Bancos disputam startups de tecnologia enquanto o boom da IA cria uma nova corrida do ouro

Três anos após o colapso de vários grandes credores que atendiam empresas de tecnologia, os grandes bancos estão lutando intensamente para capturar seus negócios. O surto nos investimentos de inteligência artificial está intensificando essa batalha.

O financiamento de risco para IA atingiu um recorde histórico de $222 bilhões no ano passado, de acordo com PitchBook. Esse dinheiro criou numerosos milionários e bilionários, abrindo portas para que os bancos gerenciem suas riquezas, forneçam financiamento e aconselhem sobre a captação de capital.

Várias grandes instituições financeiras estão competindo por este mercado. JPMorgan Chase, Citizens Financial Group, Flagstar Bank e Stifel Financial entraram na disputa. Jake Moseley, que supervisiona o venture banking na Stifel em São Francisco, diz que sua equipe trabalha com empresas que estão levantando capital substancial, especialmente aquelas em que a IA impulsiona suas operações principais. Os depósitos de venture banking da Stifel subiram para $7,7 bilhões no final do ano, quase dobrando de tamanho.

Moseley explicou no mês passado que os fundadores e funcionários das empresas frequentemente realizam parte de suas participações. “Isso absolutamente cria uma oportunidade de gestão de patrimônio ao lado”, disse ele.

No início de 2023, o Silicon Valley Bank entrou em colapso repentinamente. Retiradas movidas pelo medo, combinadas com taxas de juros em rápida alta, provaram ser fatais. Dois outros bancos, Signature e First Republic, também faliram. Moseley e vários colegas mudaram-se para a Stifel logo após o colapso do Silicon Valley Bank, juntando-se a muitos outros que se dispersaram para instituições concorrentes.

A região da Baía de São Francisco tornou-se o principal campo de batalha. A região está no centro da explosão da IA e atraiu cerca de $47 bilhões em investimento de risco em 2025. Nova York arrecadou apenas um quarto desse valor.

Bancos constroem equipes a partir de concorrentes falidos

A Citizens queria adquirir a First Republic em 2023, mas o JPMorgan venceu. O banco ainda conseguiu contratar aproximadamente 150 pessoas que haviam trabalhado na First Republic. O diretor executivo Bruce Van Saun os descreveu em dezembro como “uma enorme quantidade de talento que conhece todos na região da Baía de São Francisco e no Vale”.

Essa onda de contratações ajudou a Citizens a expandir sua divisão de private banking e gestão de patrimônio para 550 funcionários. Van Saun diz que o banco está desenvolvendo produtos financeiros direcionados a empresas pré-IPO e indivíduos cuja riqueza relacionada à IA existe apenas no papel no momento.

“Eventualmente, quando eles tiverem liquidez, e tiverem necessidades mais amplas, e quiserem investir para obter diversificação, há uma oportunidade real ali”, explicou Van Saun. A Citizens introduziu produtos de empréstimo especializados direcionados a fundadores de startups e capitalistas de risco no final do ano passado. O banco, sediado em Rhode Island, quer expandir sua operação de private banking para outras cidades este ano, incluindo Filadélfia.

O HSBC adquiriu a divisão do Reino Unido do Silicon Valley Bank, incorporando cerca de 700 banqueiros, e adicionou cerca de 40 funcionários dos EUA enquanto expandia suas operações de venture banking. O JPMorgan aproveitou a aquisição da First Republic para atrair indivíduos ricos e posicionar-se como a principal escolha para startups, seus criadores e fontes de financiamento de risco.

O JPMorgan abriu centros financeiros para clientes ricos em São Francisco e Nova York em outubro do ano passado. Anunciou planos de expansão e renovação para suas instalações em São Francisco em abril do ano passado.

Desafios de integração levam à rotatividade de funcionários

Integrar clientes de startups de alto crescimento e voláteis em bancos convencionais com estruturas rígidas e cautelosas tem se mostrado difícil. A rotatividade de funcionários tem sido um problema.

A Flagstar Bank adquiriu uma parte significativa da Signature em março de 2023. Mais tarde, adicionou seis grupos de private banking totalizando mais de 100 ex-funcionários da First Republic. Mas a Flagstar encontrou problemas no início de 2024 que exigiram um aumento de capital de $1 bilhão. A OceanFirst Financial, sediada em Nova Jersey, contratou mais de uma dúzia de seus banqueiros de private e corporate banking no ano passado. Outras saídas foram para concorrentes como a Citizens. Gary Farro e Jason Birnbaum, que vieram da First Republic, deixaram a empresa com outros para lançar a Graintree Lending Partners.

Richard Raffetto supervisiona o banking comercial e privado na Flagstar. Ele considera essa rotatividade parte das operações regulares. O banco também recrutou, incluindo Mark Pittsey, vindo do HSBC para liderar o private banking e wealth no ano passado, junto com profissionais do City National Bank e do JPMorgan. Novas localidades foram abertas em Palm Beach, Flórida, para clientes privados no ano passado e em Nova York neste mês. Um escritório em São Francisco está programado para 2026.

Serviços expandidos para fundadores de tecnologia ricos

As novas contratações permitiram que a Flagstar introduzisse produtos como hipotecas com pagamento apenas de juros e linhas de crédito para capital call. Programas para sócios em firmas de private equity, venture capital e crédito privado foram iniciados, junto com financiamento para aeronaves e iates. No final do ano passado, executivos seniores do HSBC se juntaram para serviços de planejamento patrimonial, planejamento de riqueza e seguros.

O segmento de private banking e wealth da Flagstar agora gerencia mais de $20 bilhões em depósitos e ativos de clientes com aproximadamente 480 trabalhadores. Ex-banqueiros da First Republic compõem cerca de um terço do grupo de Pittsey.

Pittsey observou que, antes de março de 2023, “contratar qualquer pessoa desses três bancos antes de março de 2023 era quase impossível.”

A turbulência de 2023 ensinou às empresas a não depender de uma única instituição financeira. O Silicon Valley Bank caiu em parte porque clientes focados em tecnologia com depósitos não segurados retiraram dinheiro mais rápido do que o banco podia vender ativos para cobri-los.

O surto de IA ainda tem espaço para crescer. Mudanças regulatórias provavelmente tornarão o empréstimo de risco mais fácil para os bancos. Em dezembro, o Escritório do Controlador da Moeda eliminou diretrizes que limitavam esse tipo de empréstimo, implementadas após o colapso do Silicon Valley Bank.