ウォール街の AI 取引が大手テクノロジー企業を上回っている – これは Mag 7 にとって何を意味するのか?

ウォール街は、お気に入りの銘柄群を見直している。巨大テック企業、通称マグニフィセント・セブン（NVIDIA、Microsoft、Apple、Alphabet、Amazon、Meta、Tesla）はかつてAIブームを defiしたが、その動きはさらに広がっている。.

ブルームバーグのデータによると、ChatGPTが約3年前にAIを世界経済の中心に据えて以来、投資家たちは熱狂的に大手テクノロジー企業に資金を注ぎ込み、2023年以降のS&P 500の70%上昇の半分以上を占めている。.

現在、利益はビッグテックの枠を超えつつあり、7大企業だけを念頭に置いた戦略では次の勝者を逃すリスクがある。.

このグループは依然として巨大です。Mag 7はS&P 500の約35%を占め、2026年には利益が15%以上、売上高が13%増加すると予測されています。指数に含まれる残りの企業は、利益が13%増加する一方で、売上高はわずか5.5%の増加にとどまると予想されています。.

しかし、7社のパフォーマンスは2つの異なる様相を呈している。NVIDIA、Microsoft、Alphabet、Metaは今年21%から33%上昇している。一方、Apple、Amazon、Teslaは後れを取っており、AI主導の市場における彼らの役割ははるかに不透明だ。.

アナリストが取引に新しい企業を追加

ウォール街の一部では、リストを縮小する動きが出ている。NVIDIA、Microsoft、Meta、Amazonの「ファブ・フォー」が提案されている。シーポート・リサーチのジョナサン・ゴルブ氏は、テスラを除外して「ビッグ6」にすることを提案した。メリウス・リサーチのベン・ライツェス氏は、ブロードコムを追加して「エリート8」とした。

しかし、これらの試みはどれも、AI から利益を得ている企業をすべて網羅しているわけではありません。.

オラクルは、AI関連のクラウドサービスが急成長を遂げたため、2025年に株価が75%以上急上昇しました。かつてはニッチなソフトウェア企業だったパランティアは、AI需要の高まりを受けて今年135%急上昇し、ナスダック100指数でトップの座を占めています。16.4兆ドルを運用するフィデリティ・インベストメンツのグローバル・マクロ・ディレクター、ジュリアン・ティマー氏は次のように述べています。

「企業は無視できないほど大きくなります。AIの進化に伴い、たとえ以前の企業が好調を維持していたとしても、新たな勝者が以前の勝者に取って代わる可能性もあるのです。」

ウォール街で支配的な銘柄が入れ替わるのは今回が初めてではない。Nifty Fiftyは1960年代を席巻し、Four Horsemenはドットコムバブル期にNasdaqを牽引し、FAANGはモバイルとソーシャルメディアの時代を defiづけた。.

各クラブは当時、圧倒的な強さを誇っていましたが、最終的には新たなリーダーに取って代わられました。そして今、AIにおいても、同じパターンが繰り返されています。.

指数メーカーが拡大を正式化

CBOEグローバル・マーケッツは9月10日、マグニフィセント10指数を発表しました。この指数には、当初の7銘柄に加え、ブロードコム、パランティア、アドバンスト・マイクロ・デバイセズが含まれました。この発表は、オラクルが1992年以来最大の1日上昇を記録したのと同日に行われました。オラクルは予想をtron上昇を記録しましたが、指数から除外されました。.

347億ドルを運用するジャナス・ヘンダーソンのポートフォリオマネージャー、ニック・ショマー氏 は、「議論の対象をMag Sevenだけにとどめず、もっと広げる必要がある。オラクルも defiなく今やその一員だ」と述べた。

Cboeは、この指数は流動性、時価総額、取引量、人工知能とデジタル変革におけるリーダーシップなどの基準に基づいて構築されたと述べた。.

台湾積体電路製造（TSMC）、オラクル、ブロードコム、パランティアは、投資家からAIエコシステムにとって不可欠な存在として繰り返し挙げられています。セールスフォース・ドットコムやアドビといった企業が後れを取るのではないかと懸念する中、パランティアは数少ないソフトウェア業界の明確な勝者の一つとして注目されています。.

AIブームは、7社以外の企業も押し上げている。AppleはAI分野で後れを取っていると指摘され、Teslaは電気自動車市場の競争激化に直面している。しかし、両社には忠実な投資家がいる。Apple支持者は、iPhoneがAIへのゲートウェイデバイスになると確信している。Tesla支持者は、イーロン・マスクの自動運転とヒューマノイドロボットへの取り組みに期待を寄せている。.

AIの需要は、エネルギー生産者、Arista Networksなどのネットワーク企業、Micronなどのメモリメーカー、そしてWestern Digital、Seagate、SanDiskなどのストレージ企業を牽引しています。しかし、すべての企業が市場に参入しているわけではありません。.

評価額が5000億ドルと報じられているOpenAIは、 AnthropicやSpaceXと同様に非公開のままだが、依然としてAI環境の形成に関わっている。