월스트리트의 AI 거래가 빅테크를 넘어설 때 – 마그나 7에게 이는 무엇을 의미하는가?

월스트리트가 가장 좋아하는 주식 컬렉션을 재평가하고 있습니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라로 구성된 빅테크, 즉 마그니피센트 세븐(Magnificent Seven)은 한때 AI 붐을 정의했지만, 이제 이 거래는 더 널리 퍼지고 있습니다.

약 3년 전 ChatGPT가 AI를 글로벌 경제의 중심에 놓은 이후, 투자자들은 빅테크에 돈을 쏟아부으며 열광했습니다. 블룸버그의 데이터에 따르면, 이는 2023년 이후 S&P 500의 70% 상승 중 절반 이상을 차지하게 했습니다.

이제 수익은 빅테크를 넘어 확장되고 있으며, 일곱 거인들만을 중심으로 구성된 전략은 차기 승자들을 놓칠 위험이 있습니다.

이 그룹은 여전히 막대합니다. 마그나 7은 S&P 500의 거의 35%를 장악하고 있으며, 2026년 이익은 15% 이상 증가하고 매출은 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 나머지 지수는 이익 성장 13%, 매출 성장 5.5%를 기록할 것으로 예상됩니다.

하지만 일곱 기업 내부의 성과는 두 가지 다른 이야기를 전달합니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳, 메타는 올해 21%에서 33% 상승했습니다. 반면 애플, 아마존, 테슬라는 뒤처지고 있으며, AI 중심 시장에서의 역할은 훨씬 더 불확실합니다.

분석가들이 새로운 기업들을 거래 목록에 추가하다

월스트리트의 일부에서는 목록을 줄이는 움직임을 보이고 있습니다. 엔비디아, 마이크로소프트, 메타, 아마존으로 구성된 ‘파브 포(Fab Four)’가 제안되었습니다. 시포트 리서치의 조나단 골루브는 테슬라를 제거해 ‘빅 식스(Big Six)’를 만들 것을 권장했습니다. 멜리우스 리서치의 벤 리츠는 브로드컴을 추가해 ‘엘리트 8(Elite 8)’을 제안했습니다.

하지만 이러한 시도들은 AI의 혜택을 받는 모든 기업을 포착하지 못합니다.

오라클은 2025년 AI 관련 클라우드 서비스의 급성장에 힘입어 75% 이상 상승했습니다. 한때 틈새 소프트웨어 기업이었던 팔란타는 이제 나스닥 100의 최상위 성과 기업으로, AI 수요에 힘입어 올해 135% 상승했습니다. $16.4조를 운용하는 피델리티 인베스트먼트의 글로벌 매크로 디렉터인 주리엔 티머는 다음과 같이 말했습니다.

“한 기업은 무시할 수 없을 만큼 너무 커질 수 있습니다. AI 스토리가 진화함에 따라 이전 기업들이 여전히 잘 운영되더라도 새로운 승자들이 이전 승자들의 자리를 차지할 수 있습니다.”

이는 월스트리트가 지배적인 기업 명단을 재편한 것이 처음이 아닙니다. ‘니프티 파이티(Nifty Fifty)’는 1960년대를 지배했고, ‘포 호스メン(Four Horsemen)’은 닷컴 버블기를 통해 나스닥을 이끌었으며, FAANG은 모바일과 소셜 미디어 시대를 정의했습니다.

각각의 클럽은 그 시대에 지배적이었지만, 결국 새로운 리더들에게 자리를 내주었습니다. 이제 동일한 패턴이 AI에서도 재현되고 있습니다.

지수 제작사들이 확장을 공식화하다

씨보 글로벌 마켓스는 9월 10일 원래 7개 기업에 브로드컴, 팔란타, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)를 추가한 ‘마그니피센트 10 지수’를 발표했습니다. 이 발표는 오라클이 강력한 전망치로 1992년 이후 가장 큰 하루 상승률을 기록한 날과 같은 날이었지만, 오라클은 제외되었습니다.

$347억을 운용하는 재너슨 헨더슨의 포트폴리오 매니저인 닉 쇼머는 말했다: “우리는 마그나 7을 넘어 대화의 범위를 확장해야 합니다. 오라클은 이제 확실히 그 일부이며, 브로드컴도 마찬가지입니다.”

씨보에 따르면 이 지수는 유동성, 시가총액, 거래량, 인공지능 및 디지털 전환에서의 리더십과 같은 기준을 바탕으로 구축되었습니다.

대만세미콘, 오라클, 브로드컴, 팔란타는 투자자들로부터 AI 생태계에 필수적인 기업으로 자주 언급됩니다. 팔란타는 세일즈포스나 어도비와 같은 기업들이 뒤처질 것이라는 우려 속에서 유일한 명확한 소프트웨어 승자 중 하나로 꼽힙니다.

AI 붐은 일곱 기업 밖의 기업들도 끌어올리고 있습니다. 애플은 AI에서 뒤처지고 있는 것으로 지적되며, 테슬라는 치열한 전기차 시장을 마주하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 양쪽 모두 충성도 높은 투자자들을 보유하고 있습니다. 애플 지지자들은 아이폰이 AI의 관문 기기가 될 것이라고 믿으며, 테슬라 지지자들은 일론 머스크의 자율주행 및 휴머노이드 로봇 추진에 희망을 걸고 있습니다.

AI 수요는 에너지 생산자, 아리스타 네트워크스와 같은 네트워킹 기업, 마이크론과 같은 메모리 제조사, 웨스턴 디지털, 시게이트, 샌디스크와 같은 스토리지firm을 부양하고 있습니다. 하지만 모든 참여자가 시장에 공개된 것은 아닙니다.

OpenAI는 보고서에 따르면 5,000억 달러로 평가받았으며, 여전히 비공개 기업입니다. Anthropic과 SpaceX도 비공개이지만, 이들은 여전히 AI 환경에 영향을 미치고 있습니다.