L'ultimo rapporto trimestrale di Alphabet è arrivato con grande forza e Wall Street si è subito mossa per chiarire la sua posizione: continuerà a sostenere Sundar Pichai.
La società ha dichiarato 3,10 dollari per azione di utili rettificati e 102,35 miliardi di dollari di fatturato per il terzo trimestre, superando le stime ampiamente previste di 2,33 dollari per azione e 99,89 miliardi di dollari di fatturato.
La reazione non si è fatta attendere, con le azioni Alphabet in rialzo di oltre l'8% nelle contrattazioni pre-mercato. Ciò che ha colpito non è stato solo il ritmo in sé, ma anche la provenienza di questa crescita.
Alphabet ha indicato la domanda legata all'intelligenza artificiale come un fattore chiave alla base delle sue performance nel cloud. Il segmento cloud dell'azienda ha registrato un fatturato di 15,15 miliardi di dollari, in crescita del 35% su base annua, diventando una delle linee di crescitatrondel rapporto.
Alphabet ha anche rivisto al rialzo le sue previsioni sulla spesa in conto capitale legata alle infrastrutture di intelligenza artificiale. Nonostante questa maggiore spesa, il messaggio più diffuso a Wall Street è che l'azienda gode di slancio nei suoi settori principali ed emergenti, mentre gli investitori osservano l'inasprirsi della concorrenza nel settore dell'intelligenza artificiale.
Gli analisti alzano gli obiettivi di prezzo dopo il rapporto
L'analista di Goldman Sachs Eric Sheridan ha alzato il prezzo obiettivo della sua azienda su Alphabet da 288 a 330 dollari, descrivendo un rialzo di circa il 20% rispetto alla chiusura precedente.
Eric ha affermato che Alphabet ha superato un anno di temi preoccupanti riguardanti l'intelligenza artificiale e ha aggiunto: "Continuiamo a vedere diversi fronti in cui Alphabet ha scalato un ripido muro di preoccupazione negli ultimi 12 mesi sul tema dell'intelligenza artificiale e non vediamo alcun motivo per sospettare una pausa o un passo indietro"
Eric ha anche affermato che il management dell'azienda ha evidenziato una reale adozione nei formati Search, AI Overviews , Gemini e AI Mode. Ha indicato la base utenti di Alphabet, il ritmo di sviluppo dei prodotti e l'infrastruttura tecnica come fattori che influenzeranno il modo in cui l'azienda affronterà i cambiamenti nel mercato della ricerca.
Presso Barclays, l'analista Ross Sandler ha alzato il suo target price da 250 a 315 dollari, il che suggerisce un rialzo di circa il 15%. Ross ha affermato che Alphabet ha registrato un'accelerazione in tutte le principali categorie di fatturato durante il trimestre e ha osservato che il supporto all'intelligenza artificiale è visibile in tutte le attività dell'azienda.
Ross ha aggiunto che se Alphabet riuscirà a gestire la crescente concorrenza dell'intelligenza artificiale nel settore della ricerca entro il 2026, il titolo potrebbe continuare a salire.
Anche Morgan Stanley ha alzato il suo obiettivo a 330 dollari, definendo il titolo pronto a sovraperformare. La nota hadentgli sviluppi di Gemini 3 e Llama come i prossimi catalizzatori che gli investitori seguiranno con attenzione.
L'analista della Bank of America Justin Post ha alzato il suo obiettivo di prezzo da 280 a 335 dollari, con uno scostamento del 22% rispetto al precedente prezzo di chiusura di Alphabet.
Justin ha affermato: "Riteniamo che i risultati rafforzeranno la convinzione che: 1) Google è ben posizionata per l'intelligenza artificiale con un LLM leader, una tecnologia TPU proprietaria e un'ampia base di utenti e 2) che le crescenti capacità dell'intelligenza artificiale possano trarre molteplici benefici"
Justin ha anche menzionato gli investimenti iniziali in Waymo e nell'informatica quantistica come potenziali investitori di valore a lungo termine che il mercato non ha ancora scontato. Ha osservato che, con le azioni a circa 294 dollari dopo gli utili, Alphabet è stata scambiata a 24 volte gli utili stimati per il 2027, rispetto alle 22 volte dell'S&P.
L'evento successivo a cui ha fatto riferimento è stato il lancio di Gemini 3.0 in questo trimestre. Ha anche menzionato un possibile fattore di rischio: il lancio pubblicitario di OpenAI, previsto per il 2026.
Alcuni analisti mantengono la cautela pur continuando ad aumentare le aspettative
L'analista di JPMorgan, Doug Anmuth, ha alzato il suo obiettivo da 300 a 340 dollari, con un potenziale di rialzo di circa il 24%. Doug ha affermato che i dati del terzo trimestre di Alphabet e i commenti sulla ricerca basata sull'intelligenza artificiale potrebbero modificare il modo in cui gli investitori percepiscono la transizione dalla ricerca tradizionale a quella basata sull'intelligenza artificiale.
Doug ha affermato: "Nel complesso, la transizione alla ricerca basata sull'intelligenza artificiale è stata considerata il rischio maggiore per Google, ma ulteriori segnali che la ricerca basata sull'intelligenza artificiale rappresenti più un'opportunità che una minaccia continueranno a capovolgere la narrazione". Doug ha anche affermato che l'azienda continua a elencare Alphabet come una delle principali idee di investimento, seconda solo ad Amazon.
L'analista di UBS Stephen Ju ha alzato il suo obiettivo da 255 a 306 dollari, il che riflette un rialzo di circa l'11%, ma ha mantenuto un rating neutrale. Stephen ha affermato che Alphabet ha riportato risultatitrondel previsto su Search, YouTube e Cloud.
Stephen ha sottolineato la divulgazione di un arretrato di 155 miliardi di dollari nel settore cloud e ha stimato che il 50-55% di tale arretrato potrebbe convertirsi in fatturato entro i prossimi due anni.
Stephen ha riconosciuto la crescita trainata da GenAI, sottolineando tuttavia che la concorrenza delle imminenti funzionalità del browser e degli strumenti per i commercianti di ChatGPT potrebbe continuare a rappresentare un problema per il prossimo anno.
L'analista della Deutsche BankenjBlack ha alzato il suo obiettivo a 340 dollari, affermando che la situazione di Alphabet all'inizio del trimestre non era semplice, poiché il titolo era già cresciuto del 43% dai risultati del secondo trimestre.
enjAmin ha affermato che la società ha pubblicato quello che ha definito "praticamente nessun pelo sulla stampa", aggiungendo che il fatturato consolidato ha raggiunto i 102,3 miliardi di dollari, in aumento del 16% su base annua e del 15% su base neutrale rispetto al tasso di cambio, superando le aspettative di circa il 2,5%.
