أحدث تقرير ربع سنوي لشركة ألفابت كان له تأثير حقيقي، وسارعت وول ستريت إلى توضيح موقفها: إنها متمسكة بسوندار بيتشاي.
أعلنت الشركة عن أرباح معدلة قدرها 3.10 دولار للسهم الواحد وإيرادات قدرها 102.35 مليار دولار للربع الثالث، متجاوزة بذلك التوقعات الواسعة النطاق البالغة 2.33 دولار للسهم الواحد و99.89 مليار دولار للإيرادات.
جاء رد الفعل سريعاً، حيث ارتفعت أسهم ألفابت بأكثر من 8% في التداولات قبل افتتاح السوق. ولم يكن الأمر اللافت للنظر هو الأداء المتميز بحد ذاته، بل أيضاً مصدر هذا النمو.
أشارت شركة ألفابت إلى الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي كعامل رئيسي وراء أداء خدماتها السحابية. وقد حقق قطاع الحوسبة السحابية في الشركة إيرادات بلغت 15.15 مليار دولار، بزيادة قدرها 35% على أساس سنوي، مما يجعله أحدtronقطاعات النمو في التقرير.
رفعت شركة ألفابت توقعاتها بشأن الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ورغم هذا الإنفاق المتزايد، كان الانطباع السائد في وول ستريت أن الشركة تتمتع بزخم قوي في خطوط أعمالها الأساسية والناشئة، في الوقت الذي يراقب فيه المستثمرون اشتداد المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي.
رفع المحللون أهدافهم السعرية بعد صدور التقرير
رفع إريك شيريدان، المحلل في غولدمان ساكس، السعر المستهدف لسهم ألفابت إلى 330 دولارًا، ارتفاعًا من 288 دولارًا، مشيرًا إلى ارتفاع محتمل بنسبة 20% عن سعر الإغلاق السابق.
قال إريك إن شركة ألفابت قد تجاوزت عامًا من المواضيع المقلقة المحيطة بالذكاء الاصطناعي، وأضاف: "ما زلنا نرى جبهات متعددة حيث تسلقت ألفابت جدارًا شديد الانحدار من القلق في الأشهر الـ 12 الماضية حول موضوع الذكاء الاصطناعي، ولا نرى أي أسباب تدعو إلى الشك في التوقف أو التراجع"
وأشار إريك أيضاً إلى أن إدارة الشركة أكدت على الإقبال الكبير على خدمات البحث، ومراجعات الذكاء الاصطناعي ، وجيميني، ووضع الذكاء الاصطناعي. ولفت إلى قاعدة مستخدمي ألفابت، وسرعة تطوير المنتجات، والبنية التحتية التقنية كعوامل أساسية في كيفية تعامل الشركة مع التغيرات في سوق البحث.
في بنك باركليز، رفع المحلل روس ساندلر السعر المستهدف لسهم ألفابت من 250 دولارًا إلى 315 دولارًا، ما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 15% تقريبًا. وأوضح روس أن ألفابت شهدت تسارعًا في جميع فئات الإيرادات الرئيسية خلال الربع، مشيرًا إلى أن دعم الذكاء الاصطناعي واضح في جميع قطاعات أعمال الشركة.
وأضاف روس أنه إذا تمكنت شركة ألفابت من إدارة المنافسة المتزايدة في مجال الذكاء الاصطناعي في البحث بحلول عام 2026، فقد يستمر السهم في الارتفاع.
رفعت مورغان ستانلي أيضاً هدفها السعري إلى 330 دولاراً، متوقعةً أن يحقق السهم أداءً متفوقاً.dentالمذكرة إلى أن تطورات مشروعَي جيميني 3 ولاما ستكون المحفزات التالية التي سيراقبها المستثمرون.
قام المحلل جاستن بوست من بنك أوف أمريكا برفع السعر المستهدف لسهم ألفابت إلى 335 دولارًا من 280 دولارًا، وهو ما يمثل تحولًا بنسبة 22% عن سعر الإغلاق السابق للسهم.
قال جاستن: "نعتقد أن النتائج ستعزز وجهة النظر القائلة بأن: 1) جوجل في وضع جيد للذكاء الاصطناعي بفضل نظام إدارة التعلم الرائد، وتقنية TPU الخاصة بها، وقاعدة مستخدمين ضخمة، و2) يمكن أن يكون هناك العديد من المستفيدين من القدرات المتنامية للذكاء الاصطناعي."
كما أشار جاستن إلى الاستثمارات المبكرة في Waymo والحوسبة الكمومية باعتبارها تحمل إمكانات قيمة طويلة الأجل لم يأخذها السوق في الحسبان. وأشار إلى أنه مع وصول سعر السهم إلى حوالي 294 دولارًا بعد إعلان الأرباح، تم تداول أسهم Alphabet عند 24 ضعفًا من الأرباح المقدرة لعام 2027، مقارنة بمؤشر S&P عند 22 ضعفًا.
أشار إلى حدثٍ آخر، وهو إطلاق منصة Gemini 3.0 هذا الربع. كما ذكر نقطة خطر محتملة: إطلاق OpenAI للإعلانات المتوقع في عام 2026.
يُبقي بعض المحللين على الحذر مع رفع التوقعات في الوقت نفسه
رفع المحلل دوغ أنموث من بنك جيه بي مورغان توقعاته لسعر سهم ألفابت من 300 دولار إلى 340 دولارًا، ما يعكس ارتفاعًا محتملاً بنسبة 24%. وأوضح أن أرقام ألفابت للربع الثالث وتعليقاتها حول البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي قد تُغير نظرة المستثمرين إلى التحول من البحث التقليدي إلى البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
قال دوغ: "بشكل عام، يُنظر إلى التحول نحو البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي على أنه أكبر خطر يهدد جوجل، لكن المؤشرات الإضافية التي تُظهر أن البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي يمثل فرصة أكبر من كونه تهديدًا ستُغير هذا التصور". وأضاف دوغ أن الشركة لا تزال تُدرج ألفابت ضمن أفضل خيارات الاستثمار، بعد أمازون مباشرةً.
رفع المحلل ستيفن جو من بنك يو بي إس سعره المستهدف للسهم إلى 306 دولارات من 255 دولارًا، ما يعكس ارتفاعًا محتملاً بنسبة 11% تقريبًا، لكنه أبقى على توصيته المحايدة. وأشار ستيفن إلى أن شركة ألفابت حققت نتائجtronمن المتوقع في مجالات البحث ويوتيوب والحوسبة السحابية.
سلط ستيفن الضوء على الكشف عن تراكم أعمال بقيمة 155 مليار دولار في مجال الحوسبة السحابية، وقدّر أن 50-55% من هذا التراكم يمكن أن يتحول إلى إيرادات في غضون العامين المقبلين.
أقر ستيفن بالنمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي العام، مع الإشارة أيضاً إلى أن المنافسة من إمكانيات المتصفح القادمة وأدوات التجار الخاصة بـ ChatGPT قد تظل مشكلة خلال العام المقبل.
رفع المحلل في دويتشه بنك،enjبلاك، هدفه إلى 340 دولارًا، قائلاً إن وضع شركة ألفابت في بداية الربع لم يكن بسيطًا لأن السهم قد ارتفع بالفعل بنسبة 43٪ منذ نتائج الربع الثاني.
قالenjإن الشركة نشرت ما وصفه بأنه "لا يوجد شعر تقريبًا على الورق"، مضيفًا أن الإيرادات الموحدة بلغت 102.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 16٪ على أساس سنوي و15٪ على أساس محايد لسعر الصرف الأجنبي، متجاوزة التوقعات بنحو 2.5٪.
