Alphabetの第3四半期収益の好決算後、ウォールストリートはSundar Pichaiを支持

Alphabetの最新の四半期レポートは力強いものであり、ウォールストリートは直ちにその立場を明確にするために動きました：Sundar Pichaiに固執しているということです。

会社は第3四半期の調整後利益が1株あたり3.10ドル、収益が1,023億5,000万ドルだったと報告し、広く予想されていた1株あたり2.33ドル、収益998億9,000万ドルの見通しを上回りました。

反応は速く、Alphabetの株式はプレマーケット取引で8%以上上昇しました。際立ったのは、好決算自体だけでなく、成長がどこから来たかでした。

Alphabetは、クラウドパフォーマンスの背後にある主要な駆動要因として人工知能に関連する需要を指摘しました。同社のクラウド部門は151億5,000万ドルを報告し、前年同期比35%増となり、レポート全体で最も強力な成長ラインの一つとなりました。

Alphabetは、AIインフラストラクチャに関連する資本支出の見通しを引き上げました。この高い支出にもかかわらず、ウォールストリート全体のより広い教訓は、同社がコアおよび新興ラインで勢いを保っている一方で、投資家がAI競争の緊密化を見守っていることです。

レポート後、アナリストが目標価格を引き上げ

ゴールドマン・サックスのアナリストEric Sheridanは、Alphabetに対する同社の目標価格を288ドルから330ドルに引き上げ、直前の終値から約20%の上昇余地を記述しました。

Eric氏は、AlphabetがAIを取り巻く懸念の多いテーマの年を乗り越えたと述べ、「過去12ヶ月でAIテーマに関してAlphabetが多くの面で懸念の急な壁を登ってきたことを引き続き見ており、停止や後退を疑う理由はない」と付け加えました。

Eric氏はまた、会社の経営陣がSearch、AI Overviews、Gemini、およびAI Modeフォーマット全体で実際の採用を強調したと述べました。彼は、Alphabetのユーザーベース、製品開発のペース、および技術インフラストラクチャが、検索市場への変更をどのように乗り越えるかにおける要因であると指摘しました。

バークレイズのアナリストRoss Sandlerは、目標価格を250ドルから315ドルに引き上げ、約15%の上昇余地を示唆しています。Ross氏は、Alphabetが四半期を通じて主要な収益カテゴリ全体で加速を見たこと、およびAIのサポートが同社のビジネス全体で目に見えることに言及しました。

Ross氏は、Alphabetが2026年までに検索における growing AI競争を管理できれば、株価はさらに上昇し続けると付け加えました。

モルガン・スタンレーも目標価格を330ドルに引き上げ、株価がアウトパフォームする準備ができていると評価しました。このノートは、Gemini 3およびLlamaの開発が、投資家が注目する次の触媒であると特定しました。

バンク・オブ・アメリカのアナリストJustin Postは、目標価格を280ドルから335ドルに引き上げ、Alphabetの直前の終値に対して22%の変化を示しました。

Justin氏は、「私たちは、結果が以下の見解を強化すると信じています：1）Googleは、主要なLLM、独自のTPUテクノロジー、および大規模なユーザーベースでAIに対して良好なポジションにあり、2）成長するAI機能から複数の受益者が生まれる可能性がある。」

Justin氏はまた、Waymoおよび量子コンピューティングへの初期段階の投資が、市場が価格に織り込んでいない長期的な価値の可能性を持っていると述べました。彼は、収益後に株式が約294ドルで取引されていたAlphabetが、S&Pの22倍に対して2027年の推定収益の24倍で取引されていることに言及しました。

彼が指摘した次のイベントは、今四半期のGemini 3.0のローンチでした。彼はまた、2026年に予定されているOpenAIの広告ローンチという潜在的なリスクポイントにも言及しました。

一部のアナリストは期待を引き上げながら、警戒感を維持

JPモルガンのアナリストDoug Anmuthは目標価格を300ドルから340ドルに引き上げ、約24%の上昇余地を示しています。Doug氏は、Alphabetの第3四半期の数字とAI検索に関するコメントが、投資家が伝統的な検索からAI支援検索への移行をどのように見るかを変化させる可能性があると言いました。

Doug氏は、「全体的に、AI検索への移行はGoogleに対する最大のリスクと見なされてきましたが、AI検索が脅威よりも機会であることを示す追加の兆候が、物語を翻し続けるでしょう。」Doug氏はまた、同社がAmazonに次ぐトップ投資アイデアとしてAlphabetを引き続きリストしていると述べました。

UBSのアナリストStephen Juは、目標価格を255ドルから306ドルに引き上げ、約11%の上昇余地を示していますが、ニュートラル評価を維持しました。Stephen氏は、AlphabetがSearch、YouTube、およびCloud全体で予想を上回る結果を報告したと述べました。

Stephen氏は、クラウドビジネスにおける1,550億ドルのバックログの開示を強調し、そのバックログの50〜55%が今後2年以内に収益に変換されると推定しました。

Stephen氏は、GenAIによって駆動される成長を認めつつも、ChatGPTの今後のブラウザ機能およびマーチャントツールからの競争が来年も課題となり得ることに言及しました。

ドイツ銀行のアナリストBenjamin Blackは、目標価格を340ドルに引き上げ、第2四半期結果以降株価がすでに43%上昇していたため、四半期入り時のAlphabetの状況は単純ではないと述べました。

ベンジャミン氏は、同社が印刷物に「ほぼ毛髪がない」と表現するものを掲載したと述べ、連結売上高は前年比16%増、為替中立ベースで15%増の1,023億ドルに達し、予想を約2.5%上回ったと付け加えた。