- ウォール街の「マグニフィセント7」は、AI取引がビッグテックの枠を超えて拡大するにつれ、その支配力を失いつつある。
- ブロードコム、オラクル、パランティアが、NvidiaやMicrosoftとともに主要なAIプレイヤーとして台頭している。
- Cboe Magnificent 10のような新指数は、投資家がAI成長を捉えるためにさらに多くの企業を追加している様子を示している。
ウォール街は、お気に入りの株式コレクションを再考しています。ビッグテック、通称マグニフィセント・セブン（Nvidia、Microsoft、Apple、Alphabet、Amazon、Meta、Tesla）はかつてAIブームを定義しましたが、このトレードはさらに広がっています。
ChatGPTが3年前頃にAIを世界経済の中心に置いて以来、投資家はビッグテックへの資金投入に狂乱し、2023年以降のS&P 500の70%の上昇の半分超を担うようになりました。これはBloombergのデータによるものです。
現在、利益はビッグテックを超えて移動しており、7社の巨人のみを基盤とした戦略は、次の勝者を見逃すリスクがあります。
このグループは依然として巨大です。マグニフィセント・セブンはS&P 500のほぼ35%を支配しており、2026年の収益は15%以上増加し、売上高は13%増加すると予測されています。インデックスの残りは、13%の収益成長と5.5%の売上高増加を示すと予想されています。
しかし、7社内部のパフォーマンスは2つの異なる物語を語っています。Nvidia、Microsoft、Alphabet、Metaは今年21%から33%上昇しています。Apple、Amazon、Teslaは後れを取っており、AI主導の市場におけるその役割ははるかに不確実です。
アナリストがトレードに新企業を追加
ウォール街の一部はリストを縮小しています。Nvidia、Microsoft、Meta、Amazonの「ファブ・フォー」が提案されています。Seaport Researchのジョナサン・ゴールブはTeslaを削除して「ビッグ・シックス」を作成することを推奨しました。Melius Researchのベン・ライツスはBroadcomを追加して「エリート8」を作りました。
しかし、これらの試みのいずれも、AIから恩恵を受けるすべての企業を捉えているわけではありません。
Oracleは2025年に75%以上上昇し、AI関連のクラウドサービスが急成長しました。かつてニッチなソフトウェア企業だったPalantirは、AI需要により今年135%上昇し、ナスダック100のトップパフォーマーとなりました。16.4兆ドルを運用するフィデリティ・インベストメンツのグローバルマクロ担当ディレクター、ジュリエン・ティマーは次のように述べています：
「ある企業は無視できないほど大きくなることがあります。AIの物語が進化するにつれて、以前の企業が順調に推移し続けていても、新しい勝者が古い勝者の場所を占める可能性があります。」
これは、ウォール街が支配的な名前を再編成した初めての出来事ではありません。Nifty Fiftyは1960年代を支配し、フォー・ホースメンはドットコムバブルを通じてナスダックを牽引し、FAANGはモバイルとソーシャルメディア時代を定義しました。
それぞれのクラブはその時代の支配者でしたが、最終的に新しいリーダーに道を譲りました。同じパターンが現在、AIでも起こっています。
インデックスメーカーが拡大を正式化
Cboe Global Marketsは9月10日、オリジナルの7社に加え、Broadcom、Palantir、Advanced Micro Devicesを含むマグニフィセント10インデックスを発表しました。この発表は、Oracleが強い予測により1992年以来最大の1日値上がり率を記録したのと同じ日に行われましたが、Oracleは除外されました。
347億ドルを運用するジャヌス・ヘンダーソンのポートフォリオマネージャー、ニック・シュマー氏は、述べています：「私たちは、マグニフィセント・セブン（Mag Seven）だけでなく、会話を拡大する必要があります。Oracleは間違いなくその一部であり、Broadcomも同様です。」
Cboeは、このインデックスが流動性、市場価値、取引量、人工知能およびデジタルトランスフォーメーションにおけるリーダーシップなどの基準に基づいて構築されたと述べました。
Taiwan Semiconductor Manufacturing、Oracle、Broadcom、Palantirは、投資家からAIエコシステムにとって重要であると繰り返し言及されています。Palantirは、SalesforceやAdobeのような企業が取り残される可能性が懸念される中、明確なソフトウェアの勝者の1つとして特に注目されています。
AIブームは、7社以外の企業を押し上げています。AppleはAIで遅れを取っていると指摘され、Teslaは過当競争の電気自動車市場に直面しています。それでも、両社には熱心な投資家層がいます。Appleの支持者は、iPhoneがAIのゲートウェイデバイスになると信じています。Teslaの支持者は、Elon Muskの自動運転およびヒューマノイドロボットへの取り組みに希望を託しています。
AI需要は、エネルギー生産者、Arista Networksのようなネットワーク企業、Micronのようなメモリメーカー、Western Digital、Seagate、SanDiskなどのストレージ企業を押し上げています。しかし、すべてのプレイヤーが市場で入手できるわけではありません。
評価額5000億ドルと報じられているOpenAIは非公開であり、AnthropicやSpaceXも非公開ですが、これらは依然としてAI環境を形作っています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
