Торговля искусственным интеллектом на Уолл-стрит опережает рост крупных технологических компаний – что это значит для Mag 7?

Уолл-стрит переосмысливает свой любимый набор акций. Крупные технологические компании, известные как «Великолепная семерка» (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta и Tesla), когда-то defiбум искусственного интеллекта, но эта тенденция распространяется и на другие отрасли.

С тех пор как около трех лет назад ChatGPT поставила искусственный интеллект в центр мировой экономики, инвесторы начали активно вкладывать деньги в крупные технологические компании, благодаря чему, по данным Bloomberg, на них приходится более половины 70-процентного роста индекса S&P 500 с 2023 года.

Теперь рост цен выходит за рамки крупных технологических компаний, и стратегии, построенные исключительно вокруг семи гигантов, рискуют упустить следующих победителей.

Группа по-прежнему огромна. Mag 7 контролирует почти 35% индекса S&P 500, при этом прогнозируется рост прибыли более чем на 15% в 2026 году и выручки на 13%. Ожидается, что остальные компании индекса покажут рост прибыли на 13% и рост выручки всего на 5,5%.

Однако показатели внутри этой семерки говорят о двух совершенно разных вещах. Nvidia, Microsoft, Alphabet и Meta показали рост на 21-33% в этом году. Apple, Amazon и Tesla отстают, и их роль на рынке, движимом искусственным интеллектом, гораздо менее определена.

Аналитики добавляют новые компании в список участников рынка

Некоторые аналитики на Уолл-стрит сокращают этот список. Предлагается «великолепная четверка» из Nvidia, Microsoft, Meta и Amazon. Джонатан Голуб из Seaport Research рекомендовал исключить Tesla, чтобы создать «большую шестерку». Бен Райтцес из Melius Research добавил Broadcom, чтобы сформировать «элитную восьмерку»

Однако ни одна из этих попыток не охватывает все компании, получающие выгоду от использования ИИ.

Акции Oracle выросли более чем на 75% в 2025 году благодаря стремительному развитию облачных сервисов, связанных с искусственным интеллектом. Palantir, некогда нишевая компания-разработчик программного обеспечения, теперь является лидером роста в индексе Nasdaq 100, показав рост на 135% в этом году на фоне спроса на ИИ. Юрриен Тиммер, директор по глобальной макроэкономике в Fidelity Investments, управляющей активами на сумму 16,4 триллиона долларов, сказал:

«Компания может стать слишком крупной, чтобы её игнорировать. Вполне возможно, что по мере развития искусственного интеллекта на смену старым лидерам придут новые, даже если предыдущие продолжат успешно развиваться»

Это не первый случай, когда Уолл-стрит меняет доминирующие компании. В 1960-е годы доминировали «Ниффит-50», «Четыре всадника» помогли Nasdaq пережить пузырь доткомов, а FAANG defiэпоху мобильных технологий и социальных сетей.

Каждый клуб доминировал в своё время, но в конечном итоге каждый уступил место новым лидерам. Та же закономерность сейчас наблюдается и с AI.

Производители индексов официально оформляют расширение

10 сентября Cboe Global Markets объявила о создании индекса «Великолепная десятка», в который вошли семь основных компаний, а также Broadcom, Palantir и Advanced Micro Devices. Объявление совпало с днем, когда Oracle сообщила о самом большом однодневном росте с 1992 года, несмотря наtronпрогноз, однако ее акции не были включены в индекс.

Ник Шоммер, портфельный менеджер компании Janus Henderson, управляющей активами на сумму 34,7 миллиарда долларов, сказал: «Нам действительно нужно расширить обсуждение за пределы «большой семерки». Oracle определенно уже является defiэтого процесса, как и Broadcom».

В Cboe заявили, что индекс был составлен на основе таких критериев, как ликвидность, рыночная капитализация, объем торгов, а также лидерство в области искусственного интеллекта и цифровой трансформации.

Инвесторы неоднократно упоминают Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom и Palantir как компании, играющие ключевую роль в экосистеме искусственного интеллекта. Palantir также выделяется как один из немногих явных лидеров в сфере программного обеспечения, в то время как такие компании, как Salesforce и Adobe, испытывают сомнения по поводу того, смогут ли они отстать.

Бум искусственного интеллекта способствует развитию компаний за пределами «семи ведущих мировых компаний». Apple, как считается, отстает в развитии ИИ, в то время как Tesla сталкивается с переполненным рынком электромобилей. Тем не менее, у обеих компаний есть преданные инвесторы. Сторонники Apple считают, что iPhone станет устройством, открывающим доступ к ИИ. Инвесторы Tesla возлагают надежды на усилия Илона Маска в области автономного вождения и человекоподобных роботов.

Спрос на ИИ стимулирует производителей энергии, сетевые компании, такие как Arista Networks, производителей памяти, таких как Micron, и компании, занимающиеся хранением данных, включая Western Digital, Seagate и SanDisk. Однако не все игроки представлены на рынке.

Компания OpenAI, , по сообщениям, оценивается в 500 миллиардов долларов, остается частной, как и Anthropic и SpaceX, хотя они по-прежнему формируют среду искусственного интеллекта.