アルファベットの最新の四半期報告書は実に衝撃的で、ウォール街は即座に自社の立場を明確にした。同社はサンダー・ピチャイ氏を支持するという立場だ。.
同社第３四半期の調整後利益が１株当たり３．１０ドル、売上高が１０２３億５０００万ドルと発表し
反応はすぐに現れ、アルファベットの株価は市場前取引で8%以上上昇しました。注目すべきは、予想を上回ったことだけでなく、その上昇の源泉がどこにあったかです。.
アルファベットは、AI関連の需要がクラウド事業の業績を牽引する主要な要因であると指摘した。同社のクラウド事業は151億5000万ドルの売上高を記録し、前年比35%増となり、レポート全体の中でtron成長分野の一つとなった。.
アルファベットはAIインフラ関連の設備投資見通しも引き上げました。支出額が増加したにもかかわらず、ウォール街全体の見方は、投資家がAI競争の激化を注視する中、アルファベットは中核事業と新興事業で勢いを維持しているというものでした。.
アナリストは報告書を受けて目標株価を引き上げた
ゴールドマン・サックスのアナリスト、エリック・シェリダン氏はアルファベットの目標株価を288ドルから330ドルに引き上げ、前日終値から約20％の値上がりを予想した。.
エリック氏は、アルファベットはAIをめぐる1年間の懸念事項を乗り越えてきたと述べ、「アルファベットは過去12か月間、AIのテーマをめぐって懸念の険しい壁を乗り越えてきたが、一時停止や後退を疑う理由は見当たらない」と付け加えた。
エリック氏はまた、同社の経営陣が検索、 AIオーバービュー、ジェミニ、AIモードの各フォーマットにおける導入の実例を強調したと述べた。彼は、アルファベットのユーザー基盤、製品開発のペース、そして技術インフラが、同社が検索市場の変化をいかに乗り越えていくかの要因であると指摘した。
バークレイズのアナリスト、ロス・サンドラー氏は目標株価を250ドルから315ドルに引き上げました。これは約15%の上昇を示唆しています。サンドラー氏は、アルファベットは今四半期、主要収益カテゴリー全てで成長が加速したと述べ、同社の事業全体でAI支援が顕著になっていると指摘しました。.
ロス氏は、アルファベットが2026年までに検索分野でのAI競争の激化に対処できれば、株価は上昇を続ける可能性があると付け加えた。.
モルガン・スタンレーも目標株価を330ドルに引き上げ、同社株はアウトパフォームする見込みだとした。同レポートでは、ジェミニ3とラマの開発が投資家が次に注目する触媒になると指摘dent。.
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ジャスティン・ポスト氏は目標株価を280ドルから335ドルに引き上げた。これはアルファベットの前日の終値より22％高い値である。.
ジャスティン氏は、「この結果は、1) Google が業界をリードする LLM、独自の TPU テクノロジー、大規模なユーザー ベースを備え、AI 分野で優位な立場にあること、2) AI 機能の拡大によって多くの受益者が生まれる可能性があること、という見方を裏付けるものになると考えています」と述べました。
量子コンピューティングへの初期段階の投資は、市場が織り込んでいない長期的な価値の可能性を秘めていると述べた。同氏は、アルファベットの株価が決算発表後に約294ドルとなり、2027年の予想利益の24倍で取引されているのに対し、S&Pは22倍だと指摘した。
彼が次に指摘したイベントは、今四半期に予定されているGemini 3.0のリリースでした。また、2026年に予定されているOpenAIの広告展開というリスク要因についても言及しました。.
一部のアナリストは、期待を高めながらも慎重な姿勢を維持している
JPモルガンのアナリスト、ダグ・アンマス氏は引き上げ、約24%の上昇を見込んでいる。アンマス氏は、アルファベットの第3四半期決算とAI検索に関するコメントが、従来の検索からAIを活用した検索への移行に対する投資家の見方を変える可能性があると述べた。
ダグ氏は、「AI検索への移行はGoogleにとってこれまで最大のリスクと見られてきましたが、AI検索が脅威よりもむしろ機会であることを示す新たな兆候が見られれば、この見方は今後も覆るでしょう」と述べました。また、同社は引き続きアルファベットをAmazonに次ぐ有力な投資先として挙げていると述べました。.
UBSのアナリスト、スティーブン・ジュ氏は目標株価を255ドルから306ドルに引き上げた。これは約11%の上昇幅を示唆しているが、投資判断は中立を維持した。ジュ氏によると、アルファベットは検索、YouTube、クラウド事業において予想をtron業績を発表した。.
スティーブン氏は、クラウド事業における 1,550 億ドルのバックログの開示を強調し、そのバックログの 50 ～ 55% が今後 2 年以内に収益に変換される可能性があると見積もっています。.
スティーブン氏は、GenAI が牽引する成長を認めつつも、ChatGPT の今後のブラウザ機能やマーチャントツールとの競争が来年も問題として残る可能性があると指摘しました。.
ドイツ銀行のアナリスト、enj・ブラック氏は、アルファベットの株価が第２四半期の決算発表以来すでに43％上昇しているため、今四半期に入るにあたり同社の状況は単純ではないと述べ、目標株価を340ドルに引き上げた。.
enj氏は、同社が発表した決算は「実質的に何の変哲もない」ものだったと述べ、連結売上高は1023億ドルで前年同期比16％増、為替変動の影響を除くと15％増となり、予想を約2.5％上回ったと付け加えた。.
