Wall Street resta accanto a Sundar Pichai dopo che gli utili del Q3 di Alphabet hanno superato le attese

L'ultimo rapporto trimestrale di Alphabet è arrivato con grande forza e Wall Street si è mossa immediatamente per chiarire la sua posizione: sta rimanendo con Sundar Pichai.

La azienda ha riportato utili aggiustati di 3,10 dollari per azione e ricavi per 102,35 miliardi di dollari nel terzo trimestre, superando le stime ampiamente attese di 2,33 dollari per azione e 99,89 miliardi di dollari di ricavi.

La reazione è stata rapida, con le azioni di Alphabet in aumento di oltre l'8% nel trading premercato. Ciò che ha colpito non è stato solo il superamento delle attese, ma da dove è provenuta la crescita.

Alphabet ha indicato la domanda legata all'intelligenza artificiale come un driver chiave dietro le prestazioni del suo cloud. Il segmento cloud dell'azienda ha riportato 15,15 miliardi di dollari, in aumento del 35% su base annua, rendendolo una delle linee di crescita più forti dell'intero rapporto.

Alphabet ha anche aumentato le sue previsioni sulla spesa in capitale legata alle infrastrutture AI. Anche con questa spesa più elevata, il messaggio generale su Wall Street è che l'azienda ha slancio nelle sue linee core e emergenti, mentre gli investitori osservano il rafforzamento della concorrenza nell'AI.

Gli analisti aumentano i target di prezzo dopo il rapporto

L'analista di Goldman Sachs Eric Sheridan ha aumentato il target di prezzo della sua società su Alphabet a 330 dollari, da 288, descrivendo un potenziale rialzista di circa il 20% rispetto alla chiusura precedente.

Eric ha affermato che Alphabet ha superato un anno di temi preoccupanti riguardanti l'AI e ha aggiunto: “Continuiamo a vedere più fronti in cui Alphabet ha superato un ripido muro di preoccupazione negli ultimi 12 mesi riguardo al tema AI e non vediamo motivi per sospettare una pausa o un passo indietro.”

Eric ha anche affermato che la gestione dell'azienda ha evidenziato una reale adozione in Search, AI Overviews, Gemini e formati AI Mode. Ha sottolineato l'utenza di Alphabet, il ritmo dello sviluppo dei prodotti e le infrastrutture tecniche come fattori che determineranno come l'azienda navigherà i cambiamenti nel mercato della ricerca.

A Barclays, l'analista Ross Sandler ha aumentato il suo target di prezzo da 250 a 315 dollari, il che suggerisce un potenziale rialzista di circa il 15%. Ross ha affermato che Alphabet ha visto un'accelerazione in tutte le principali categorie di ricavi durante il trimestre e ha notato che il supporto AI è visibile in tutte le attività dell'azienda.

Ross ha aggiunto che se Alphabet sarà in grado di gestire la crescente concorrenza nell'AI nella ricerca entro il 2026, le azioni potrebbero continuare a salire.

Morgan Stanley ha anche aumentato il suo target a 330 dollari, definendo l'azione posizionata per outperformare. La nota ha identificato gli sviluppi di Gemini 3 e Llama come i prossimi catalizzatori che gli investitori monitoreranno.

L'analista di Bank of America Justin Post ha spinto il suo target di prezzo a 335 dollari da 280, un aumento del 22% rispetto al prezzo di chiusura precedente di Alphabet.

Justin ha dichiarato: “Crediamo che i risultati rafforzeranno la visione che: 1) Google è ben posizionata per l'AI con un LLM leader, tecnologia TPU proprietaria e una vasta base di utenti, e 2) ci possono essere più beneficiari dalla crescente capacità dell'AI.”

Justin ha anche menzionato investimenti in fase iniziale in Waymo e quantum computing come potenziali di valore a lungo termine che il mercato non ha ancora precotato. Ha notato che, con le azioni a circa 294 dollari dopo gli utili, Alphabet scambiava a 24 volte gli utili stimati per il 2027, rispetto al 22 volte dell'S&P.

Il prossimo evento che ha indicato è il lancio di Gemini 3.0 questo trimestre. Ha anche menzionato un possibile punto di rischio: il lancio della pubblicità di OpenAI previsto per il 2026.

Alcuni analisti mantengono la cautela pur aumentando le aspettative

L'analista di JPMorgan Doug Anmuth ha aumentato il suo target da 300 a 340 dollari, il che riflette un potenziale rialzista di circa il 24%. Doug ha affermato che i numeri del terzo trimestre di Alphabet e i commenti sulla ricerca AI potrebbero cambiare il modo in cui gli investitori vedono la transizione dalla ricerca tradizionale alla ricerca supportata dall'AI.

Doug ha dichiarato: “Nel complesso, la transizione verso la ricerca AI è stata vista come il maggiore rischio per Google, ma ulteriori segnali che la ricerca AI è più opportunità che minaccia continueranno a ribaltare la narrazione.” Doug ha anche affermato che la società continua a elencare Alphabet come una delle migliori idee di investimento, seconda solo ad Amazon.

L'analista di UBS Stephen Ju ha aumentato il suo target a 306 dollari da 255, il che riflette un potenziale rialzista di circa l'11%, ma ha mantenuto un rating neutro. Stephen ha affermato che Alphabet ha riportato risultati migliori del previsto in Search, YouTube e Cloud.

Stephen ha evidenziato la comunicazione di un portafoglio ordini in sospeso di 155 miliardi di dollari nel settore cloud e ha stimato che il 50-55% di tale portafoglio potrebbe convertirsi in ricavi entro i prossimi due anni.

Stephen ha riconosciuto la crescita trainata dall'IA generativa, sottolineando tuttavia che la concorrenza delle future funzionalità del browser di ChatGPT e degli strumenti per i commercianti potrebbe rimanere un problema per il prossimo anno.

L'analista di Deutsche Bank Benjamin Black ha innalzato il suo target a 340 dollari, affermando che la situazione di Alphabet all'inizio del trimestre non era semplice, poiché il titolo era già salito del 43% rispetto ai risultati del secondo trimestre.

Benjamin ha dichiarato che l'azienda ha registrato quello che lui ha definito "nessun intoppo significativo", aggiungendo che i ricavi consolidati hanno raggiunto 102,3 miliardi di dollari, in aumento del 16% su base annua e del 15% su base neutra rispetto ai cambi, superando le aspettative di circa il 2,5%.