Top 5 Projekte, die darauf abzielen, die Kluft zwischen traditioneller und dezentraler Finanzwelt aufzulösen

Die DeFi-Branche ist in den letzten Jahren erheblich gewachsen, wobei viele Projekte darauf abzielen, die Nutzer der zentralisierten Finanzindustrie durch die Bereitstellung vieler Anwendungsfälle zu geringen Kosten zu gewinnen. Während das Jahr 2021 eine beispiellose Expansion von DeFi-Projekten erlebte, trieb 2022 mehrere solcher Projekte aus der Branche. Die Überlebenden sind jedoch bestrebt, ihre Dienstleistungen für Durchschnittskunden bereitzustellen. 

Berichten zufolge belief sich der Total Value Locked (TVL) im Bereich Decentralized Finance (DeFi) am 16. Februar 2023 auf rund 51,1 Milliarden US-Dollar, wobei der TVL von Lido DAO bei etwa 8,78 Milliarden US-Dollar lag. Das bedeutet, dass die Ether (ETH)-Staking-Plattform im Februar rund 17 % des gesamten Geldes in der DeFi-Branche hielt.

Was ist DeFi?

DeFi, abgekürzt für „decentralized finance“ (dezentrale Finanzwelt), bezieht sich auf ein dezentrales Ökosystem von Finanzanwendungen und -protokollen, die auf Blockchain-Technologie aufgebaut sind und in der Regel Smart Contracts nutzen. Es zielt darauf ab, traditionelle Finanzsysteme auf transparente, erlaubnisfreie und offene Weise neu zu schaffen und zu verbessern, ohne die Notwendigkeit von Vermittlern wie Banken oder Finanzinstituten.

Vorteile von DeFi gegenüber CeFi

Hier sind einige der wichtigsten Vorteile von DeFi:

Dezentralisierung: DeFi-Plattformen operieren auf Blockchain-Netzwerken, meist öffentlichen Netzwerken wie Ethereum, bei denen Transaktionen und Daten über ein Netzwerk von Computern verteilt sind. Diese dezentrale Natur gewährleistet Transparenz, Sicherheit und eliminiert die Notwendigkeit einer zentralen Behörde.

Smart Contracts: DeFi stützt sich stark auf Smart Contracts, das sind selbstausführende Verträge, bei denen die Vertragsbedingungen direkt in Code geschrieben sind. Smart Contracts automatisieren und erzwingen die Regeln und Bedingungen finanzieller Transaktionen ohne die Notwendigkeit von Vermittlern.

Offen und erlaubnisfrei: DeFi zielt darauf ab, für jeden mit einer Internetverbindung zugänglich zu sein, sodass Nutzer mit Protokollen und Anwendungen interagieren können, ohne die Erlaubnis von Vermittlern oder umfangreiche Dokumentationen zu benötigen.

Interoperabilität: DeFi-Protokolle streben Interoperabilität an, was bedeutet, dass sie nahtlos miteinander interagieren können, was Komposibilität ermöglicht und ein breiteres Ökosystem vernetzter Anwendungen schafft.

Programmierbarkeit und Innovation: DeFi ermöglicht es Entwicklern, neue Finanzanwendungen und -dienste mit Open-Source-Code und bestehenden Bausteinen zu erstellen. Diese Programmierbarkeit ermöglicht Innovation, da Entwickler bestehende Protokolle kombinieren und erweitern können, um neue Finanzprodukte zu schaffen.

Häufige Anwendungsfälle innerhalb von DeFi umfassen dezentrale Kredit- und Darlehensplattformen, dezentrale Börsen (DEXs), Yield Farming, Liquiditätsbereitstellung, Stablecoins, Asset Management und Versicherungen, unter anderem. 

Diese Anwendungen zielen darauf ab, Finanzdienstleistungen bereitzustellen, die traditionell von Banken angeboten werden, wie Kreditvergabe, Handel, Sparen und Investieren, jedoch auf dezentrale und erlaubnisfreie Weise.

Nachteile von DeFi

Obwohl es einige große Vorteile bei der Nutzung von dezentraler Finanzwelt gibt, haben sich seit dem Krypto-Boom von 2021 viele nachgewiesene Risiken gezeigt: 

Schwachstellen in Smart Contracts: DeFi-Protokolle stützen sich stark auf Smart Contracts, die anfällig für Programmierfehler oder Sicherheitslücken sind. Die Ausnutzung dieser Schwachstellen kann zu finanziellen Verlusten führen, wie in mehreren hochkarätigen Hacks und Exploits im DeFi-Bereich gesehen.

Fehlender regulatorischer Rahmen: DeFi operiert in einem relativ unregulierten Umfeld, was zu Unsicherheit und potenziellen rechtlichen und Compliance-Risiken führen kann. Das Fehlen klarer Vorschriften kann auch die breite Akzeptanz behindern und die institutionelle Teilnahme einschränken.

Volatilität und Marktrisiken: DeFi-Plattformen beinhalten oft volatile und spekulative Assets, was zu erheblichen Preisschwankungen und finanziellen Verlusten führen kann. Die dezentrale Natur dieser Plattformen kann Marktrisiken verschärfen, da sie anfälliger für Manipulationen sein können und die Schutzmechanismen, die im traditionellen Finanzwesen zu finden sind, fehlen.

Begrenzter Kundensupport und Rechtsbehelfe: Im traditionellen Finanzwesen können Nutzer in der Regel Kundensupport oder rechtliche Schritte über zentralisierte Einrichtungen in Anspruch nehmen. In DeFi, bei dem Transaktionen direkt auf der Blockchain durchgeführt werden, gibt es oft begrenzten Kundensupport oder Mechanismen zur Streitbeilegung, was es schwierig macht, Probleme zu lösen oder Gelder im Falle von Fehlern oder betrügerischen Aktivitäten zurückzugewinnen.

Komplexität und Usability-Herausforderungen: DeFi-Plattformen können für nicht-technische Nutzer besonders komplex zu navigieren sein. Die Benutzererfahrung und das Interface-Design vieler DeFi-Anwendungen sind möglicherweise nicht so intuitiv oder benutzerfreundlich wie traditionelle Finanzplattformen, was eine Eintrittshürde für die breite Akzeptanz darstellt.

Hohe Gas-Gebühren und Skalierbarkeitsbedenken: Viele DeFi-Anwendungen operieren auf öffentlichen Blockchain-Netzwerken wie Ethereum, die während Perioden hoher Nachfrage Engpässe aufweisen können. Diese Engpässe führen zu erhöhten Transaktionsgebühren, sogenannten Gas-Gebühren, was bestimmte DeFi-Aktivitäten teuer macht und die Skalierbarkeit einschränkt.

Fehlende Privatsphäre: Während die Blockchain-Technologie Transparenz bietet, stellt sie auch Herausforderungen in Bezug auf die Privatsphäre dar. DeFi-Transaktionen sind oft für jeden auf der Blockchain sichtbar, was die Privatsphäre und Vertraulichkeit der Nutzer potenziell gefährden kann.

Integration mit traditioneller Finanzwelt: Während Anstrengungen unternommen werden, die Lücke zwischen traditioneller Finanzwelt und DeFi zu schließen, gibt es immer noch Herausforderungen bei der Integration dieser beiden Ökosysteme. Regulatorische und Compliance-Anforderungen, Interoperabilitätsprobleme und Vertrauensbarrieren behindern eine nahtlose Zusammenarbeit zwischen DeFi und zentralisierten Finanzsystemen.

10 Anwendungsfälle von DeFi, die mit zentralisierter Finanzwelt überschneiden

Decentralized Finance (DeFi) und Centralized Finance (CeFi) sind zwei verschiedene Finanzsysteme, aber es gibt einige Bereiche, in denen sich ihre Anwendungsfälle überschneiden. Hier sind 10 Beispiele für DeFi-Anwendungsfälle, die auch in CeFi zu finden sind:

Kreditvergabe und Darlehen: Sowohl DeFi als auch CeFi bieten Kredit- und Darlehensdienstleistungen an, die es Einzelpersonen und Unternehmen ermöglichen, Gelder zu leihen oder Zinsen zu verdienen, indem sie ihre Assets verleihen.

Stablecoin-Nutzung: Stablecoins wie USDT oder USDC werden in DeFi und CeFi weit verbreitet für Stabilität und einfache Nutzung beim Handel, Überweisungen und Absicherungsstrategien eingesetzt.

Dezentrale Börsen: DeFi-Plattformen bieten dezentrale Börsendienstleistungen an, die es Nutzern ermöglichen, digitale Assets direkt ohne Vermittler zu handeln. CeFi-Plattformen bieten ebenfalls zentrale Börsen mit ähnlichen Funktionen an.

Yield Farming und Staking: Sowohl DeFi als auch CeFi bieten Nutzern die Möglichkeit, zusätzliche Belohnungen oder Zinsen zu verdienen, indem sie an Yield Farming- oder Staking-Aktivitäten teilnehmen.

Asset Management: DeFi-Protokolle bieten dezentrale Asset-Management-Dienstleistungen an, die es Nutzern ermöglichen, ihre Gelder in Smart Contracts zu bündeln und Renditen zu erzielen. Ähnlich bieten CeFi-Institutionen Asset-Management-Dienstleistungen an, bei denen Fachleute die Investitionen der Kunden verwalten.

Versicherung: DeFi-Plattformen bieten dezentrale Versicherungslösungen an, die es Nutzern ermöglichen, ihre Gelder vor Smart-Contract-Ausfällen oder Hacks zu schützen. CeFi bietet ebenfalls Versicherungsprodukte und -dienstleistungen an, um traditionelle Finanzrisiken abzudecken.

Zahlungslösungen: DeFi-Projekte entwickeln dezentrale Zahlungslösungen, die Peer-to-Peer-Transaktionen ohne Vermittler erleichtern. CeFi-Institutionen bieten ebenfalls Zahlungsdienstleistungen an, die es Einzelpersonen und Unternehmen ermöglichen, Gelder global zu senden und zu empfangen.

Dezentrale Identität: DeFi-Plattformen erforschen dezentrale Identitätslösungen, die es Nutzern ermöglichen, ihre persönlichen Daten sicher zu kontrollieren. CeFi-Institutionen implementieren ebenfalls Identitätsverifizierungsprozesse, um regulatorischen Anforderungen zu entsprechen.

Die Kluft zwischen DeFi und CeFi auflösen

Das Auflösen der Kluft zwischen traditioneller Finanzwelt und dezentraler Finanzwelt (DeFi) erfordert eine Kombination aus Verständnis, Zusammenarbeit und Innovation. Hier sind einige Schritte, die helfen können, die Lücke zu schließen:

Bildung und Bewusstsein: Sowohl die Gemeinschaften der traditionellen Finanzwelt als auch der DeFi müssen die Stärken, Grenzen und Ziele des jeweils anderen verstehen. Bildungsinitiativen, Workshops, Konferenzen und kollaborative Veranstaltungen können dazu beitragen, gegenseitiges Verständnis zu fördern.

Regulatorische Klarheit: Aufsichtsbehörden spielen eine entscheidende Rolle beim Schließen der Lücke. Klare und gut definierte Vorschriften, die Innovation fördern und gleichzeitig den Verbraucherschutz gewährleisten, können einen Rahmen für die Zusammenarbeit zwischen traditionellen und dezentralen Finanzsystemen bieten.

Zusammenarbeit und Partnerschaften: Traditionelle Finanzinstitute sollten aktiv Partnerschaften mit DeFi-Projekten suchen und Möglichkeiten zur Integration dezentraler Lösungen in ihre bestehende Infrastruktur erkunden. Zusammenarbeit kann gemeinsame Forschungsprojekte, Pilotprogramme oder strategische Investitionen umfassen, um die Vorteile beider Systeme zu nutzen.

Interoperabilität: Es sollten Anstrengungen unternommen werden, um die Interoperabilität zwischen traditionellen Finanzsystemen und DeFi-Plattformen zu verbessern. Dies könnte die Entwicklung gemeinsamer Standards, Protokolle und APIs umfassen, die einen nahtlosen Transfer von Assets, Daten und Liquidität zwischen den beiden Ökosystemen ermöglichen.

Risikomanagement und Sicherheit: DeFi-Plattformen müssen Sicherheitsbedenken ansprechen und robuste Risikomanagementpraktiken etablieren. Audits, Smart-Contract-Tests, Versicherungsmechanismen und Nutzerschutzrahmen können dazu beitragen, Vertrauen bei Teilnehmern der traditionellen Finanzwelt aufzubauen.

Regulatorische Sandbox-Umgebungen: Aufsichtsbehörden können Sandbox-Umgebungen einrichten, in denen traditionelle und dezentrale Finanzwelt innerhalb eines kontrollierten Rahmens experimentieren und zusammenarbeiten können. Dies ermöglicht Innovation bei gleichzeitiger Minimierung der mit ungetesteten Technologien verbundenen Risiken.

Innovation in der traditionellen Finanzwelt: Traditionelle Finanzinstitute sollten Innovationen umarmen und das Potenzial der Blockchain-Technologie, von Smart Contracts und dezentralen Anwendungen erkunden. Dies kann die Entwicklung eigener DeFi-Lösungen oder die Partnerschaft mit bestehenden DeFi-Projekten umfassen.

Verbesserung der Benutzererfahrung: DeFi-Plattformen sollten sich darauf konzentrieren, die Benutzererfahrung zu verbessern, um ein breiteres Publikum anzuziehen. Dazu gehören die Vereinfachung komplexer Prozesse, die Verbesserung der Sicherheitsmaßnahmen und die Bereitstellung eines besseren Kundensupports.

Standardisierung und Governance: Es sollten Anstrengungen unternommen werden, um branchenweite Standards und Governance-Rahmenwerke für DeFi zu etablieren. Dies kann dazu beitragen, Bedenken in Bezug auf Transparenz, Sicherheit und Streitbeilegung zu adressieren und traditionelle Finanzteilnehmer dazu zu bringen, sich eher mit dezentralen Systemen zu engagieren.

Forschung und Entwicklung: Fortgesetzte Forschung und Entwicklung sind entscheidend, um Innovation voranzutreiben und die Herausforderungen zu bewältigen, denen sowohl die traditionelle Finanzwelt als auch DeFi gegenüberstehen. Dies kann die Einbeziehung von Akademikern, Industriekonsortien und staatlich finanzierten Initiativen umfassen, um die potenziellen Synergien zwischen den beiden Systemen zu erkunden.

Insgesamt erfordert das Auflösen der Kluft zwischen traditioneller und dezentraler Finanzwelt einen kollaborativen und aufgeschlossenen Ansatz aller Beteiligten, einschließlich Aufsichtsbehörden, Finanzinstitute, Technologen und der breiteren Gemeinschaft.

Top-Projekte, die DeFi und CeFi näherbringen

Einige der größten Projekte im DeFi-Bereich, die darauf abzielen, die beiden Branchen näher zusammenzubringen, können mit mehreren DeFi-Analyseplattformen identifiziert werden, die einen genaueren Blick auf den in diesen Projekten enthaltenen TVL ermöglichen. Hier sind einige der Top-DeFi-Projekte: 

Lido

Lido erleichtert das Staking von Ethereum 2.0 (ETH)-Token und verzeichnete vor einigen Monaten nach dem Merge des Ethereum-Netzwerks einen enormen Geldzufluss, der auch zur Entstehung eines Forks der Hauptkette namens EthereumPoW-Netzwerk führte. 

Im Ethereum 2.0 beinhaltet Staking die Einzahlung von ETH in das Netzwerk, um Ethereum-Validator zu werden. Validator sind dafür verantwortlich, neue Blöcke vorzuschlagen und zu validieren, das Netzwerk zu sichern und dessen Konsens aufrechtzuerhalten.

Lido vereinfacht den Staking-Prozess, indem es Nutzern ermöglicht, ihr ETH an einen vom Protokoll betriebenen Staking-Pool zu delegieren. Dies eliminiert die Notwendigkeit, dass Nutzer ihre eigenen Validator-Knoten betreiben, was technisch komplex sein kann und eine erhebliche Menge an ETH erfordert. Stattdessen können Nutzer jede Menge ETH staken, unabhängig von der Mindestanforderung, indem sie sie in das Lido-Protokoll einzahlen.

Lido aggregiert dann diese delegierten ETH-Haltungen in einen größeren Pool und betreibt eine Reihe von Validatoren im Namen der Nutzer. Als Gegenleistung für das Staking ihrer ETH erhalten Nutzer stETH (gestaktes Ether)-Token, die ihren Anteil am gesamten Pool gestaketer ETH repräsentieren. Diese stETH-Token sind liquide und können frei übertragen oder in anderen DeFi-Anwendungen verwendet werden, während sie weiterhin die Vorteile der Staking-Belohnungen sammeln.

Es ist wichtig zu beachten, dass Staking wie die Investition in ein Bankprogramm mit einigen Risiken verbunden ist. CeFi-Firmen bieten einen Teil ihrer Gewinne aus der Investition Ihres Geldes, während Lido im Grunde dasselbe tut.

Aave

Aave ist ein weiteres Beispiel für ein DeFi-Unternehmen, das über zwei Komponenten funktioniert: Kreditnehmer und Kreditgeber. Es ermöglicht Nutzern, zu leihen, zu verleihen und passives Einkommen aus ihren Krypto-Haltungen zu erzielen. Dies ist auch ähnlich wie Geld, das auf einem Bankkonto eingezahlt wird, das im Laufe der Zeit eine bestimmte Rendite bietet. 

Kreditgeber können ihre digitalen Assets in Liquiditätspools auf der Aave-Plattform einzahlen, wo sie Zinsen auf ihre Einzahlungen verdienen. Diese Einzahlungen werden tokenisiert, wodurch zinsbringende Token namens „aTokens“ entstehen.

Kreditnehmer können die eingezahlten Assets als Sicherheit verwenden, um andere Kryptowährungen von der Aave-Plattform zu leihen. Der Kreditprozess ist überbesichert, was bedeutet, dass Kreditnehmer mehr Sicherheit als den geliehenen Betrag bereitstellen müssen. Dies mindert das Ausfallrisiko und gewährleistet die Sicherheit der Gelder der Kreditgeber.

Ein wichtiger Fakt, der hier zu beachten ist, ist, dass Aave das erste Protokoll war, das Flash-Kredite eingeführt hat, das sind unbesicherte Kredite, die es Nutzern ermöglichen, Assets sofort zu leihen, solange der geliehene Betrag innerhalb derselben Transaktion zurückgegeben wird. Flash-Kredite ermöglichen Arbitrage-Möglichkeiten und komplexe Handelsstrategien im DeFi-Ökosystem.

MakerDAO

MakerDAO, auch bekannt als Maker, ist eine dezentrale autonome Organisation (DAO) und ein Protokoll, das auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist. Das Hauptprodukt von MakerDAO ist der Stablecoin DAI, der darauf abzielt, einen stabilen Wert im Verhältnis zum US-Dollar zu halten.

Genau wie CeFi-Unternehmen bietet MakerDAO Finanzdienstleistungen mit dem Stablecoin DAI und einem Kreditprotokoll an, die es Nutzern ermöglichen, Stablecoins zu generieren, indem sie Sicherungsmittel hinterlegen. Darüber hinaus wendet MakerDAO Risikomanagementpolitiken durch Risikomanagementstrategien an. Daher müssen Nutzer, ähnlich wie bei Aave, zusätzliche Sicherungsmittel bereitstellen, als den Betrag, den sie ausleihen möchten.

Darüber hinaus operiert MakerDAO durch dezentrale Governance, die es den Inhabern von MKR-Token ermöglicht, am Entscheidungsprozess teilzunehmen. MKR ist der Governance-Token von MakerDAO, und Inhaber können über Vorschläge, Protokoll-Upgrades, Änderungen der Stabilitätsgebühren und andere Parameter, die das MakerDAO-Ökosystem regeln, abstimmen.

Uniswap

UniSwap ist eine führende dezentrale Kryptobörse und operiert nach ähnlichen Richtlinien wie zentralisierte Börsen, bietet jedoch zusätzliche Datenschutzfunktionen und Zugang zu einer breiten Palette von Kryptowährungen. 

Interessanterweise hat Uniswap mehrere Iterationen durchlaufen. Version 2 (V2) führte Funktionen wie Flash-Swaps ein, die es Nutzern ermöglichen, Token ohne Vorauszahlung von Sicherheiten zu leihen. Version 3 (V3) führte konzentrierte Liquidität ein, die es Liquiditätsbereitstellern ermöglicht, ihre Mittel innerhalb bestimmter Preisspannen zu konzentrieren, um die Kapitaleffizienz potenziell zu maximieren.

Darüber hinaus operiert Uniswap als AMM (Automated Market Maker), was bedeutet, dass es Smart Contracts nutzt, um Token-Swaps zu erleichtern. Anstatt sich auf Orderbücher zu verlassen und Käufer mit Verkäufern abzugleichen, verwendet Uniswap Liquiditätspools, die Token-Paare enthalten. Diese Liquiditätspools werden von Nutzern finanziert, die Token einzahlen, was das kontinuierliche Tauschen von Token zu dynamisch bestimmten Wechselkursen ermöglicht.

Uniswap ist aufgrund seiner Einfachheit, Zugänglichkeit und permissionless-Natur (ohne Genehmigung) zu einer der beliebtesten und am weitesten verbreiteten dezentralen Börsen im DeFi-Ökosystem geworden. Es ermöglicht Nutzern, Token direkt aus ihren Wallets zu handeln, während sie die Kontrolle über ihre Mittel behalten, und hat die Liquiditätsbereitstellung und Innovation im Bereich dezentraler Finanzen gefördert.

Curve Finance

Curve Finance ist ein Automatisierter Marktmacher (AMM)-Protokoll, das speziell für den Handel mit Stablecoins entwickelt wurde. Es konzentriert sich darauf, Slippage- und gebührenarme Handelsmöglichkeiten für Stablecoins zu bieten, was es für Händler, Liquiditätsanbieter und Stablecoin-Nutzer besonders nützlich macht. Curve Finance gilt trotz Einlagen von mehr als 3,6 Milliarden US-Dollar bis zum 10. Juli 2023 als eines der am wenigsten geschätzten DeFi-Projekte.

Curve Finance zeichnet sich durch seinen einzigartigen Algorithmus aus, der effiziente Stablecoin-Swaps ermöglicht und im Vergleich zu anderen AMMs zu minimaler Slippage führt. Dies wird erreicht, indem ein Bonding-Curve-Modell genutzt wird, das für stabile Vermögenswerte mit ähnlichen Preisen optimiert ist, wie verschiedene Varianten des US-Dollars (USD).

Trotz seines innovativen Designs und seiner Nützlichkeit im DeFi-Ökosystem wird es von einigen möglicherweise immer noch als unterschätzt angesehen, da es möglicherweise nicht die gleiche Anerkennung und Popularität erreicht hat wie einige der größeren DeFi-Projekte wie Uniswap oder Aave.

Fazit

Alle oben genannten dezentralen Finanzprojekte liefern ähnliche Ergebnisse im Vergleich zu Banken und ihren Schemata im traditionellen Finanzsektor. DeFi bietet jedoch zusätzlichen Datenschutz bei höheren Renditen, aber es ist auch wichtig zu beachten, dass die Risiken hier hoch sind. Viele DeFi-Projekte wurden 2022 gehackt, was als eines der schlimmsten Jahre für Krypto und dezentrale Finanzen gilt.

DeFi-Projekte wie Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge und Ronin Bridge wurden alle 2022 gehackt. Hacker zielten spezifisch auf die Schwachstellen in Cross-Chain-Bridges ab. 

Die DeFi-Branche hat die Kapital- und Einflussmenge, die in der CeFi-Branche vorherrscht, noch nicht eingeholt, hauptsächlich aufgrund der Sicherheit, die Letztere bietet. Angesichts der innovativen Seite des DeFi-Bereichs könnte dieser Tag jedoch nicht mehr allzu fern sein.