Le pari de Wall Street sur l’IA dépasse la Big Tech – Que signifie cela pour le Mag 7 ?
- Les Sept Magnifiques de Wall Street perdent leur emprise alors que le pari sur l'IA s'étend au-delà des grandes entreprises technologiques.
- Broadcom, Oracle et Palantir émergent en tant que joueurs majeurs de l'IA aux côtés de Nvidia et Microsoft.
- De nouveaux indices, comme le Cboe Magnificent 10, montrent comment les investisseurs ajoutent davantage d'entreprises pour capturer la croissance de l'IA.
Wall Street repense son portefeuille d’actions favori. La Big Tech, alias les Magnifiques Sept (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla), a autrefois défini le boom de l’IA, mais ce mouvement s’étend désormais plus largement.
Depuis que ChatGPT a placé l’IA au cœur de l’économie mondiale il y a environ trois ans, les investisseurs se sont emballés, injectant des capitaux massifs dans la Big Tech, qui est responsable de plus de la moitié de la hausse de 70 % du S&P 500 depuis 2023, selon les données de Bloomberg.
Désormais, les gains dépassent la Big Tech, et les stratégies basées uniquement sur les sept géants risquent de manquer les prochains gagnants.
Le groupe reste massif. Le Mag 7 contrôle près de 35 % du S&P 500, avec des bénéfices projetés en hausse de plus de 15 % en 2026 et des revenus en hausse de 13 %. Le reste de l’indice devrait afficher une croissance des bénéfices de 13 % et une croissance des revenus de seulement 5,5 %.
Mais la performance au sein des sept sociétés raconte deux histoires différentes. Nvidia, Microsoft, Alphabet et Meta ont progressé de 21 % à 33 % cette année. Apple, Amazon et Tesla sont à la traîne, leur rôle dans un marché piloté par l’IA étant bien moins certain.
Les analystes ajoutent de nouvelles entreprises au mouvement
Certains sur Wall Street réduisent la liste. Un « Fab Four » composé de Nvidia, Microsoft, Meta et Amazon a été suggéré. Jonathan Golub de Seaport Research a recommandé de retirer Tesla pour créer un « Big Six ». Ben Reitzes de Melius Research a ajouté Broadcom pour former un « Elite 8 ».
Mais aucune de ces tentatives ne capture toutes les entreprises bénéficiant de l’IA.
Oracle a bondi de plus de 75 % en 2025 alors que ses services cloud liés à l’IA décollaient. Palantir, autrefois une entreprise de logiciels de niche, est désormais le meilleur performer du Nasdaq 100, en hausse de 135 % cette année grâce à la demande d’IA. Jurrien Timmer, directeur de la macroéconomie mondiale chez Fidelity Investments, qui gère 16,4 billions de dollars, a déclaré :
« Une entreprise peut devenir trop grosse pour être ignorée. Il se peut qu’à mesure que l’histoire de l’IA évolue, de nouveaux gagnants prennent la place des anciens, même si les précédents continuent de bien se comporter. »
Ce n’est pas la première fois que Wall Street remanie les noms qui dominent. Les Nifty Fifty régnaient dans les années 1960, les Quatre Cavaliers ont porté le Nasdaq à travers la bulle internet, et FAANG a défini l’ère du mobile et des réseaux sociaux.
Chaque club a été dominant pour son époque, mais chacun a finalement cédé la place à de nouveaux leaders. Le même schéma se joue désormais avec l’IA.
Les éditeurs d’indices formalisent l’expansion
Cboe Global Markets a annoncé l’indice Magnificent 10 le 10 septembre, incluant les sept originaux plus Broadcom, Palantir et Advanced Micro Devices. L’annonce est tombée le même jour qu’Oracle enregistrait sa plus forte hausse en une journée depuis 1992 grâce à de solides prévisions, mais il en a été exclu.
Nick Schommer, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson, qui gère 34,7 milliards de dollars, a déclaré : « Nous devons effectivement élargir la conversation au-delà des Mag Seven. Oracle en fait définitivement partie maintenant, tout comme Broadcom. »
Cboe a déclaré que l’indice a été construit sur des critères tels que la liquidité, la valeur boursière, le volume de négociation et le leadership dans l’intelligence artificielle et la transformation numérique.
Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom et Palantir sont régulièrement cités par les investisseurs comme essentiels à l’écosystème de l’IA. Palantir est également singled out comme l’un des rares gagnants clairs dans le logiciel, tandis que des entreprises comme Salesforce et Adobe font face à des doutes quant au risque d’être laissées pour compte.
Le boom de l’IA profite aux entreprises en dehors des sept. Apple est signalée comme prenant du retard dans l’IA, tandis que Tesla fait face à un marché des véhicules électriques très concurrentiel. Néanmoins, les deux bénéficient d’investisseurs fidèles. Les partisans d’Apple croient que l’iPhone deviendra l’appareil passerelle pour l’IA. Les partisans de Tesla placent leurs espoirs dans la poussée d’Elon Musk vers la conduite autonome et les robots humanoïdes.
La demande d’IA stimule les producteurs d’énergie, les entreprises de réseau comme Arista Networks, les fabricants de mémoire tels que Micron et les entreprises de stockage incluant Western Digital, Seagate et SanDisk. Mais tous les acteurs ne sont pas disponibles sur le marché.
OpenAI, évaluée à 500 milliards de dollars, reste privée, tout comme Anthropic et SpaceX, bien qu'elles façonnent toujours l'environnement de l'IA.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
