Wall Street se mantiene firme con Sundar Pichai después de que Alphabet superara las ganancias del Q3

El último informe trimestral de Alphabet aterrizó con fuerza real, y Wall Street se movió inmediatamente para dejar clara su posición: se está manteniendo con Sundar Pichai.

La empresa reportó ganancias ajustadas de $3.10 por acción e ingresos de $102.35 mil millones para el tercer trimestre, superando las estimaciones ampliamente esperadas de $2.33 por acción y $99.89 mil millones en ingresos.

La reacción fue rápida, con las acciones de Alphabet subiendo más del 8% en el trading premercado. Lo que destacó no fue solo el superávit en sí, sino de dónde provino el crecimiento.

Alphabet señaló la demanda vinculada a la inteligencia artificial como un impulsor clave detrás de su rendimiento en la nube. El segmento de nube de la empresa reportó $15.15 mil millones, un aumento del 35% interanual, lo que lo convierte en una de las líneas de crecimiento más fuertes en todo el informe.

Alphabet también elevó su perspectiva sobre el gasto de capital vinculado a la infraestructura de IA. Incluso con ese gasto más alto, la conclusión general en Wall Street fue de que la empresa tiene impulso en sus líneas principales y emergentes al mismo tiempo que los inversores observan cómo se intensifica la competencia en IA.

Los analistas elevan los objetivos de precio después del informe

El analista de Goldman Sachs Eric Sheridan elevó el objetivo de precio de su firma sobre Alphabet a $330, desde $288, describiendo un potencial alcista de aproximadamente 20% desde el cierre anterior.

Eric dijo que Alphabet había superado un año de temas preocupantes en torno a la IA y añadió: "Seguimos viendo múltiples frentes donde Alphabet ha escalado un empinado muro de preocupación en los últimos 12 meses en torno al tema de la IA y no vemos razones para sospechar una pausa o retroceso".

Eric también dijo que la gestión de la empresa destacó una adopción real en Búsqueda, Vistas de IA, Gemini y formatos de Modo IA. Señaló la base de usuarios de Alphabet, el ritmo de desarrollo de productos y la infraestructura técnica como factores en cómo la empresa navegará los cambios en el mercado de búsqueda.

En Barclays, el analista Ross Sandler elevó su objetivo de precio de $250 a $315, lo que sugiere un potencial alcista de aproximadamente 15%. Ross dijo que Alphabet vio una aceleración en todas las categorías principales de ingresos durante el trimestre y señaló que el apoyo de la IA es visible en los negocios de la empresa.

Ross añadió que si Alphabet puede gestionar la creciente competencia en IA en la búsqueda para 2026, la acción podría seguir subiendo.

Morgan Stanley también elevó su objetivo a $330, calificando la acción como posicionada para superar al mercado. La nota identificó los desarrollos de Gemini 3 y Llama como los próximos catalizadores que los inversores estarán observando.

El analista de Bank of America Justin Post empujó su objetivo de precio a $335 desde $280, un cambio del 22% sobre el precio de cierre anterior de Alphabet.

Justin dijo: "Creemos que los resultados reforzarán la visión de que: 1) Google está bien posicionado para la IA con un LLM líder, tecnología TPU propietaria y una base de usuarios masiva, y 2) puede haber múltiples beneficiarios de las capacidades de IA en crecimiento".

Justin también mencionó inversiones en etapas tempranas en Waymo y computación cuántica como teniendo potencial de valor a largo plazo que el mercado no ha precificado. Señaló que con las acciones a aproximadamente $294 después de las ganancias, Alphabet cotizaba a 24 veces las ganancias estimadas de 2027, en comparación con el S&P a 22 veces.

El próximo evento que señaló fue el lanzamiento de Gemini 3.0 este trimestre. También mencionó un posible punto de riesgo: el lanzamiento de publicidad de OpenAI esperado en 2026.

Algunos analistas mantienen la cautela mientras aún elevan las expectativas

El analista de JPMorgan Doug Anmuth elevó su objetivo de $300 a $340, lo que refleja un potencial alcista de aproximadamente 24%. Doug dijo que los números del tercer trimestre de Alphabet y los comentarios sobre la búsqueda de IA podrían cambiar la forma en que los inversores ven la transición de la búsqueda tradicional a la búsqueda apoyada por IA.

Doug dijo: "En general, la transición de la búsqueda de IA ha sido vista como el mayor riesgo para Google, pero señales adicionales de que la búsqueda de IA es más oportunidad que amenaza continuarán cambiando la narrativa". Doug también dijo que la firma sigue listando a Alphabet como una idea de inversión principal, solo superada por Amazon.

El analista de UBS Stephen Ju elevó su objetivo a $306 desde $255, lo que refleja un potencial alcista de aproximadamente 11%, pero mantuvo una calificación neutral. Stephen dijo que Alphabet reportó resultados más fuertes de lo esperado en Búsqueda, YouTube y Nube.

Stephen destacó la revelación de un retraso de pedidos de 155.000 millones de dólares en el negocio de la nube y estimó que el 50-55% de ese retraso podría convertirse en ingresos en los próximos dos años.

Stephen reconoció el crecimiento impulsado por la IA generativa, aunque también señaló que la competencia de las próximas capacidades del navegador de ChatGPT y las herramientas para comerciantes podría seguir siendo un problema durante el próximo año.

El analista de Deutsche Bank Benjamin Black elevó su objetivo a 340 dólares, diciendo que la situación de Alphabet al inicio del trimestre no era sencilla porque la acción ya había subido un 43% desde los resultados del segundo trimestre.

Benjamin dijo que la empresa registró lo que él llamó «prácticamente ningún pelo en la impresión», añadiendo que los ingresos consolidados alcanzaron los 102.300 millones de dólares, un 16% más interanual y un 15% en base neutral a divisas, superando las expectativas en aproximadamente un 2,5%.