O comércio de IA da Wall Street está superando as Big Techs – O que isso significa para as Mag 7?
- As Magníficas Sete da Wall Street estão perdendo sua influência à medida que o investimento em IA se expande além das grandes empresas de tecnologia.
- Broadcom, Oracle e Palantir estão surgindo como principais players de IA ao lado da Nvidia e da Microsoft.
- Novos índices, como o Cboe Magnificent 10, mostram como os investidores estão adicionando mais empresas para capturar o crescimento da IA.
A Wall Street está repensando sua coleção favorita de ações. As Big Techs, também conhecidas como Magnificent Seven (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla), uma vez definiram o boom da IA, mas o comércio está se espalhando ainda mais.
Desde que o ChatGPT colocou a IA no centro da economia global há cerca de três anos, os investidores enlouqueceram despejando dinheiro nas Big Techs, tornando-as responsáveis por mais da metade do aumento de 70% do S&P 500 desde 2023, de acordo com dados da Bloomberg.
Agora, os ganhos estão se movendo além das Big Techs, e as estratégias construídas apenas em torno das sete gigantes correm o risco de perder os próximos vencedores.
O grupo ainda é massivo. As Mag 7 controlam quase 35% do S&P 500, com lucros projetados para crescer mais de 15% em 2026 e receita em alta de 13%. O restante do índice deve registrar crescimento de lucros de 13% e apenas 5,5% em receita.
Mas o desempenho dentro do grupo das sete conta duas histórias diferentes. Nvidia, Microsoft, Alphabet e Meta subiram entre 21% e 33% este ano. Apple, Amazon e Tesla estão ficando para trás, seus papéis em um mercado impulsionado pela IA muito menos certos.
Analistas adicionam novas empresas ao comércio
Alguns na Wall Street estão reduzindo a lista. Um “Fab Four” de Nvidia, Microsoft, Meta e Amazon foi sugerido. Jonathan Golub, da Seaport Research, recomendou remover a Tesla para criar um “Big Six”. Ben Reitzes, da Melius Research, adicionou a Broadcom para formar um “Elite 8”.
Mas nenhuma dessas tentativas captura todas as empresas que se beneficiam da IA.
A Oracle subiu mais de 75% em 2025 à medida que seus serviços em nuvem relacionados à IA decolaram. A Palantir, antes uma empresa de software de nicho, agora é a maior performer do Nasdaq 100, subindo 135% este ano devido à demanda por IA. Jurrien Timmer, diretor de macro global da Fidelity Investments, que supervisiona US$ 16,4 trilhões, disse:
“Uma empresa pode se tornar grande demais para ser ignorada. Pode ser que, à medida que a história da IA evolui, novos vencedores tomem o lugar dos antigos vencedores, mesmo que os anteriores continuem indo bem.”
Esta não é a primeira vez que a Wall Street reorganiza os nomes que dominam. As Nifty Fifty dominaram os anos 1960, os Four Horsemen levaram o Nasdaq através da bolha das dot-com, e o FAANG definiu a era dos celulares e das redes sociais.
Cada clube foi dominante para seu tempo, mas cada um eventualmente cedeu lugar a novos líderes. O mesmo padrão está acontecendo agora com a IA.
Os criadores de índices formalizam a expansão
A Cboe Global Markets anunciou o Índice Magnificent 10 em 10 de setembro, incluindo as sete originais mais Broadcom, Palantir e Advanced Micro Devices. O anúncio veio no mesmo dia em que a Oracle registrou sua maior alta em um dia desde 1992 com uma previsão forte, mas foi excluída.
Nick Schommer, gestor de portfólio na Janus Henderson, que gerencia US$ 34,7 bilhões, disse: “Precisamos expandir a conversa além apenas das Mag Seven. A Oracle definitivamente faz parte disso agora, assim como a Broadcom.”
A Cboe disse que o índice foi construído com base em critérios como liquidez, valor de mercado, volume de negociação e liderança em inteligência artificial e transformação digital.
Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom e Palantir são repetidamente mencionados por investidores como críticos para o ecossistema de IA. A Palantir também é destacada como uma das poucas vencedoras claras de software, enquanto empresas como Salesforce e Adobe enfrentam dúvidas sobre serem deixadas para trás.
O boom da IA está impulsionando empresas fora das sete. A Apple é sinalizada como ficando para trás em IA, enquanto a Tesla enfrenta um mercado de veículos elétricos lotado. Ainda assim, ambas têm investidores leais. Os apoiadores da Apple acreditam que o iPhone se tornará o dispositivo de gateway para a IA. Os apoiadores da Tesla depositam suas esperanças na aposta de Elon Musk na direção autônoma e em robôs humanoides.
A demanda por IA está impulsionando produtores de energia, empresas de rede como a Arista Networks, fabricantes de memória como a Micron e empresas de armazenamento incluindo Western Digital, Seagate e SanDisk. Mas nem todos os jogadores estão disponíveis no mercado.
A OpenAI, supostamente avaliada em US$ 500 bilhões, permanece privada, assim como a Anthropic e a SpaceX, embora ainda moldem o ambiente de IA.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
