Il mercato dell'intelligenza artificiale di Wall Street sta superando quello delle Big Tech: cosa significa questo per Mag 7?

Wall Street sta riconsiderando la sua selezione di titoli azionari preferiti. Le Big Tech, ovvero le Magnifiche Sette (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla), un tempo defidel boom dell'intelligenza artificiale, ma il settore si sta espandendo ulteriormente.

Da quando ChatGPT ha posto l'intelligenza artificiale al centro dell'economia globale circa tre anni fa, gli investitori hanno iniziato a investire in modo massiccio nelle Big Tech, rendendole responsabili di oltre la metà dell'aumento del 70% dell'indice S&P 500 dal 2023, secondo i dati di Bloomberg.

Ora i guadagni si stanno spostando oltre le Big Tech e le strategie basate solo sui sette giganti rischiano di perdere di vista i prossimi vincitori.

Il gruppo è ancora enorme. Mag 7 controlla quasi il 35% dell'S&P 500, con utili previsti in crescita di oltre il 15% nel 2026 e ricavi in ​​crescita del 13%. Il resto dell'indice dovrebbe registrare una crescita degli utili del 13% e un fatturato di appena il 5,5%.

Ma le performance all'interno delle sette aziende raccontano due storie diverse. Nvidia, Microsoft, Alphabet e Meta sono cresciute tra il 21% e il 33% quest'anno. Apple, Amazon e Tesla sono indietro, con il loro ruolo in un mercato guidato dall'intelligenza artificiale molto più incerto.

Gli analisti aggiungono nuove aziende al mercato

A Wall Street, alcuni stanno riducendo la lista. È stata ipotizzata la creazione di un "Fab Four" con Nvidia, Microsoft, Meta e Amazon. Jonathan Golub di Seaport Research ha raccomandato di rimuovere Tesla per creare un "Big Six". Ben Reitzes di Melius Research ha aggiunto Broadcom per creare un "Elite Eight"

Ma nessuno di questi tentativi riesce a catturare tutte le aziende che traggono vantaggio dall'intelligenza artificiale.

Oracle ha registrato un'impennata di oltre il 75% nel 2025, grazie al decollo dei suoi servizi cloud basati sull'intelligenza artificiale. Palantir, un tempo azienda di software di nicchia, è ora la società con le migliori performance nel Nasdaq 100, con un'impennata del 135% quest'anno grazie alla domanda di intelligenza artificiale. Jurrien Timmer, direttore macroeconomico globale di Fidelity Investments, che gestisce un patrimonio di 16,4 trilioni di dollari, ha dichiarato:

"Un'azienda può diventare troppo grande per essere ignorata. Potrebbe accadere che, con l'evolversi della storia dell'intelligenza artificiale, nuovi vincitori prendano il posto dei vecchi, anche se i precedenti continuano ad avere successo."

Non è la prima volta che Wall Street rimescola i nomi dominanti. Il Nifty Fifty ha dominato gli anni '60, i Four Horsemen hanno guidato il Nasdaq attraverso la bolla delle dot-com e FAANG defidefinito l'era dei dispositivi mobili e dei social media.

Ogni club era dominante per il suo periodo, ma alla fine ognuno ha ceduto il passo a nuovi leader. Lo stesso schema si sta verificando ora con l'intelligenza artificiale.

I creatori dell'indice formalizzano l'espansione

Il 10 settembre, Cboe Global Markets ha annunciato l'indice Magnificent 10, che include le sette azioni originali più Broadcom, Palantir e Advanced Micro Devices. L'annuncio è arrivato lo stesso giorno in cui Oracle ha registrato il suo maggiore guadagno giornaliero dal 1992, con una previsione di crescitatron, ma è stata esclusa.

Nick Schommer, gestore di portafoglio presso Janus Henderson, che gestisce 34,7 miliardi di dollari, ha affermato: "Dobbiamo ampliare la discussione oltre le sole Mag Seven. Oracle ne fa defiparte ora, così come Broadcom."

Cboe ha affermato che l'indice è stato costruito su criteri quali liquidità, valore di mercato, volume di scambi e leadership nell'intelligenza artificiale e nella trasformazione digitale.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, Oracle, Broadcom e Palantir vengono ripetutamente menzionate dagli investitori come aziende cruciali per l'ecosistema dell'intelligenza artificiale. Palantir è anche indicata come uno dei pochi indiscussi vincitori nel settore del software, mentre aziende come Salesforce e Adobe temono di rimanere indietro.

Il boom dell'intelligenza artificiale sta spingendo le aziende fuori dalla top ten. Apple è segnalata come in ritardo nell'intelligenza artificiale, mentre Tesla si trova ad affrontare un mercato dei veicoli elettrici affollato. Tuttavia, entrambe le aziende hanno investitori fedeli. I sostenitori di Apple credono che l'iPhone diventerà il dispositivo di accesso all'intelligenza artificiale. I sostenitori di Tesla ripongono le loro speranze nell'impegno di Elon Musk nella guida autonoma e nei robot umanoidi.

La domanda di intelligenza artificiale sta dando impulso ai produttori di energia, alle aziende di reti come Arista Networks, ai produttori di memorie come Micron e alle aziende di storage come Western Digital, Seagate e SanDisk. Ma non tutti i player sono disponibili sul mercato.

OpenAI, la cui valutazione si aggira sui 500 miliardi di dollari, rimane privata, così come Anthropic e SpaceX, sebbene continuino a plasmare l'ambiente dell'intelligenza artificiale.