Трейды ИИ на Уолл-стрит выходят за рамки Big Tech – что это значит для Mag 7?

Уолл-стрит пересматривает свою любимую коллекцию акций. Big Tech, также известная как Magnificent Seven (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta и Tesla), когда-то определяла бум ИИ, но этот тренд распространяется дальше.

С тех пор как ChatGPT около трех лет назад поместил ИИ в центр мировой экономики, инвесторы без ума от вливаний денег в Big Tech, сделав ее ответственной более чем за половину 70-процентного роста S&P 500 с 2023 года, согласно данным Bloomberg.

Теперь прибыль выходит за пределы Big Tech, и стратегии, построенные только вокруг семи гигантов, рискуют упустить следующих победителей.

Группа все еще огромна. Mag 7 контролирует почти 35% S&P 500, при этом прибыль прогнозируется к росту более чем на 15% в 2026 году, а выручка вырастет на 13%. Ожидается, что остальная часть индекса покажет рост прибыли на 13% и рост выручки всего на 5,5%.

Но результаты внутри семерки рассказывают две разные истории. Nvidia, Microsoft, Alphabet и Meta выросли на 21–33% в этом году. Apple, Amazon и Tesla отстают, их роль на рынке, движимом ИИ, далеко не так очевидна.

Аналитики добавляют новые компании в трейды

Некоторые на Уолл-стрит сокращают список. Была предложена «Фабричная четверка» из Nvidia, Microsoft, Meta и Amazon. Джонатан Голуб из Seaport Research рекомендовал исключить Tesla, чтобы создать «Большую шестерку». Бен Райтес из Melius Research добавил Broadcom, чтобы получить «Элитную восьмерку».

Но ни одна из этих попыток не охватывает все компании, выигрывающие от ИИ.

Oracle выросла более чем на 75% в 2025 году благодаря взлету связанных с ИИ облачных сервисов. Palantir, когда-то нишевая программная компания, теперь является лучшим показателем в Nasdaq 100, выросшим на 135% в этом году на фоне спроса на ИИ. Юриен Тиммер, директор по глобальной макроэкономике в Fidelity Investments, управляющей $16,4 трлн, сказал:

«Компания может стать слишком большой, чтобы ее игнорировать. Возможно, по мере развития истории ИИ новые победители займут место старых, даже если предыдущие будут продолжать чувствовать себя хорошо».

Это не первый раз, когда Уолл-стрит перетасовывает имена, доминирующие на рынке. Nifty Fifty правили в 1960-х, Four Horsemen несли Nasdaq через пузырь доткомов, а FAANG определили эпоху мобильных устройств и социальных сетей.

Каждый клуб был доминирующим для своего времени, но каждый в конечном итоге уступил место новым лидерам. Тот же паттерн сейчас разыгрывается с ИИ.

Создатели индексов формализуют расширение

Cboe Global Markets объявила об индексе Magnificent 10 Index 10 сентября, включив в него оригинальную семерку, а также Broadcom, Palantir и Advanced Micro Devices. Объявление состоялось в тот же день, когда Oracle показала свой самый большой однодневный рост с 1992 года на фоне сильного прогноза, однако она была исключена.

Ник Шоммер, управляющий портфелем в Janus Henderson, управляющем $34,7 млрд, заявил: «Нам действительно нужно расширить разговор, выходя за рамки только Mag Seven. Oracle определенно является частью этого, как и Broadcom».

Cboe заявила, что индекс был создан на основе таких критериев, как ликвидность, рыночная стоимость, объем торгов и лидерство в искусственном интеллекте и цифровой трансформации.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom и Palantir неоднократно упоминаются инвесторами как критически важные для экосистемы ИИ. Palantir также выделяется как один из немногих явных победителей в программном обеспечении, в то время как такие компании, как Salesforce и Adobe, вызывают сомнения в том, что они не останутся позади.

Бум ИИ поднимает компании за пределами семерки. Apple отмечена как отстающая в ИИ, в то время как Tesla сталкивается с переполненным рынком электромобилей. Тем не менее у обеих есть лояльные инвесторы. Сторонники Apple верят, что iPhone станет устройством-шлюзом для ИИ. Сторонники Tesla возлагают надежды на усилия Илона Маска в области автономного вождения и гуманоидных роботов.

Спрос на ИИ стимулирует производителей энергии, сетевые компании, такие как Arista Networks, производителей памяти, таких как Micron, и компании хранения данных, включая Western Digital, Seagate и SanDisk. Но не все игроки доступны на рынке.

OpenAI, сообщается, оцененная в $500 млрд, остается частной, как и Anthropic, и SpaceX, хотя они все равно формируют среду ИИ.