Los bancos compiten por startups tecnológicas mientras el auge de la IA crea una nueva fiebre del oro

Tres años después del colapso de varios prestamistas importantes que atendían a empresas tecnológicas, los grandes bancos luchan con fuerza para captar su negocio. El aumento de las inversiones en inteligencia artificial está intensificando esta batalla.

La financiación de capital riesgo para la IA alcanzó un máximo histórico de $222 mil millones el año pasado, según PitchBook. Este dinero ha creado numerosos millonarios y billonarios, abriendo puertas para que los bancos gestionen su riqueza, proporcionen financiación y asesoren sobre la captación de capital.

Múltiples grandes firmas financieras compiten por este mercado. JPMorgan Chase, Citizens Financial Group, Flagstar Bank y Stifel Financial se han sumado al concurso. Jake Moseley, quien supervisa la banca de capital riesgo en Stifel en San Francisco, dice que su equipo trabaja con empresas que recaudan capital sustancial, especialmente aquellas donde la IA impulsa sus operaciones principales. Los depósitos de banca de capital riesgo de Stifel ascendieron a 7.700 millones de dólares a finales del año, casi duplicando su tamaño.

Moseley explicó el mes pasado que los fundadores y el personal de las empresas a menudo realizan cobros parciales de sus participaciones. «Eso crea absolutamente una oportunidad de gestión de patrimonio junto a ello», dijo.

A principios de 2023, Silicon Valley Bank se derrumbó repentinamente. Las retiradas impulsadas por el miedo combinadas con tasas de interés en rápido ascenso resultaron fatales. Otros dos bancos, Signature y First Republic, también fracasaron. Moseley y varios compañeros de trabajo se mudaron a Stifel desde Silicon Valley Bank justo después de su colapso, uniéndose a muchos otros que se dispersaron a instituciones competidoras.

El área de la Bahía de San Francisco se ha convertido en el principal campo de batalla. La región está en el corazón de la explosión de la IA y atrajo aproximadamente 47.000 millones de dólares en inversión de capital riesgo en 2025. Nueva York recaudó solo una cuarta parte de esa cantidad.

Los bancos forman equipos con competidores fallidos

Citizens quería adquirir First Republic en 2023, pero JPMorgan ganó en su lugar. El banco aún logró contratar a aproximadamente 150 personas que habían trabajado en First Republic. El director ejecutivo, Bruce Van Saun, los describió en diciembre como «una gran cantidad de talento que conoce a todos en el área de la Bahía de San Francisco y el Valle».

Esa oleada de contrataciones ayudó a Citizens a ampliar su división de banca privada y patrimonio a 550 empleados. Van Saun dice que el banco está desarrollando productos financieros dirigidos a empresas pre-IPO y a individuos cuyo patrimonio relacionado con la IA existe solo en papel en este momento.

«Eventualmente, cuando obtengan liquidez, y tengan necesidades más amplias, y quieran invertir para diversificar, hay una oportunidad real allí», explicó Van Saun. Citizens introdujo productos de préstamos especializados dirigidos a fundadores de startups y capitalistas de riesgo a finales del año pasado. El banco, con sede en Rhode Island, quiere expandir su operación de banca privada a ciudades adicionales este año, incluida Filadelfia.

HSBC compró la división del Reino Unido de Silicon Valley Bank, incorporando a aproximadamente 700 banqueros, y añadió unos 40 empleados de EE. UU. mientras expandía sus operaciones de banca de capital riesgo. JPMorgan aprovechó su adquisición de First Republic para perseguir a individuos adinerados y posicionarse como la primera opción para startups, sus creadores y fuentes de financiación de capital riesgo.

JPMorgan abrió centros financieros para clientes adinerados en San Francisco y Nueva York en octubre pasado. Anunció planes de expansión y renovación para sus instalaciones de San Francisco en abril del año pasado.

Los desafíos de integración provocan rotación de personal

Integrar clientes de startups de alto crecimiento y volátiles en bancos convencionales con estructuras estrictas y cautelosas ha resultado difícil. La rotación de empleados ha sido un problema.

Flagstar Bank adquirió una parte significativa de Signature en marzo de 2023. Más tarde añadió seis grupos de banca privada que sumaban más de 100 exempleados de First Republic. Pero Flagstar encontró problemas a principios de 2024 que requirieron un aumento de capital de 1.000 millones de dólares. OceanFirst Financial, con sede en Nueva Jersey, contrató a más de una docena de sus banqueros privados y comerciales el año pasado. Otras salidas fueron hacia rivales como Citizens. Gary Farro y Jason Birnbaum, que venían de First Republic, se fueron con otros para lanzar Graintree Lending Partners.

Richard Raffetto supervisa la banca comercial y privada en Flagstar. Considera esta rotación parte de las operaciones habituales. El banco también ha reclutado, incluyendo a Mark Pittsey de HSBC para liderar la banca privada y el patrimonio el año pasado, junto con profesionales de City National Bank y JPMorgan. Se abrieron nuevas ubicaciones en Palm Beach, Florida, para clientes privados el año pasado y en Nueva York este mes. Una oficina en San Francisco está programada para 2026.

Servicios ampliados para fundadores tecnológicos adinerados

Las nuevas contrataciones permitieron a Flagstar introducir productos como hipotecas de solo intereses y líneas de crédito para llamadas de capital. Se iniciaron programas para socios en firmas de capital privado, capital riesgo y crédito privado, junto con financiamiento de aviones y yates. A finales del año pasado, altos ejecutivos de HSBC se unieron para servicios de planificación patrimonial, planificación de riqueza y seguros.

El segmento de banca privada y patrimonio de Flagstar ahora gestiona más de 20.000 millones de dólares en depósitos y activos de clientes con aproximadamente 480 trabajadores. Los exbanqueros de First Republic representan aproximadamente un tercio del grupo de Pittsey.

Pittsey señaló que antes de marzo de 2023, «contratar a alguien de esos tres bancos antes de marzo de 2023 era casi imposible».

La turbulencia de 2023 enseñó a las empresas a no depender de una única institución financiera. Silicon Valley Bank cayó en parte porque los clientes enfocados en tecnología con depósitos no asegurados retiraron dinero más rápido de lo que el banco podía vender activos para cubrirlos.

El auge de la IA aún tiene margen para crecer. Es probable que los cambios regulatorios faciliten el préstamo de capital de riesgo a los bancos. En diciembre, la Oficina del Contralor de la Moneda eliminó las directrices que limitaban este tipo de préstamos, implementadas tras el colapso de Silicon Valley Bank.