Die 5 besten Projekte, die die Kluft zwischen traditionellem und dezentralem Finanzwesen überbrücken wollen

Die Branche der dezentralen Finanzen (DeFi) ist in den letzten Jahren rasant gewachsen. Zahlreiche Projekte zielen darauf ab, die Nutzer zentralisierter Finanzsysteme durch vielfältige und kostengünstige Anwendungsfälle zu verdrängen. Während 2021 ein beispielloses Wachstum von DeFi -Projekten erlebte, mussten 2022 einige dieser Projekte den Markt verlassen. Die verbliebenen Projekte setzen sich jedoch weiterhin dafür ein, ihre Dienste für den Durchschnittskunden anzubieten. 

Berichten zufolge belief sich der Gesamtwert derTVLin dezentralen Finanzdienstleistungen (DeFiauf rund 51,1 Milliarden US-Dollar. Der TVL der Lido DAO lag zu diesem Zeitpunkt bei etwa 8,78 Milliarden US-Dollar. Dies bedeutet, dass die Ether-Staking-Plattform DeFi im Februar 

Was ist DeFi?

DeFi, kurz für „dezentrale Finanzen“, bezeichnet ein dezentrales Ökosystem von Finanzanwendungen und -protokollen, die auf der Blockchain-Technologie basieren und typischerweise Smarttracnutzen. Ziel ist es, traditionelle Finanzsysteme transparent, erlaubnisfrei und offen nachzubilden und zu verbessern, ohne dass Intermediäre wie Banken oder Finanzinstitute benötigt werden.

Vorteile von DeFi gegenüber CeFi

Hier einige der wichtigsten Vorteile von DeFi:

Dezentralisierung: DeFi Plattformen basieren auf Blockchain-Netzwerken, üblicherweise öffentlichen Netzwerken wie Ethereum, in denen Transaktionen und Daten über ein Netzwerk von Computern verteilt werden. Diese dezentrale Struktur gewährleistet Transparenz und Sicherheit und macht eine zentrale Instanz überflüssig.

Intelligentetracautomatisieren: DeFi basiert maßgeblich auf intelligenten Verträgentracführen sich selbst austracund die Vertragsbedingungen sind direkt im Code verankert. Intelligente Verträgetracsetzen die Regeln und Bedingungen von Finanztransaktionen ohne die Notwendigkeit von Intermediären durch.

Offen und erlaubnisfrei: DeFi hat zum Ziel, für jeden mit Internetanschluss zugänglich zu sein, sodass Benutzer mit Protokollen und Anwendungen interagieren können, ohne dass die Erlaubnis von Vermittlern oder umfangreiche Dokumentationen erforderlich sind.

Interoperabilität: DeFi Protokolle streben Interoperabilität an, d. h. sie können nahtlos miteinander interagieren, was Komposition ermöglicht und ein breiteres Ökosystem miteinander verbundener Anwendungen schafft.

Programmierbarkeit und Innovation: DeFi ermöglicht es Entwicklern, neue Finanzanwendungen und -dienste mithilfe von Open-Source-Code und bestehenden Bausteinen zu erstellen. Diese Programmierbarkeit fördert Innovationen, da Entwickler bestehende Protokolle kombinieren und erweitern können, um neue Finanzprodukte zu entwickeln.

Zu den gängigen Anwendungsfällen im Bereich DeFi gehören unter anderem dezentrale Kredit- und Darlehensplattformen, dezentrale Börsen (DEXs), Yield Farming, Liquiditätsbereitstellung, Stablecoins, Vermögensverwaltung und Versicherungen. 

Ziel dieser Anwendungen ist es, Finanzdienstleistungen anzubieten, die traditionell von Banken angeboten werden, wie Kreditvergabe, Handel, Sparen und Investieren, jedoch auf dezentrale und erlaubnisfreie Weise.

Nachteile von DeFi

Obwohl die Nutzung dezentraler Finanzdienstleistungen einige große Vorteile bietet, sind seit dem Krypto-Boom des Jahres 2021 auch viele nachgewiesene Risiken aufgetreten: 

in Smart ContractstracSchwachstellenDeFi DeFi Protokolle basieren stark auf Smart Contractstracdie anfällig für Programmierfehler oder Sicherheitslücken sind. Die Ausnutzung dieser Schwachstellen kann zu finanziellen Verlusten führen, wie mehrere aufsehenerregende Hackerangriffe im DeFi Bereich gezeigt haben.

Fehlender Regulierungsrahmen: DeFi operiert in einem relativ unregulierten Umfeld, was zu Unsicherheit und potenziellen rechtlichen und Compliance-Risiken führen kann. Das Fehlen klarer Vorschriften kann zudem die breite Akzeptanz behindern und die Beteiligung institutioneller Anleger einschränken.

Volatilität und Marktrisiken: DeFi Plattformen handeln häufig mit volatilen und spekulativen Vermögenswerten, was zu erheblichen Preisschwankungen und finanziellen Verlusten führen kann. Die dezentrale Struktur dieser Plattformen kann die Marktrisiken verschärfen, da sie anfälliger für Manipulationen sein können und die im traditionellen Finanzwesen üblichen Schutzmechanismen vermissen lassen.

Eingeschränkter Kundensupport und Rechtsbehelfe: Im traditionellen Finanzwesen können sich Nutzer in der Regel an zentrale Stellen wenden, um Kundensupport zu erhalten oder rechtliche Schritte einzuleiten. Im DeFi, wo Transaktionen direkt auf der Blockchain abgewickelt werden, ist der Kundensupport oft eingeschränkt, ebenso wie die Mechanismen zur Streitbeilegung. Dies erschwert die Behebung von Problemen oder die Rückforderung von Geldern im Falle von Fehlern oder betrügerischen Aktivitäten.

Komplexität und Benutzerfreundlichkeit: DeFi Plattformen können komplex und unübersichtlich sein, insbesondere für technisch weniger versierte Nutzer. Die Benutzerführung und das Interface-Design vieler DeFi Anwendungen sind möglicherweise nicht so intuitiv oder benutzerfreundlich wie bei traditionellen Finanzplattformen, was eine Hürde für die breite Akzeptanz darstellt.

Hohe Gasgebühren und Skalierbarkeitsprobleme: Viele DeFi Anwendungen nutzen öffentliche Blockchain-Netzwerke wie Ethereum, die bei hoher Nachfrage überlastet sein können. Diese Überlastung führt zu erhöhten Transaktionsgebühren, den sogenannten Gasgebühren, wodurch bestimmte DeFi Aktivitäten teurer werden und die Skalierbarkeit eingeschränkt wird.

Mangelnde Privatsphäre: Die Blockchain-Technologie bietet zwar Transparenz, birgt aber auch Herausforderungen hinsichtlich des Datenschutzes. DeFi -Transaktionen sind oft für jeden in der Blockchain sichtbar, was die Privatsphäre und Vertraulichkeit der Nutzer gefährdendent.

Integration mit dem traditionellen Finanzwesen: Obwohl Anstrengungen unternommen werden, die Kluft zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi, bestehen weiterhin Herausforderungen bei der Integration dieser beiden Ökosysteme. Regulatorische Anforderungen und Compliance-Vorgaben, Interoperabilitätsprobleme und Vertrauensbarrieren behindern eine reibungslose Zusammenarbeit zwischen DeFi und zentralisierten Finanzsystemen.

10 Anwendungsfälle von DeFi , die sich mit zentralisierten Finanzsystemen überschneiden

Dezentrale Finanzen (DeFi) und zentrale Finanzen (CeFi) sind zwei unterschiedliche Finanzsysteme, aber es gibt einige Bereiche, in denen sich ihre Anwendungsfälle überschneiden. Hier sind 10 Beispiele für DeFi Anwendungsfälle, die auch in CeFi zu finden sind:

Kreditvergabe und -aufnahme: Sowohl DeFi als auch CeFi bieten Kredit- und Darlehensdienste an, die es Privatpersonen und Unternehmen ermöglichen, sich Geld zu leihen oder Zinsen zu verdienen, indem sie ihre Vermögenswerte verleihen.

Verwendung von Stablecoins: Stablecoins wie USDT oder USDC werden sowohl im DeFi als auch im CeFi-Bereich aufgrund ihrer Stabilität und Benutzerfreundlichkeit bei Handels-, Überweisungs- und Absicherungsstrategien häufig eingesetzt.

Dezentrale Börsen: DeFi Plattformen bieten dezentrale Börsendienste an, die es Nutzern ermöglichen, digitale Vermögenswerte direkt und ohne Zwischenhändler zu handeln. CeFi-Plattformen bieten ebenfalls zentralisierte Börsen mit ähnlichen Funktionen an.

Yield Farming und Staking: Sowohl DeFi als auch CeFi bieten Nutzern die Möglichkeit, durch die Teilnahme an Yield-Farming- oder Staking-Aktivitäten zusätzliche Belohnungen oder Zinsen zu verdienen.

Vermögensverwaltung: DeFi Protokolle bieten dezentrale Vermögensverwaltungsdienste an, die es Nutzern ermöglichen, ihre Gelder in Smart Contracts zu bündelntracRenditen zu erzielen. Ähnlich bieten CeFi-Institutionen Vermögensverwaltungsdienste an, bei denen Fachleute die Investitionen ihrer Kunden verwalten.

Versicherung: DeFi Plattformen bieten dezentrale Versicherungslösungen, mit denen Nutzer ihre Gelder vor Smart-Contract-Ausfällen oder Hackerangriffen schützen könnentracCeFi bietet außerdem Versicherungsprodukte und -dienstleistungen zur Abdeckung traditioneller Finanzrisiken an.

Zahlungslösungen: DeFi Projekte entwickeln dezentrale Zahlungslösungen, die Peer-to-Peer-Transaktionen ohne Zwischenhändler ermöglichen. CeFi-Institutionen bieten ebenfalls Zahlungsdienste an, die es Privatpersonen und Unternehmen ermöglichen, weltweit Geld zu senden und zu empfangen.

Dezentraledentregulatorische: DeFi Plattformen erforschen Lösungen für dezentraledent, die es Nutzern ermöglichen, ihre persönlichen Daten sicher zu kontrollieren. CeFi-Institutionen implementieren ebenfalls Identitätsverifizierungsverfahren,dentAnforderungen zu erfüllen.

Überwindung der Kluft zwischen DeFi und CeFi

Die Überbrückung der Kluft zwischen traditionellem Finanzwesen und dezentralem Finanzwesen (DeFi) erfordert Verständnis, Zusammenarbeit und Innovation. Hier sind einige Schritte, die dazu beitragen können, diese Lücke zu schließen:

Bildung und Sensibilisierung: Sowohl die traditionelle Finanzwelt als auch DeFi Community müssen die Stärken, Schwächen und Ziele der jeweils anderen Seite verstehen. Bildungsinitiativen, Workshops, Konferenzen und gemeinsame Veranstaltungen können dazu beitragen, dieses gegenseitige Verständnis zu fördern.

Regulatorische Klarheit: Regulierungsbehörden spielen eine entscheidende Rolle bei der Überbrückung der Kluft. Klare und präzisedefiVorschriften, die Innovationen fördern und gleichzeitig den Verbraucherschutz gewährleisten, können einen Rahmen für die Zusammenarbeit zwischen traditionellen und dezentralen Finanzsystemen schaffen.

Zusammenarbeit und Partnerschaften: Traditionelle Finanzinstitute sollten aktiv Partnerschaften mit DeFi -Projekten anstreben und Möglichkeiten zur Integration dezentraler Lösungen in ihre bestehende Infrastruktur prüfen. Die Zusammenarbeit kann gemeinsame Forschungsprojekte, Pilotprogramme oder strategische Investitionen umfassen, um die Vorteile beider Systeme zu nutzen.

Interoperabilität: Es sollten Anstrengungen unternommen werden, die Interoperabilität zwischen traditionellen Finanzsystemen und DeFi Plattformen zu verbessern. Dies könnte die Entwicklung gemeinsamer Standards, Protokolle und APIs umfassen, die einen reibungslosen Transfer von Vermögenswerten, Daten und Liquidität zwischen den beiden Ökosystemen ermöglichen.

Risikomanagement und Sicherheit: DeFi Plattformen müssen Sicherheitsbedenken ausräumen und robuste Risikomanagementpraktiken etablieren. Audits, intelligente VertragsprüfungentracVersicherungsmechanismen und Rahmenwerke zum Schutz der Nutzer können dazu beitragen, Vertrauen bei traditionellen Finanzteilnehmern aufzubauen.

Regulatorische Testumgebungen: Regulierungsbehörden können Testumgebungen einrichten, in denen traditionelle und dezentrale Finanzinstitute in einem kontrollierten Rahmen experimentieren und zusammenarbeiten können. Dies ermöglicht Innovationen und minimiert gleichzeitig die Risiken unerprobter Technologien.

Innovation im traditionellen Finanzwesen: Traditionelle Finanzinstitute sollten Innovationen annehmen und das Potenzial der Blockchain-Technologie, intelligenter Verträge und dezentraler Anwendungen (DeFi) auslotentracDies kann die Entwicklung eigener DeFi Lösungen oder Partnerschaften mit bestehenden DeFi Projekten umfassen.

Verbesserung der Nutzererfahrung: DeFi Plattformen sollten sich auf die Verbesserung der Nutzererfahrung konzentrieren, umtrac. Dies umfasst die Vereinfachung komplexer Prozesse, die Verbesserung der Sicherheitsmaßnahmen und die Bereitstellung eines besseren Kundensupports.

Standardisierung und Governance: Es sollten Anstrengungen unternommen werden, branchenweite Standards und Governance-Rahmen für DeFi. Dies kann dazu beitragen, Bedenken hinsichtlich Transparenz, Sicherheit und Streitbeilegung auszuräumen und traditionellen Finanzakteuren die Nutzung dezentraler Systeme zu erleichtern.

Forschung und Entwicklung: Kontinuierliche Forschung und Entwicklung sind unerlässlich, um Innovationen voranzutreiben und die Herausforderungen sowohl des traditionellen Finanzwesens als auch DeFi. Dies kann die Zusammenarbeit von Hochschulen, Branchenkonsortien und staatlich geförderten Initiativen umfassen, um die potenziellen Synergien zwischen den beiden Systemen zu erforschen.

Insgesamt erfordert die Überwindung der Kluft zwischen traditionellem und dezentralem Finanzwesen einen kooperativen und aufgeschlossenen Ansatz aller Beteiligten, einschließlich Regulierungsbehörden, Finanzinstitutionen, Technologieexperten und der breiteren Öffentlichkeit.

Top-Projekte, die DeFi und CeFi einander näher bringen

Einige der größten Projekte im DeFi Bereich, die darauf abzielen, die beiden Branchen einander anzunähern, lassen sich mithilfe verschiedener DeFi Analyseplattformen identifizieren, die einen detaillierteren Einblick in das in diesen Projekten enthaltene TVL ermöglichen. Hier sind einige der Top DeFi Projekte: 

Lido

Lido ermöglicht das Staking von Ethereum 2.0 (ETH)-Token und verzeichnete vor einigen Monaten nach dem Zusammenschluss des Ethereum Netzwerks einen enormen Geldzufluss, der auch zur Entstehung einer Abspaltung der Hauptkette namens EthereumPoW Network führte. 

In Ethereum 2.0 bedeutet Staking, ETH in das Netzwerk einzuzahlen, um Ethereum Validator zu werden. Validatoren sind verantwortlich für das Vorschlagen und Validieren neuer Blöcke, die Sicherung des Netzwerks und die Aufrechterhaltung des Konsens.

Lido vereinfacht das Staking, indem es Nutzern ermöglicht, ihre ETH an einen vom Protokoll betriebenen Staking-Pool zu delegieren. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, eigene Validator-Nodes zu betreiben, was technisch komplex sein und einen erheblichen ETH-Betrag erfordern kann. Stattdessen können Nutzer unabhängig von der Mindestanforderung beliebige ETH-Beträge staken, indem sie diese in das Lido-Protokoll einzahlen.

Lido bündelt diese delegierten ETH-Bestände in einem größeren Pool und betreibt im Namen der Nutzer ein System von Validatoren. Im Gegenzug für das Staking ihrer ETH erhalten die Nutzer stETH-Token (Staking Ether), die ihren Anteil am gesamten Pool der gestakten ETH repräsentieren. Diese stETH-Token sind liquide und können frei transferiert oder in anderen DeFi Anwendungen verwendet werden, während gleichzeitig die Vorteile der Staking-Belohnungen erhalten bleiben.

Es ist wichtig zu wissen, dass Staking ähnlich wie eine Investition in ein Bankprodukt mit gewissen Risiken verbunden ist. CeFi-Anbieter schütten einen Teil ihrer Gewinne aus den Investitionen Ihrer Kunden aus, und Lido verfährt im Prinzip genauso.

Aave

Aave ist ein weiteres Beispiel für ein DeFi Unternehmen, das mit zwei Komponenten arbeitet: Kreditnehmern und Kreditgebern. Es ermöglicht Nutzern, Kryptowährungen zu leihen, zu verleihen und passives Einkommen aus ihren Beständen zu erzielen. Dies ist vergleichbar mit Geld, das auf einem Bankkonto angelegt wird und im Laufe der Zeit eine bestimmte Rendite abwirft. 

Kreditgeber können ihre digitalen Vermögenswerte in Liquiditätspools auf der Aave Plattform einzahlen und erhalten dort Zinsen auf ihre Einlagen. Diese Einlagen werden tokenisiert, wodurch verzinsliche Token, sogenannte „aToken“, entstehen

Kreditnehmer können die hinterlegten Vermögenswerte als Sicherheiten nutzen, um weitere Kryptowährungen von der Aave Plattform zu leihen. Der Kreditprozess ist überbesichert, d. h. Kreditnehmer müssen mehr Sicherheiten hinterlegen als den geliehenen Betrag. Dies mindert das Ausfallrisiko und gewährleistet die Sicherheit der Gelder der Kreditgeber.

Wichtig ist hierbei, dass Aave als erstes Protokoll Flash-Kredite eingeführt hat. Dabei handelt es sich um unbesicherte Kredite, die es Nutzern ermöglichen, Vermögenswerte sofort zu leihen, sofern der geliehene Betrag in derselben Transaktion zurückgezahlt wird. Flash-Kredite ermöglichen Arbitragemöglichkeiten und komplexe Handelsstrategien im DeFi Ökosystem.

MakerDAO

MakerDAO, auch bekannt als Maker, ist eine dezentrale autonome Organisation (DAO) und ein Protokoll, das auf der Ethereum Blockchain basiert. Das Hauptprodukt von MakerDAO ist der Stablecoin DAI, der einen stabilen Wert relativ zum US-Dollar anstrebt.

Ähnlich wie CeFi-Unternehmen bietet auch MakerDAO Finanzdienstleistungen mit dem Stablecoin DAI und einem Kreditprotokoll an, das es Nutzern ermöglicht, Stablecoins durch die Hinterlegung von Sicherheiten zu generieren. MakerDAO wendet zudem Risikomanagementrichtlinien an. Daher müssen Nutzer, genau wie bei Aave, zusätzliche Sicherheiten hinterlegen, die über den gewünschten Kreditbetrag hinausgehen.

Darüber hinaus basiert MakerDAO auf dezentraler Governance, wodurch MKR-Token-Inhaber am Entscheidungsprozess teilnehmen können. MKR ist der Governance-Token von MakerDAO, und Inhaber können über Vorschläge, Protokoll-Upgrades, Änderungen der Stabilitätsgebühren und andere Parameter abstimmen, die das MakerDAO-Ökosystem steuern.

Uniswap

UniSwap ist eine führende dezentrale Kryptobörse und arbeitet mit ähnlichen Richtlinien wie zentralisierte Börsen, bietet jedoch zusätzliche Datenschutzfunktionen und Zugang zu einer breiten Palette von Kryptowährungen. 

Interessanterweise hat Uniswap mehrere Entwicklungsstufen durchlaufen. Version 2 (V2) führte Funktionen wie Flash-Swaps ein, die es Nutzern ermöglichen, Token ohne Vorabsicherheiten zu leihen. Version 3 (V3) führte konzentrierte Liquidität ein, wodurch Liquiditätsanbieter ihre Mittel auf bestimmte Preisbereiche konzentrieren und so potenziell die Kapitaleffizienz maximieren können.

Uniswap fungiert als AMM (Alternative Money Market) und nutzt Smarttracfür den Token-Tausch. Anstatt auf Orderbücher und die Zusammenführung von Käufern und Verkäufern zu setzen, verwendet Uniswap Liquiditätspools mit Token-Paaren. Diese Pools werden durch Token-Einzahlungen der Nutzer finanziert und ermöglichen so den kontinuierlichen Tausch von Token zu dynamisch festgelegten Wechselkursen.

Uniswap hat sich aufgrund seiner Einfachheit, Zugänglichkeit und des offenen Zugangs zu einer der beliebtesten und am weitesten verbreiteten dezentralen Börsen im DeFi Ökosystem entwickelt. Nutzer können damit Token direkt aus ihren Wallets handeln und behalten gleichzeitig die Kontrolle über ihre Guthaben. Uniswap hat die Liquiditätsbereitstellung und Innovation im Bereich der dezentralen Finanzen gefördert.

Curve Finance

Curve Finance ist ein automatisiertes Market-Maker-Protokoll (AMM), das speziell für den Handel mit Stablecoins entwickelt wurde. Es konzentriert sich auf den Handel mit Stablecoins mit geringem Slippage und niedrigen Gebühren und ist daher besonders für Händler, Liquiditätsanbieter und Stablecoin-Nutzer geeignet. Trotz Einlagen von über 3,6 Milliarden US-Dollar (Stand: 10. Juli 2023) gilt Curve Finance als eines der am meisten unterschätzten DeFi Projekte.

Curve Finance zeichnet sich durch seinen einzigartigen Algorithmus aus, der effiziente Stablecoin-Swaps ermöglicht und im Vergleich zu anderen AMMs zu minimalem Slippage führt. Dies wird durch die Verwendung eines Bonding-Curve-Modells erreicht, das für stabile Vermögenswerte mit ähnlichen Preisen, wie beispielsweise verschiedene Varianten des US-Dollars (USD), optimiert ist.

Trotz seines innovativen Designs und seiner Nützlichkeit innerhalb des DeFi Ökosystems wird es von einigen möglicherweise immer noch als unterschätzt angesehen, da es nicht den gleichen Bekanntheitsgrad und die gleiche Popularität wie einige der größeren DeFi Projekte wie Uniswap oder Aaveerreicht hat.

Abschluss

Alle oben genannten dezentralen Finanzprojekte (DeFi) bieten ähnliche Ergebnisse wie Banken und deren Angebote im traditionellen Finanzsektor. DeFi bietet jedoch zusätzliche Privatsphäre und höhere Renditen, birgt aber auch hohe Risiken. Viele DeFi Projekte wurden 2022 gehackt, einem der schlimmsten Jahre für Kryptowährungen und dezentrale Finanzen.

DeFi Projekte wie Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge und Ronin Bridge wurden alle im Jahr 2022 gehackt. Die Hacker zielten gezielt auf die Schwachstellen in Cross-Chain-Bridges ab. 

Die DeFi Branche hat hinsichtlich Kapital und Einfluss noch nicht mit der CeFi-Branche gleichgezogen, was vor allem an deren Sicherheitsniveau liegt. Angesichts der Innovationskraft des DeFi Bereichs dürfte dieser Tag jedoch nicht mehr fern sein.