Wall Streets KI-Handel wächst über Big Tech hinaus – Was bedeutet das für die Mag 7?

Wall Street überdenkt seine Lieblingskollektion von Aktien. Big Tech, auch bekannt als die Magnificent Seven (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta und Tesla), definierte einst den KI-Boom, aber der Handel breitet sich weiter aus.

Seit ChatGPT die KI vor etwa drei Jahren ins Zentrum der globalen Wirtschaft rückte, sind Investoren verrückt geworden und haben Geld in Big Tech investiert, was dafür verantwortlich ist, dass mehr als die Hälfte des 70-prozentigen Anstiegs des S&P 500 seit 2023 stammt, so Daten von Bloomberg.

Jetzt bewegen sich die Gewinne über Big Tech hinaus, und Strategien, die nur auf den sieben Giganten basieren, riskieren, die nächsten Gewinner zu verpassen.

Die Gruppe ist immer noch massiv. Die Mag 7 kontrolliert fast 35 % des S&P 500, wobei die Gewinne bis 2026 um mehr als 15 % steigen und die Einnahmen um 13 % steigen sollen. Der Rest des Index soll ein Gewinnwachstum von 13 % und nur 5,5 % bei den Einnahmen verzeichnen.

Aber die Leistung innerhalb der sieben erzählt zwei verschiedene Geschichten. Nvidia, Microsoft, Alphabet und Meta sind in diesem Jahr zwischen 21 % und 33 % gestiegen. Apple, Amazon und Tesla liegen zurück, ihre Rollen in einem von KI getriebenen Markt sind weitaus unsicherer.

Analysten fügen neue Unternehmen zum Handel hinzu

Einige auf Wall Street kürzen die Liste. Ein „Fab Four“ aus Nvidia, Microsoft, Meta und Amazon wurde vorgeschlagen. Jonathan Golub von Seaport Research empfahl, Tesla zu entfernen, um ein „Big Six“ zu schaffen. Ben Reitzes von Melius Research fügte Broadcom hinzu, um ein „Elite 8“ zu machen.

Aber keiner dieser Versuche erfasst alle Unternehmen, die von KI profitieren.

Oracle ist 2025 um mehr als 75 % gestiegen, als seine KI-bezogenen Cloud-Dienste an Fahrt gewannen. Palantir, einst ein Nischen-Softwareunternehmen, ist jetzt der Top-Performer im Nasdaq 100 und ist in diesem Jahr auf KI-Nachfrage um 135 % gestiegen. Jurrien Timmer, Direktor für globale Makroökonomie bei Fidelity Investments, das 16,4 Billionen US-Dollar verwaltet, sagte:

„Ein Unternehmen kann zu groß werden, um es zu ignorieren. Es könnte sein, dass sich mit der Entwicklung der KI-Geschichte neue Gewinner die Plätze der alten Gewinner nehmen, auch wenn die vorherigen weiterhin gut funktionieren.“

Dies ist nicht das erste Mal, dass Wall Street die Namen, die dominieren, neu mischt. Die Nifty Fifty regierte die 1960er Jahre, die Four Horsemen trugen den Nasdaq durch die Dotcom-Blase, und FAANG definierte die Ära der mobilen und sozialen Medien.

Jeder Club war für seine Zeit dominant, aber jeder gab schließlich neuen Führern Platz. Dasselbe Muster spielt sich jetzt mit KI ab.

Indexhersteller formalisieren die Expansion

Cboe Global Markets kündigte am 10. September den Magnificent 10 Index an, der die ursprünglichen sieben plus Broadcom, Palantir und Advanced Micro Devices umfasst. Die Ankündigung erfolgte am selben Tag, an dem Oracle seinen größten Tagesgewinn seit 1992 mit einer starken Prognose verzeichnete, doch es wurde ausgeschlossen.

Nick Schommer, Portfolio-Manager bei Janus Henderson, das 34,7 Milliarden US-Dollar verwaltet, sagte: „Wir müssen das Gespräch über die Mag Seven hinaus erweitern. Oracle ist definitiv jetzt Teil davon, und ebenso Broadcom.“

Cboe sagte, der Index sei auf Kriterien wie Liquidität, Marktwert, Handelsvolumen und Führung in künstlicher Intelligenz und digitaler Transformation aufgebaut.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom und Palantir werden von Investoren wiederholt als kritisch für das KI-Ökosystem genannt. Palantir wird auch als eines der wenigen klaren Software-Gewinner singled out, während Firmen wie Salesforce und Adobe Zweifel daran haben, zurückgelassen zu werden.

Der KI-Boom hebt Unternehmen außerhalb der sieben. Apple wird als zurückfallend in KI markiert, während Tesla einem überfüllten Elektrofahrzeugmarkt gegenübersteht. Dennoch haben beide treue Investoren. Apple-Anhänger glauben, dass das iPhone das Gateway-Gerät für KI werden wird. Teslas Unterstützer setzen ihre Hoffnungen auf Elons Musk Push in autonomes Fahren und humanoide Roboter.

KI-Nachfrage treibt Energieproduzenten, Netzwerkfirmen wie Arista Networks, Speicherhersteller wie Micron und Speicherfirmen einschließlich Western Digital, Seagate und SanDisk voran. Aber nicht alle Akteure sind auf dem Markt verfügbar.

OpenAI, berichten mit einem Wert von 500 Milliarden US-Dollar, bleibt privat, ebenso wie Anthropic und SpaceX, obwohl sie die KI-Umgebung weiterhin prägen.