O mercado de IA em Wall Street está crescendo mais rápido que o das grandes empresas de tecnologia – o que isso significa para as Mag 7?

Wall Street está repensando sua seleção favorita de ações. As gigantes da tecnologia, também conhecidas como as Sete Magníficas (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla), outrora defio boom da IA, mas esse mercado está se expandindo ainda mais.

Desde que a ChatGPT colocou a IA no centro da economia global há cerca de três anos, os investidores têm investido freneticamente nas grandes empresas de tecnologia, tornando-as responsáveis ​​por mais da metade da alta de 70% do índice S&P 500 desde 2023, de acordo com dados da Bloomberg.

Agora os ganhos estão se expandindo para além das grandes empresas de tecnologia, e estratégias construídas apenas em torno dessas sete gigantes correm o risco de perder as próximas vencedoras.

O grupo ainda é enorme. As sete maiores empresas do setor financeiro controlam quase 35% do S&P 500, com projeções de aumento de lucros em mais de 15% em 2026 e de receita em 13%. O restante do índice deve apresentar crescimento de lucros de 13% e de receita de apenas 5,5%.

Mas o desempenho dentro do grupo dos sete conta duas histórias diferentes. Nvidia, Microsoft, Alphabet e Meta cresceram entre 21% e 33% este ano. Apple, Amazon e Tesla estão ficando para trás, com seus papéis em um mercado impulsionado por IA muito menos definidos.

Analistas adicionam novas empresas à lista de negociação

Alguns em Wall Street estão reduzindo a lista. Um "Quarteto Fantástico" composto por Nvidia, Microsoft, Meta e Amazon foi sugerido. Jonathan Golub, da Seaport Research, recomendou remover a Tesla para criar um "Seis Grandes". Ben Reitzes, da Melius Research, adicionou a Broadcom para formar um "Oito de Elite"

Mas nenhuma dessas tentativas abrange todas as empresas que se beneficiam da IA.

A Oracle teve uma valorização de mais de 75% em 2025, impulsionada pela alta de seus serviços em nuvem relacionados à inteligência artificial. A Palantir, antes uma empresa de software de nicho, agora é a empresa com melhor desempenho no Nasdaq 100, com uma alta de 135% neste ano devido à demanda por IA. Jurrien Timmer, diretor de macroeconomia global da Fidelity Investments, que administra US$ 16,4 trilhões, afirmou:

“Uma empresa pode se tornar grande demais para ser ignorada. Pode ser que, à medida que a história da IA ​​evolui, novos vencedores tomem o lugar dos antigos, mesmo que os anteriores continuem a ter um bom desempenho.”

Esta não é a primeira vez que Wall Street reorganiza os nomes que dominam o mercado. As Nifty Fifty reinaram na década de 1960, os Four Horsemen impulsionaram a Nasdaq durante a bolha da internet, e as FAANG defia era dos dispositivos móveis e das mídias sociais.

Cada clube foi dominante em sua época, mas todos eventualmente cederam lugar a novos líderes. O mesmo padrão está se repetindo agora com a IA.

Os criadores de índices formalizam a expansão

A Cboe Global Markets anunciou o Índice Magnificent 10 em 10 de setembro, incluindo as sete empresas originais, além de Broadcom, Palantir e Advanced Micro Devices. O anúncio coincidiu com o dia em que a Oracle registrou seu maior ganho diário desde 1992, com uma previsãotron, mas mesmo assim foi excluída.

Nick Schommer, gestor de portfólio da Janus Henderson, que administra US$ 34,7 bilhões, disse: “Precisamos expandir a conversa para além das sete gigantes da tecnologia. A Oracle defifaz parte disso agora, assim como a Broadcom.”

A Cboe afirmou que o índice foi construído com base em critérios como liquidez, valor de mercado, volume de negociação e liderança em inteligência artificial e transformação digital.

A Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), a Oracle, a Broadcom e a Palantir são frequentemente mencionadas por investidores como empresas cruciais para o ecossistema de IA. A Palantir também é apontada como uma das poucas vencedoras incontestáveis ​​no setor de software, enquanto empresas como Salesforce e Adobe enfrentam dúvidas sobre se ficarão para trás.

O boom da IA ​​está impulsionando empresas fora das sete maiores. A Apple é apontada como estando ficando para trás em IA, enquanto a Tesla enfrenta um mercado de veículos elétricos saturado. Mesmo assim, ambas contam com investidores fiéis. Os apoiadores da Apple acreditam que o iPhone se tornará o dispositivo de entrada para a IA. Os investidores da Tesla depositam suas esperanças no investimento de Elon Musk em direção à direção autônoma e robôs humanoides.

A demanda por IA está impulsionando produtores de energia, empresas de redes como a Arista Networks, fabricantes de memória como a Micron e empresas de armazenamento, incluindo Western Digital, Seagate e SanDisk. Mas nem todos esses players estão disponíveis no mercado.

A OpenAI, avaliada em cerca de 500 bilhões de dólares, permanece privada, assim como a Anthropologie e a SpaceX, embora ainda influenciem o cenário da IA.