Топ-5 проектов, направленных на устранение разрыва между традиционными и децентрализованными финансами

Индустрия децентрализованных финансов (DeFi) значительно выросла за последние годы, и многие проекты стремятся переманить пользователей централизованной финансовой индустрии, предлагая множество вариантов использования по низким ценам. В то время как 2021 год ознаменовался беспрецедентным расширением проектов DeFi , 2022 год вытеснил несколько таких проектов из индустрии. Однако оставшиеся проекты стремятся предоставлять свои услуги обычным клиентам. 

Согласно отчетам, по состоянию на 16 февраля 2023 года общая заблокированная стоимость (TVL) в децентрализованных финансах (DeFiвладела примерно 17% от общего объема средств в DeFi в феврале 

Что такое DeFi?

DeFi, сокращение от «децентрализованные финансы», обозначает децентрализованную экосистему финансовых приложений и протоколов, построенную на технологии блокчейн, как правило, с использованием смарт-trac. Его цель — воссоздать и усовершенствовать традиционные финансовые системы прозрачным, не требующим разрешений и открытым способом, без необходимости в посредниках, таких как банки или финансовые учреждения.

Преимущества DeFi перед CeFi

Вот некоторые из основных преимуществ DeFi:

Децентрализация: DeFi работают на блокчейн-сетях, обычно публичных сетях, таких как Ethereum, где транзакции и данные распределены по сети компьютеров. Такая децентрализованная природа обеспечивает прозрачность, безопасность и устраняет необходимость в центральном органе управления.

Смарт-контрактыtrac:в DeFi степени опирается на смарт-trac, которые представляют собой самоисполняемые контрактыtracусловия соглашения которых непосредственно записаны в коде. Смарт-tracавтоматизируют и обеспечивают соблюдение правил и условий финансовых транзакций без необходимости в посредниках.

Открытость и отсутствие необходимости в разрешениях: DeFi стремится быть доступным для любого, у кого есть подключение к интернету, позволяя пользователям взаимодействовать с протоколами и приложениями без необходимости получения разрешения от посредников или обширной документации.

Взаимодействие: DeFi стремятся к взаимодействию, то есть к беспрепятственному взаимодействию друг с другом, что обеспечивает возможность компоновки и создание более широкой экосистемы взаимосвязанных приложений.

Программируемость и инновации: DeFi позволяет разработчикам создавать новые финансовые приложения и сервисы, используя открытый исходный код и существующие строительные блоки. Эта программируемость способствует инновациям, поскольку разработчики могут комбинировать и расширять существующие протоколы для создания новых финансовых продуктов.

К распространенным вариантам использования DeFi относятся децентрализованные платформы кредитования и заимствования, децентрализованные биржи (DEX), доходное фермерство, предоставление ликвидности, стейблкоины, управление активами и страхование, и многое другое. 

Цель этих приложений — предоставлять финансовые услуги, традиционно предлагаемые банками, такие как кредитование, торговля, сбережения и инвестиции, но децентрализованным способом, без необходимости получения разрешений.

Недостатки DeFi

Несмотря на ряд существенных преимуществ использования децентрализованных финансов, с момента взрыва криптовалютного сектора в 2021 году выявилось множество доказанных рисков: 

смарт-контрактовtracУязвимостиПротоколы DeFi в значительной степени зависят от смарт-контрактовtracкоторые подвержены ошибкам кодирования или уязвимостям. Эксплуатация этих уязвимостей может привести к финансовым потерям, как это видно на примере нескольких громких взломов и атак в DeFi .

Отсутствие нормативно-правовой базы: DeFi функционирует в относительно нерегулируемой среде, что может привести к неопределенности и потенциальным юридическим и нормативным рискам. Отсутствие четких правил также может препятствовать массовому внедрению и ограничивать участие институциональных инвесторов.

Волатильность и рыночные риски: DeFi часто работают с волатильными и спекулятивными активами, что может привести к значительным колебаниям цен и финансовым потерям. Децентрализованный характер этих платформ может усугубить рыночные риски, поскольку они могут быть более подвержены манипуляциям и не иметь защитных механизмов, присущих традиционным финансам.

Ограниченная поддержка пользователей и возможности разрешения споров: В традиционных финансах пользователи, как правило, могут обратиться за поддержкой клиентов или в суд через централизованные организации. В DeFi, где транзакции проводятся непосредственно в блокчейне, часто наблюдается ограниченная поддержка пользователей или механизмы разрешения споров, что затрудняет решение проблем или возврат средств в случае ошибок или мошеннических действий.

Сложность и проблемы с удобством использования: DeFi могут быть сложными в навигации, особенно для пользователей, не обладающих техническими знаниями. Пользовательский опыт и дизайн интерфейса многих DeFi могут быть не такими интуитивно понятными или удобными, как у традиционных финансовых платформ, что создает барьер для их массового внедрения.

Высокие комиссии за газ и проблемы масштабируемости: Многие DeFi работают в публичных блокчейн-сетях, таких как Ethereum, которые могут испытывать перегрузку в периоды высокого спроса. Эта перегрузка приводит к увеличению комиссий за транзакции, известных как комиссии за газ, что делает некоторые DeFi дорогостоящими и ограничивает масштабируемость.

Отсутствие конфиденциальности: Хотя технология блокчейн обеспечивает прозрачность, она также создает проблемы в отношении конфиденциальности. DeFi часто видны любому пользователю блокчейна, что потенциально ставит под угрозу конфиденциальность и секретностьdent.

Интеграция с традиционными финансами: Несмотря на предпринимаемые усилия по преодолению разрыва между традиционными финансами и DeFi, по-прежнему существуют проблемы интеграции этих двух экосистем. Нормативно-правовые требования, проблемы совместимости и барьеры доверия препятствуют беспрепятственному сотрудничеству между DeFi и централизованными финансовыми системами.

10 вариантов использования DeFi , пересекающихся с централизованными финансами

Децентрализованные финансы (DeFi) и централизованные финансы (CeFi) — это две разные финансовые системы, но есть некоторые области, где их применение пересекается. Вот 10 примеров использования DeFi , которые также можно найти в CeFi:

Кредитование и заимствование: как DeFi , так и CeFi предлагают услуги кредитования и заимствования, позволяя частным лицам и предприятиям брать средства в долг или получать проценты, предоставляя свои активы в кредит.

Использование стейблкоинов: Стейблкоины, такие как USDT или USDC, широко используются как в DeFi , так и в CeFi благодаря стабильности и простоте использования в торговле, денежных переводах и стратегиях хеджирования.

Децентрализованные биржи: DeFi предоставляют децентрализованные биржевые услуги, позволяя пользователям торговать цифровыми активами напрямую без посредников. Платформы CeFi также предлагают централизованные биржи с аналогичными функциями.

Доходное фермерство и стейкинг: как DeFi , так и CeFi предоставляют пользователям возможности зарабатывать дополнительные вознаграждения или проценты, участвуя в доходном фермерстве или стейкинге.

Управление активами: DeFi предлагают децентрализованные услуги по управлению активами, позволяя пользователям объединять свои средства в смарт-контрактыtracполучать прибыль. Аналогично, институции CeFi предоставляют услуги по управлению активами, где профессионалы управляют инвестициями клиентов.

Страхование: DeFi предлагают децентрализованные страховые решения, позволяющие пользователям защитить свои средства от сбоев смарт-контрактовtracвзломов. CeFi также предоставляет страховые продукты и услуги для покрытия традиционных финансовых рисков.

Платежные решения: DeFi разрабатывают децентрализованные платежные решения, которые упрощают транзакции между физическими лицами без посредников. Институты CeFi также предлагают платежные услуги, позволяя частным лицам и предприятиям отправлять и получать средства по всему миру.

Децентрализованнаяdent,: DeFi изучают решения в области децентрализованной идентификацииdentпользователям безопасно контролировать свои персональные данные. Институции CeFi также внедряютdentдля соблюдения нормативных требований.

Устранение разрыва между DeFi и CeFi

Для преодоления разрыва между традиционными финансами и децентрализованными финансами (DeFi) необходимы сочетание понимания, сотрудничества и инноваций. Вот несколько шагов, которые могут помочь преодолеть этот разрыв:

Образование и повышение осведомленности: как традиционному финансовому сообществу, так и DeFi необходимо понимать сильные и слабые стороны друг друга, а также цели. Образовательные инициативы, семинары, конференции и совместные мероприятия могут способствовать взаимопониманию.

Четкость регулирования: Регуляторы играют решающую роль в преодолении разрыва. Четкие и хорошоdefiправила, способствующие инновациям и обеспечивающие защиту потребителей, могут создать основу для сотрудничества между традиционными и децентрализованными финансовыми системами.

Сотрудничество и партнерство: Традиционным финансовым учреждениям следует активно искать партнерства с DeFi и изучать способы интеграции децентрализованных решений в свою существующую инфраструктуру. Сотрудничество может включать совместные исследовательские проекты, пилотные программы или стратегические инвестиции для использования преимуществ обеих систем.

Взаимодействие: Необходимо приложить усилия для улучшения взаимодействия между традиционными финансовыми системами и DeFi . Это может включать разработку общих стандартов, протоколов и API, обеспечивающих беспрепятственную передачу активов, данных и ликвидности между двумя экосистемами.

Управление рисками и безопасность: DeFi необходимо решать проблемы безопасности и внедрять надежные методы управления рисками. Аудиты, тестирование смарт-контрактовtracмеханизмы страхования и системы защиты пользователей могут помочь укрепить доверие среди участников традиционных финансовых рынков.

Регулятивные «песочницы»: Регулирующие органы могут создавать «песочницы», где традиционные и децентрализованные финансовые структуры могут экспериментировать и сотрудничать в контролируемых условиях. Это позволяет внедрять инновации, минимизируя риски, связанные с непроверенными технологиями.

Инновации в традиционных финансах: Традиционным финансовым учреждениям следует внедрять инновации и изучать потенциал технологии блокчейн, смарт-контрактовtracдецентрализованных приложений. Это может включать разработку собственных DeFi или партнерство с существующими DeFi проектами

Улучшение пользовательского опыта: DeFi следует сосредоточиться на улучшении пользовательского опыта дляtracболее широкой аудитории. Это включает в себя упрощение сложных процессов, усиление мер безопасности и предоставление более качественной поддержки клиентов.

Стандартизация и управление: Необходимо приложить усилия для создания общеотраслевых стандартов и рамок управления для DeFi. Это поможет решить проблемы, связанные с прозрачностью, безопасностью и разрешением споров, что повысит комфорт участников традиционных финансовых рынков при взаимодействии с децентрализованными системами.

Исследования и разработки: Непрерывные исследования и разработки необходимы для стимулирования инноваций и решения проблем, стоящих перед традиционными финансами и DeFi. В этом могут участвовать академические круги, отраслевые консорциумы и государственные инициативы, направленные на изучение потенциальной синергии между двумя системами.

В целом, для преодоления разрыва между традиционными и децентрализованными финансами необходим совместный и открытый подход всех заинтересованных сторон, включая регулирующие органы, финансовые учреждения, технологов и широкую общественность.

Лучшие проекты, сближающие DeFi и CeFi

Некоторые из крупнейших проектов в сфере DeFi , стремящихся сблизить две отрасли, можно выявить с помощью различных аналитических платформ DeFi , которые позволяют детально изучить TVL (общий объем средств), содержащийся в этих проектах. Вот некоторые из лучших проектов DeFi : 

Лидо

Lido обеспечивает стейкинг токенов Ethereum 2.0 (ETH) и несколько месяцев назад, после слияния сети Ethereum , которое также привело к созданию форка основной цепочки под названием EthereumPoW Network, наблюдался огромный приток средств. 

В Ethereum 2.0 стейкинг предполагает внесение ETH в сеть для получения статуса валидатора Ethereum . Валидаторы отвечают за предложение и проверку новых блоков, обеспечение безопасности сети и поддержание консенсуса.

Lido упрощает процесс стейкинга, позволяя пользователям делегировать свои ETH в пул стейкинга, управляемый протоколом. Это устраняет необходимость запуска собственных узлов-валидаторов, которые могут быть технически сложными и требовать значительного количества ETH. Вместо этого пользователи могут размещать в стейкинге любое количество ETH, независимо от минимального требования, путем внесения его в протокол Lido.

Затем Lido объединяет эти делегированные ETH-активы в более крупный пул и управляет набором валидаторов от имени пользователей. В обмен на стейкинг своих ETH пользователи получают токены stETH (стейкинговый эфир), которые представляют их долю в общем пуле стейкинговых ETH. Эти токены stETH являются ликвидными и могут свободно передаваться или использоваться в других DeFi приложениях, при этом продолжая получать выгоду от вознаграждений за стейкинг.

Важно отметить, что стейкинг похож на инвестирование в банковскую схему, сопряженное с определенными рисками. Компании, работающие в сфере CeFi, получают часть своей прибыли от инвестирования ваших денег, и Lido, по сути, делает то же самое.

Aave

Aave — ещё один пример DeFi компании, работающей на основе двух компонентов: заёмщиков и кредиторов. Она позволяет пользователям брать взаймы, предоставлять займы и получать пассивный доход от своих криптовалютных активов. Это похоже на деньги, депонированные на банковском счёте, которые со временем приносят доход в определённом процентном соотношении. 

Кредиторы могут размещать свои цифровые активы в пулах ликвидности на платформе Aave , где они получают проценты на свои депозиты. Эти депозиты токенизируются, создавая токены, приносящие проценты, называемые «aTokens»

Заемщики могут использовать депонированные активы в качестве залога для заимствования других криптовалют на платформе Aave . Процесс заимствования предполагает избыточное обеспечение, то есть заемщики должны предоставить залог, превышающий сумму заимствования. Это снижает риск неплатежа и обеспечивает безопасность средств кредиторов.

Важно отметить, что Aave был первым протоколом, представившим мгновенные займы — необеспеченные кредиты, позволяющие пользователям мгновенно заимствовать активы при условии возврата заемной суммы в рамках той же транзакции. Мгновенные займы открывают возможности для арбитража и сложных торговых стратегий в экосистеме DeFi .

MakerDAO

MakerDAO, также известный как Maker, — это децентрализованная автономная организация (DAO) и протокол, построенные на блокчейне Ethereum . Основной продукт MakerDAO — это стейблкоин DAI, цель которого — поддерживать стабильную стоимость по отношению к доллару США.

Подобно компаниям, работающим в сфере централизованных финансовых операций (CeFi), MakerDAO также предоставляет финансовые услуги, используя стейблкоин DAI и протокол кредитования, позволяя пользователям генерировать стейблкоины, блокируя залоговые активы. Кроме того, MakerDAO применяет политику управления рисками посредством стратегий управления рисками. Поэтому, как и в случае с Aave, от пользователей требуется предоставить дополнительное залоговое обеспечение сверх суммы, которую они хотят занять.

Кроме того, MakerDAO работает на основе децентрализованного управления, что позволяет держателям токенов MKR участвовать в процессе принятия решений. MKR является токеном управления MakerDAO, и его держатели могут голосовать по предложениям, обновлениям протокола, изменениям комиссий за стабильность и другим параметрам, регулирующим экосистему MakerDAO.

Uniswap

UniSwap — ведущая децентрализованная криптовалютная биржа, работающая по принципам, аналогичным централизованным биржам, но предоставляющая дополнительные функции обеспечения конфиденциальности и доступ к широкому спектру криптовалют. 

Интересно, что Uniswap прошел несколько итераций. В версии 2 (V2) были введены такие функции, как мгновенные обмены (flash swaps), позволяющие пользователям брать токены взаймы без предварительного залога. В версии 3 (V3) была введена концентрированная ликвидность, позволяющая поставщикам ликвидности концентрировать свои средства в определенных ценовых диапазонах, потенциально максимизируя эффективность использования капитала.

Кроме того, Uniswap работает как AMM (автоматизированный маркет-мейкер), что означает использование смарт-tracдля осуществления обмена токенов. Вместо того чтобы полагаться на книги ордеров и сопоставлять покупателей и продавцов, Uniswap использует пулы ликвидности, содержащие пары токенов. Эти пулы ликвидности финансируются пользователями, которые вносят в них токены, что позволяет осуществлять непрерывный обмен токенов по динамически определяемым обменным курсам.

Uniswap стал одной из самых популярных и широко используемых децентрализованных бирж в экосистеме DeFi благодаря своей простоте, доступности и отсутствию необходимости в разрешениях. Он позволяет пользователям торговать токенами непосредственно из своих кошельков, сохраняя при этом контроль над своими средствами, и способствует обеспечению ликвидности и инновациям в сфере децентрализованных финансов.

Curve Finance

Curve Finance — это протокол автоматизированного маркет-мейкера (AMM), разработанный специально для торговли стейблкоинами. Он ориентирован на обеспечение торговли стейблкоинами с низким проскальзыванием и низкими комиссиями, что делает его особенно полезным для трейдеров, поставщиков ликвидности и пользователей стейблкоинов. Curve Finance считается одним из самых недооцененных проектов DeFi , несмотря на то, что по состоянию на 10 июля 2023 года объем депозитов превышал 3,6 миллиарда долларов.

Curve Finance выделяется своим уникальным алгоритмом, который позволяет эффективно обменивать стейблкоины, обеспечивая минимальное проскальзывание по сравнению с другими автоматизированными маркет-мейкерами (AMM). Это достигается за счет использования модели кривой связывания, оптимизированной для стейблкоинов со схожими ценами, таких как различные варианты доллара США (USD).

Несмотря на инновационный дизайн и полезность в экосистеме DeFi , некоторые могут считать его недооцененным, поскольку он, возможно, не достиг того же уровня признания и популярности, что и более крупные проекты DeFi , такие как Uniswap или Aave.

Заключение

Все упомянутые выше децентрализованные финансовые проекты обеспечивают схожие результаты по сравнению с банками и их схемами в традиционном финансовом секторе. Однако DeFi обеспечивает дополнительную конфиденциальность и повышенную доходность, но также важно отметить, что риски здесь высоки. Многие DeFi проекты были взломаны в 2022 году, который считается одним из худших годов для криптовалют и децентрализованных финансов.

В 2022 году были взломаны такие DeFi проекты, как Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge и Ronin Bridge. Хакеры целенаправленно атаковали уязвимости в кроссчейн-мостах. 

Индустрия DeFi пока не может сравниться по капиталу и влиянию с индустрией CeFi, главным образом из-за безопасности, которую обеспечивает последняя. Однако, учитывая инновационный характер пространства DeFi , этот день может наступить не так уж и далеко.