيلادلفيا.

اشترى HSBC قسم المملكة المتحدة لبنك وادي السيليكون، مما جلب حوالي 700 مصرفي إلى الشركة، وأضاف حوالي 40 موظفاً أمريكياً بينما نمت عملياته المصرفية لرأس المال المخاطر. استغل JPMorgan عملية استحواذ First Republic لملاحقة الأفراد الأثرياء ووضع نفسه كخيار رئيسي للشركات الناشئة ومبدعيها ومصادر تمويل رأس المال المخاطر.

افتتح JPMorgan مراكز مالية للعملاء الأثرياء في سان فرانسيسكو ونيويورك في أكتوبر الماضي. وأعلن عن خطط للتوسع وتجديد مرافقه في سان فرانسيسكو في أبريل من العام الماضي.

تؤدي تحديات التكامل إلى دوران الموظفين

أثبت دمج عملاء الشركات الناشئة ذوي النمو السريع والتقلبية العالية في البنوك التقليدية ذات الهياكل الصارمة والحذرة أمرًا صعبًا. وقد كان دوران الموظفين قضية قائمة.

اكتسبت Flagstar Bank حصة كبيرة من Signature في مارس 2023. وأضفت لاحقاً ست مجموعات للخدمات المصرفية الخاصة تضم أكثر من 100 موظف سابق من First Republic. لكن Flagstar واجهت مشاكل في أوائل عام 2024 تطلبت تعزيز رأس المال بمبلغ مليار دولار. وظفت OceanFirst Financial، التي يقع مقرها في نيوجيرسي، أكثر من عشرة من موظفيها في الخدمات المصرفية الخاصة والأعمال العام الماضي. وغادر موظفون آخرون إلى منافسين مثل Citizens. وغادر غاري فارو وجيسون بيرنباوم، اللذان قدما من First Republic، مع آخرين لتأسيس Graintree Lending Partners.

يشرف ريتشارد رافيتو على الخدمات المصرفية التجارية والخاصة في Flagstar. وهو يعتبر هذا الدوران جزءاً من العمليات العادية. كما قام البنك بالتوظيف، بما في ذلك تعيين مارك بيتسي من HSBC لقيادة الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات في العام الماضي، بالإضافة إلى محترفين من City National Bank وJPMorgan. وافتُتحت مواقع جديدة في بالم بيتش بولاية فلوريدا للعملاء الخاصين العام الماضي، وفي مدينة نيويورك هذا الشهر. ومن المقرر افتتاح مكتب في سان فرانسيسكو في عام 2026.

خدمات موسعة لمؤسسي الشركات التقنية الأثرياء

مكنت التعيينات الجديدة Flagstar من تقديم منتجات مثل الرهون العقارية التي تقتصر سدادها على الفوائد فقط، وخطوط ائتمان لاستدعاء رأس المال. كما بدأت برامج موجهة للشركاء في شركات الأسهم الخاصة، ورأس المال المخاطر، والائتمان الخاص، بالإضافة إلى تمويل الطائرات واليخوت. وفي أواخر العام الماضي، انضم كبار التنفيذيين من HSBC لتقديم خدمات التخطيط العقاري، وتخطيط الثروة، والتأمين.

يدير قسم الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الثروات في Flagstar حالياً أكثر من 20 مليار دولار من الودائع وأصول العملاء، مع حوالي 480 موظفاً. ويشكل المصرفيون السابقون من First Republic ثلث مجموعة بيتسي تقريباً.

أشار بيتسي إلى أنه قبل مارس 2023، كان "تعيين أي شخص من تلك البنوك الثلاثة قبل مارس 2023 أمراً شبه مستحيل."

علمت الأزمات التي شهدتها عام 2023 الشركات بعدم الاعتماد على مؤسسة مالية واحدة. انهار بنك وادي السيليكون جزئياً لأن العملاء المتخصصين في التكنولوجيا الذين لا تغطي ودائعهم التأمين سحبوا أموالهم بسرعة أكبر مما يمكن للبنك من بيع الأصول لتغطيتها.

لا يزال الاندفاع نحو الذكاء الاصطناعي يحتوي على مجال للنمو. من المرجح أن تجعل التغييرات التنظيمية الإقراض لرأس المال المخاطر أسهل للبنوك. في ديسمبر، ألغت دائرة المراقب المالي (Office of the Comptroller of the Currency) التوجيهات التي حدت من هذا النوع من الإقراض، والتي تم تنفيذها بعد انهيار بنك وادي السيليكون.