Последний квартальный отчет Alphabet произвел сильное впечатление, и Уолл-стрит немедленно дала понять свою позицию: она по-прежнему поддерживает Сундара Пичаи.
Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере 3,10 доллара на акцию и выручке в размере 102,35 миллиарда долларов за третий квартал, превысив широко ожидаемые показатели в 2,33 доллара на акцию и 99,89 миллиарда долларов выручки.
Реакция последовала незамедлительно: акции Alphabet выросли более чем на 8% на предварительных торгах. Примечательно было не только то, что компания превзошла ожидания, но и то, откуда взялся этот рост.
Компания Alphabet указала на спрос, связанный с искусственным интеллектом, как на ключевой фактор, определяющий ее показатели в облачной сфере. Облачный сегмент компании показал доход в 15,15 млрд долларов, что на 35% больше, чем годом ранее, и стал одним изtronбыстрорастущих сегментов в отчете.
Компания Alphabet также повысила свой прогноз по капитальным затратам, связанным с инфраструктурой искусственного интеллекта. Даже с учетом этих увеличенных расходов, общее мнение на Уолл-стрит заключалось в том, что компания демонстрирует положительную динамику в своих основных и перспективных направлениях, в то время как инвесторы наблюдают за усилением конкуренции в сфере ИИ.
Аналитики повысили целевые цены после публикации отчета
Аналитик Goldman Sachs Эрик Шеридан повысил целевую цену акций Alphabet до 330 долларов с 288 долларов, указав потенциал роста примерно на 20% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня.
Эрик заявил, что Alphabet преодолела целый год тревожных тенденций, связанных с ИИ, и добавил: «Мы продолжаем наблюдать множество ситуаций, в которых Alphabet за последние 12 месяцев преодолевала серьезные препятствия, связанные с темой ИИ, и не видим никаких оснований подозревать паузу или шаг назад»
Эрик также отметил, что руководство компании подчеркнуло реальное внедрение форматов «Поиск», «Обзоры ИИ» , «Gemini» и «Режим ИИ». Он указал на пользовательскую базу Alphabet, темпы разработки продуктов и техническую инфраструктуру как на факторы, определяющие, как компания будет справляться с изменениями на рынке поисковых систем.
Аналитик Barclays Росс Сэндлер повысил целевую цену с 250 до 315 долларов, что предполагает потенциальный рост примерно на 15%. Росс отметил, что Alphabet продемонстрировала ускорение роста во всех основных категориях выручки в течение квартала, и подчеркнул, что поддержка искусственного интеллекта заметна во всех направлениях бизнеса компании.
Росс добавил, что если Alphabet сможет справиться с растущей конкуренцией в сфере поиска с использованием ИИ к 2026 году, акции могут продолжить расти.
Morgan Stanley также повысил целевую цену до 330 долларов, назвав акции перспективными для опережающего роста. В аналитической запискеdentотмечены проекты Gemini 3 и Llama как следующие факторы, за которыми инвесторы будут внимательно следить.
Аналитик Bank of America Джастин Пост повысил целевую цену акций с 280 до 335 долларов, что на 22% выше цены закрытия предыдущих торгов Alphabet.
Джастин сказал: «Мы считаем, что результаты укрепят мнение о том, что: 1) Google имеет хорошие позиции для развития ИИ благодаря ведущему LLM, собственной технологии TPU и огромной пользовательской базе, и 2) расширение возможностей ИИ может принести пользу многим компаниям»
Джастин также упомянул инвестиции на ранних стадиях в Waymo и квантовые вычисления как обладающие долгосрочным потенциалом роста, который рынок еще не учел. Он отметил, что при цене акций около 294 долларов после публикации отчетности, Alphabet торговалась по цене, в 24 раза превышающей прогнозируемую прибыль за 2027 год, по сравнению с 22-кратным показателем S&P.
Следующим событием, на которое он указал, стал запуск Gemini 3.0 в этом квартале. Он также упомянул возможный фактор риска: запуск рекламной кампании OpenAI, ожидаемый в 2026 году.
Некоторые аналитики сохраняют осторожность, одновременно повышая ожидания
Аналитик JPMorgan Дуг Анмут повысил свою целевую цену с 300 до 340 долларов, что отражает потенциальный рост примерно на 24%. Дуг отметил, что результаты Alphabet за третий квартал и комментарии относительно поиска с использованием ИИ могут изменить взгляды инвесторов на переход от традиционного поиска к поиску с поддержкой ИИ.
Дуг сказал: «В целом, переход к поиску с использованием ИИ рассматривался как наибольший риск для Google, но дополнительные признаки того, что поиск с использованием ИИ представляет собой скорее возможность, чем угрозу, будут продолжать менять эту точку зрения». Дуг также отметил, что компания продолжает считать Alphabet одной из лучших инвестиционных идей, уступая только Amazon.
Аналитик UBS Стивен Джу повысил целевую цену с 255 до 306 долларов, что отражает потенциальный рост примерно на 11%, но сохранил нейтральную оценку. Стивен отметил, что Alphabet сообщила о результатах,tronожидания, в сегментах поиска, YouTube и облачных сервисов.
Стивен особо выделил информацию о портфеле заказов в сфере облачных технологий на сумму 155 миллиардов долларов и оценил, что 50–55% этого портфеля могут превратиться в выручку в течение следующих двух лет.
Стивен признал, что рост обусловлен развитием GenAI, но также отметил, что конкуренция со стороны разрабатываемых ChatGPT возможностей для браузеров и инструментов для продавцов может оставаться проблемой в течение следующего года.
Аналитик Deutsche BankenjБлэк повысил целевую цену до 340 долларов, заявив, что ситуация с Alphabet в начале квартала непростая, поскольку акции уже выросли на 43% с момента публикации результатов второго квартала.
enjзаявил, что компания, по его словам, практически не оставила следов своей деятельности, добавив, что консолидированная выручка достигла 102,3 миллиарда долларов, что на 16% больше, чем годом ранее, и на 15% больше с учетом колебаний валютных курсов, превзойдя ожидания примерно на 2,5%.
