Le banche combattono per le startup tech mentre il boom dell'IA crea una nuova corsa all'oro

Tre anni dopo il crollo di diversi grandi prestatori che servivano aziende tecnologiche, le grandi banche stanno combattendo duramente per catturare il loro business. L'impennata degli investimenti in intelligenza artificiale sta aumentando la pressione su questa battaglia.

I finanziamenti venture per l'IA hanno raggiunto un massimo storico di $222 miliardi lo scorso anno, secondo PitchBook. Questo denaro ha creato numerosi milionari e miliardari, aprendo le porte alle banche per gestire la loro ricchezza, fornire finanziamenti e consigliare sulla raccolta di capitale.

Più grandi istituzioni finanziarie stanno competendo per questo mercato. JPMorgan Chase, Citizens Financial Group, Flagstar Bank e Stifel Financial sono tutte entrate in gioco. Jake Moseley, che sovrintende al venture banking presso Stifel a San Francisco, afferma che il suo team lavora con aziende che raccolgono capitali sostanziali, in particolare quelle in cui l'IA guida le loro operazioni principali. I depositi di venture banking di Stifel sono saliti a $7,7 miliardi alla fine dell'anno, quasi raddoppiando di dimensioni.

Moseley ha spiegato il mese scorso che i fondatori e il personale delle aziende spesso incassano porzioni delle loro partecipazioni. “Questo crea assolutamente un'opportunità di wealth management accanto ad essa”, ha detto.

All'inizio del 2023, Silicon Valley Bank è crollato improvvisamente. I prelievi guidati dalla paura combinati con tassi di interesse in rapida ascesa si sono rivelati fatali. Altre due banche, Signature e First Republic, sono anche fallite. Moseley e diversi colleghi si sono trasferiti da Stifel da Silicon Valley Bank subito dopo il suo crollo, unendosi a molti altri che si sono dispersi in istituzioni concorrenti.

L’area della baia di San Francisco è diventata il principale campo di battaglia. La regione è al centro dell’esplosione dell’IA e ha attratto circa 47 miliardi di dollari di investimenti venture nel 2025. New York City ha raccolto solo un quarto di quella cifra.

Le banche formano team con concorrenti falliti

I cittadini volevano acquisire First Republic nel 2023, ma JPMorgan ha vinto invece. La banca è comunque riuscita a assumere circa 150 persone che avevano lavorato presso First Republic. Il direttore generale Bruce Van Saun li ha descritti a dicembre come “un’enorme quantità di talento che conosce tutti nell’area della baia di San Francisco e nella Valley.”

Quella corsa alle assunzioni ha aiutato Citizens a sviluppare la sua divisione di private banking e wealth fino a 550 dipendenti. Van Saun afferma che la banca sta sviluppando prodotti finanziari mirati alle società pre-IPO e agli individui il cui patrimonio legato all’IA esiste solo sulla carta in questo momento.

“Alla fine, quando otterranno liquidità, e avranno esigenze più ampie, e vorranno investire per diversificare, c’è una vera opportunità lì”, ha spiegato Van Saun. Citizens ha introdotto prodotti di prestito specializzati rivolti agli imprenditori startup e ai capitali di rischio alla fine dello scorso anno. La banca con sede nel Rhode Island vuole espandere la sua operazione di private banking ad altre città quest’anno, tra cui Philadelphia.

HSBC ha acquistato la divisione UK di Silicon Valley Bank, portando a bordo circa 700 banchieri, e ha aggiunto circa 40 dipendenti statunitensi mentre espandeva le sue operazioni di venture banking. JPMorgan ha sfruttato l'acquisizione di First Republic per perseguire individui facoltosi e posizionarsi come la scelta principale per startup, i loro creatori e fonti di finanziamento venture.

JPMorgan ha aperto centri finanziari per clienti facoltosi a San Francisco e New York lo scorso ottobre. Ha annunciato piani di espansione e ristrutturazione per le sue strutture di San Francisco ad aprile dello scorso anno.

Le sfide di integrazione portano al turnover del personale

L’integrazione di clienti startup ad alta crescita e volatili nelle banche convenzionali con strutture rigide e caute si è rivelata difficile. Il turnover dei dipendenti è stato un problema.

Flagstar Bank ha acquisito una parte significativa di Signature nel marzo 2023. In seguito ha aggiunto sei gruppi di private banking per un totale di oltre 100 ex dipendenti di First Republic. Ma Flagstar ha incontrato problemi all’inizio del 2024 che hanno richiesto un aumento di capitale di 1 miliardo di dollari. OceanFirst Financial, con sede nel New Jersey, ha assunto oltre una dozzina dei suoi banchieri privati e aziendali lo scorso anno. Ulteriori partenze sono andate a concorrenti come Citizens. Gary Farro e Jason Birnbaum, provenienti da First Republic, sono partiti con altri per lanciare Graintree Lending Partners.

Richard Raffetto supervisiona il banking commerciale e privato presso Flagstar. Considera questo turnover parte delle operazioni regolari. La banca ha anche reclutato, tra cui Mark Pittsey da HSBC per guidare il private banking e la wealth lo scorso anno, insieme a professionisti di City National Bank e JPMorgan. Nuove sedi sono state aperte a Palm Beach, in Florida, per i clienti privati lo scorso anno e a New York City questo mese. Un ufficio di San Francisco è previsto per il 2026.

Servizi ampliati per i fondatori tech facoltosi

Le nuove assunzioni hanno permesso a Flagstar di introdurre prodotti come mutui con interessi solo e linee di credito per capital call. Sono stati avviati programmi per i partner di società di private equity, venture capital e private credit, insieme a finanziamenti per aerei e yacht. Alla fine dello scorso anno, alti dirigenti di HSBC si sono uniti per servizi di pianificazione patrimoniale, pianificazione della wealth e assicurazioni.

Il segmento di private banking e wealth di Flagstar gestisce ora oltre 20 miliardi di dollari di depositi e attività dei clienti con circa 480 lavoratori. Gli ex banchieri di First Republic costituiscono circa un terzo del gruppo di Pittsey.

Pittsey ha notato che prima del marzo 2023, “assumere chiunque da quelle tre banche prima di marzo 2023 era quasi impossibile.”

I turbamenti del 2023 hanno insegnato alle aziende a non dipendere da un’unica istituzione finanziaria. Silicon Valley Bank è crollata in parte perché i clienti focalizzati sulla tecnologia con depositi non assicurati hanno prelevato denaro più velocemente di quanto la banca potesse vendere attività per coprirli.

Il boom dell'IA ha ancora spazio per crescere. I cambiamenti normativi renderanno probabilmente più facile per le banche il venture lending. A dicembre, l'Ufficio del Controllore della Valuta ha eliminato le linee guida che limitavano questo tipo di prestito, implementate dopo il crollo di Silicon Valley Bank.