월가의 AI 거래 규모가 빅테크 기업들을 앞지르고 있다. 이는 Mag 7에 어떤 의미를 갖는가?

월가가 선호하는 주식 포트폴리오를 재검토하고 있습니다. 한때 AI 붐을 defi빅테크 기업, 일명 '매그니피센트 세븐'(엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라)이 이제 그 영향력을 더욱 확대하고 있습니다.

약 3년 전 ChatGPT가 인공지능을 세계 경제의 중심에 놓은 이후, 투자자들은 빅테크 기업에 막대한 자금을 쏟아부었고, 블룸버그 데이터에 따르면 2023년 이후 S&P 500 지수가 70% 급등한 것 중 절반 이상이 빅테크 기업 덕분입니다.

이제 수익은 빅테크 기업을 넘어 확산되고 있으며, 7대 거대 기업에만 초점을 맞춘 전략은 차세대 승자를 놓칠 위험이 있습니다.

이 그룹은 여전히 ​​거대합니다. Mag 7은 S&P 500의 거의 35%를 차지하며, 2026년에는 수익이 15% 이상, 매출이 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 나머지 기업들은 수익이 13% 성장하고 매출은 5.5% 성장할 것으로 전망됩니다.

하지만 상위 7개 기업의 실적은 서로 다른 양상을 보입니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳, 메타는 올해 21%에서 33% 사이의 상승률을 기록했습니다. 애플, 아마존, 테슬라는 AI 중심 시장에서의 역할이 불확실해지면서 부진한 모습을 보이고 있습니다.

분석가들이 거래 대상에 새로운 기업들을 추가했습니다

월가의 일부 전문가들은 이 목록을 축소하고 있습니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 메타, 아마존을 "팹 포(Fab Four)"로 보는 의견이 제시되었고, 시포트 리서치의 조너선 골럽은 테슬라를 제외하고 "빅 식스(Big Six)"를 만들 것을 제안했습니다. 멜리우스 리서치의 벤 라이체스는 브로드컴을 추가하여 "엘리트 8(Elite 8)"을 만들 것을 주장했습니다

하지만 이러한 시도들 중 어느 것도 AI로부터 혜택을 받는 모든 기업을 포괄하지는 못합니다.

오라클은 AI 관련 클라우드 서비스의 급성장에 힘입어 2025년까지 주가가 75% 이상 급등했습니다. 한때 틈새시장 소프트웨어 기업이었던 팔란티어는 AI 수요 증가에 힘입어 올해 135% 급등하며 나스닥 100 지수에서 최고의 실적을 기록했습니다. 16조 4천억 달러 규모의 자산을 운용하는 피델리티 인베스트먼트의 글로벌 매크로 담당 이사인 주리엔 팀머는 다음과 같이 말했습니다

"기업 규모가 너무 커지면 더 이상 무시할 수 없게 됩니다. 인공지능 분야가 발전함에 따라, 기존 승자들이 여전히 건재하더라도 새로운 승자들이 그 자리를 차지할 가능성이 있습니다."

월가에서 주도권을 잡는 기업들의 순위가 바뀐 것은 이번이 처음이 아닙니다. 1960년대에는 니프티 피프티(Nifty Fifty)가 시장을 지배했고, 닷컴 버블 시기에는 포 호스맨(Four Horsemen)이 나스닥을 이끌었으며, FAANG 기업들은 모바일과 소셜 미디어 시대를 defi했습니다.

각 클럽은 당대에는 지배적인 위치를 차지했지만, 결국에는 새로운 리더에게 자리를 내주었습니다. 이와 같은 패턴이 지금 AI에서도 반복되고 있습니다.

지수 작성자들이 확장을 공식화하다

Cboe Global Markets는 9월 10일 기존 7개 기업에 브로드컴, 팔란티어, 어드밴스드 마이크로 디바이스를 추가한 'tron그니피센트 10 지수'를 발표했습니다. 이 발표는 오라클이 1992년 이후 최대 일일 상승률을 기록한 날과 같은 날에 이루어졌지만, 오라클은 지수에서 제외되었습니다.

347억 달러 규모의 자산을 운용하는 제너스 헨더슨의 포트폴리오 매니저인 닉 쇼머는 "우리는 단순히 Mag Seven(매그넘 7대 기업)에 대한 논의를 넘어 더 넓은 범위로 확장해야 합니다. 오라클과 브로드컴도 이제 분명히 논의의 대상이 되고 있습니다 defi"라고 말했습니다.

Cboe는 해당 지수가 유동성, 시가총액, 거래량, 인공지능 및 디지털 전환 분야의 선도적 지위와 같은 기준에 기반하여 구축되었다고 밝혔습니다.

투자자들은 TSMC, 오라클, 브로드컴, 팔란티어를 인공지능 생태계에 매우 중요한 기업으로 repeatedly 언급합니다. 특히 팔란티어는 세일즈포스와 어도비 같은 기업들이 뒤처질지도 모른다는 우려가 제기되는 가운데, 소프트웨어 분야에서 확실한 승자로 꼽히는 몇 안 되는 기업 중 하나입니다.

인공지능(AI) 붐은 애플 7대 기업 외의 기업들도 성장시키고 있습니다. 애플은 AI 분야에서 뒤처지고 있다는 지적을 받고 있으며, 테슬라는 경쟁이 치열한 전기차 시장에 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고 두 기업 모두 충성도 높은 투자자들을 보유하고 있습니다. 애플 지지자들은 아이폰이 AI의 관문 역할을 할 것이라고 믿고 있으며, 테슬라 투자자들은 일론 머스크가 추진하는 자율주행 및 휴머노이드 로봇 사업에 큰 기대를 걸고 있습니다.

AI 수요 증가는 에너지 생산 업체, 아리스타 네트웍스와 같은 네트워킹 기업, 마이크론과 같은 메모리 제조업체, 그리고 웨스턴 디지털, 시게이트, 샌디스크와 같은 스토리지 업체들의 성장을 촉진하고 있습니다. 하지만 모든 업체가 시장에 제품을 공급하고 있는 것은 아닙니다.

오픈AI는 것으로 알려진 앤스로픽과 스페이스X와 마찬가지로 비상장 기업이지만, 여전히 AI 환경을 주도하고 있습니다.