Los 5 principales proyectos que buscan resolver la brecha entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas

La industria de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha crecido significativamente a lo largo de los años, con numerosos proyectos que buscan conquistar a los usuarios de la industria financiera centralizada ofreciendo múltiples casos de uso a bajo costo. Si bien 2021 fue testigo de una expansión sin precedentes de los proyectos DeFi , 2022 expulsó a varios de estos proyectos de la industria. Sin embargo, los que sobrevivieron se comprometen a brindar sus servicios al consumidor promedio. 

Los informes sugieren que, al 16 de febrero de 2023, el valor total bloqueado (TVL) en las finanzas descentralizadas (DeFi) rondaba los 51.100 millones de dólares. En ese momento, el TVL de Lido DAO rondaba los 8.780 millones de dólares. Esto significa que la plataforma de staking de Ether (ETH) controlaba aproximadamente el 17 % del dinero total en la DeFi en febrero. 

¿Qué es DeFi?

DeFi, abreviatura de «finanzas descentralizadas», se refiere a un ecosistema descentralizado de aplicaciones y protocolos financieros basados ​​en la tecnología blockchain, que generalmente utilizatracinteligentes. Su objetivo es recrear y mejorar los sistemas financieros tradicionales de forma transparente, abierta y sin necesidad de intermediarios como bancos o instituciones financieras.

Ventajas de DeFi sobre CeFi

Estos son algunos de los principales beneficios de DeFi:

Descentralización: DeFi operan en redes blockchain, generalmente públicas como Ethereum, donde las transacciones y los datos se distribuyen a través de una red de computadoras. Esta naturaleza descentralizada garantiza transparencia y seguridad, y elimina la necesidad de una autoridad central.

inteligentestraclos: DeFi inteligentestracautoejecutablestraccon los términos del acuerdo escritos directamente en el código. Los contratos inteligentestracy hacen cumplir las reglas y condiciones de las transacciones financieras sin necesidad de intermediarios.

Abierto y sin permisos: DeFi pretende ser accesible a cualquier persona con conexión a Internet, permitiendo a los usuarios interactuar con protocolos y aplicaciones sin necesidad de permisos de intermediarios ni documentación extensa.

Interoperabilidad: DeFi se esfuerzan por ser interoperables, lo que significa que pueden interactuar entre sí sin problemas, lo que permite la componibilidad y crea un ecosistema más amplio de aplicaciones interconectadas.

Programabilidad e innovación: DeFi permite a los desarrolladores crear nuevas aplicaciones y servicios financieros utilizando código abierto y componentes existentes. Esta programabilidad impulsa la innovación, ya que los desarrolladores pueden combinar y ampliar protocolos existentes para crear nuevos productos financieros.

Los casos de uso comunes dentro DeFi incluyen plataformas de préstamos y empréstitos descentralizados, intercambios descentralizados (DEX), agricultura de rendimiento, provisión de liquidez, monedas estables, gestión de activos y seguros, entre otros. 

Estas aplicaciones tienen como objetivo proporcionar servicios financieros tradicionalmente ofrecidos por los bancos, como préstamos, comercio, ahorro e inversión, pero de manera descentralizada y sin permisos.

Desventajas de DeFi

Si bien existen algunas ventajas importantes en el uso de las finanzas descentralizadas, existen muchos riesgos comprobados que han surgido desde la explosión del sector de las criptomonedas en 2021: 

inteligentestracVulnerabilidades en: DeFi dependen en gran medida de los contratos inteligentestracque son susceptibles a errores de codificación o vulnerabilidades. La explotación de estas vulnerabilidades puede ocasionar pérdidas financieras, como se ha visto en varios ataques y exploits de alto perfil en el DeFi espacio

Falta de marco regulatorio: DeFi opera en un entorno relativamente poco regulado, lo que puede generar incertidumbre y posibles riesgos legales y de cumplimiento. La ausencia de regulaciones claras también puede dificultar su adopción generalizada y limitar la participación institucional.

Volatilidad y riesgos de mercado: DeFi suelen involucrar activos volátiles y especulativos, lo que puede generar fluctuaciones de precios significativas y pérdidas financieras. La naturaleza descentralizada de estas plataformas puede agravar los riesgos de mercado, ya que pueden ser más susceptibles a la manipulación y carecen de los mecanismos de protección propios de las finanzas tradicionales.

Soporte y recursos limitados para usuarios: En las finanzas tradicionales, los usuarios suelen buscar soporte al cliente o recursos legales a través de entidades centralizadas. En DeFi, donde las transacciones se realizan directamente en la blockchain, el soporte al usuario o los mecanismos de resolución de disputas suelen ser limitados, lo que dificulta la resolución de problemas o la recuperación de fondos en caso de errores o actividades fraudulentas.

Complejidad y desafíos de usabilidad: DeFi pueden ser complejas de navegar, especialmente para usuarios no técnicos. La experiencia de usuario y el diseño de la interfaz de muchas DeFi pueden no ser tan intuitivos ni fáciles de usar como las plataformas financieras tradicionales, lo que crea una barrera de entrada para su adopción generalizada.

Altas tarifas de gas y problemas de escalabilidad: Muchas DeFi operan en redes blockchain públicas, como Ethereum, que pueden experimentar congestión durante periodos de alta demanda. Esta congestión genera un aumento en las tarifas de transacción, conocidas como tarifas de gas, lo que encarece ciertas DeFi y limita la escalabilidad.

Falta de privacidad: Si bien la tecnología blockchain proporciona transparencia, también presenta desafíos en materia de privacidad. DeFi suelen ser visibles para cualquier persona en la blockchain, lo que podría comprometer la privacidad y la confidencialidad deldent.

Integración con las finanzas tradicionales: Si bien se están realizando esfuerzos para reducir la brecha entre las finanzas tradicionales y DeFi, aún existen desafíos para integrar estos dos ecosistemas. Los requisitos regulatorios y de cumplimiento, los problemas de interoperabilidad y las barreras de confianza dificultan la colaboración fluida entre DeFi y los sistemas financieros centralizados.

10 casos de uso de DeFi que se superponen con las finanzas centralizadas

Las finanzas descentralizadas (DeFi) y las finanzas centralizadas (CeFi) son dos sistemas financieros distintos, pero existen áreas en las que sus usos se solapan. A continuación, se presentan 10 ejemplos de usos DeFi que también se pueden encontrar en CeFi:

Préstamos y empréstitos: Tanto DeFi como CeFi ofrecen servicios de préstamos y empréstitos, lo que permite a personas y empresas pedir prestados fondos o ganar intereses prestando sus activos.

Uso de monedas estables: las monedas estables, como USDT o USDC, se utilizan ampliamente tanto en DeFi como en CeFi por su estabilidad y facilidad de uso en el comercio, las remesas y las estrategias de cobertura.

Intercambios descentralizados: DeFi ofrecen servicios de intercambio descentralizado, lo que permite a los usuarios negociar activos digitales directamente sin intermediarios. Las plataformas CeFi también ofrecen intercambios centralizados con funcionalidades similares.

Agricultura de rendimiento y staking: tanto DeFi como CeFi brindan oportunidades para que los usuarios ganen recompensas o intereses adicionales al participar en actividades de agricultura de rendimiento o staking.

Gestión de activos: DeFi ofrecen servicios de gestión de activos descentralizados, lo que permite a los usuarios agrupar sus fondos en contratos inteligentestracobtener rentabilidad. De manera similar, las instituciones CeFi ofrecen servicios de gestión de activos donde profesionales administran las inversiones de los clientes.

Seguros: DeFi ofrecen soluciones de seguros descentralizadas que permiten a los usuarios proteger sus fondos contra fallos en contratos inteligentestracataques informáticos. CeFi también ofrece productos y servicios de seguros para cubrir los riesgos financieros tradicionales.

Soluciones de pago: DeFi están desarrollando soluciones de pago descentralizadas que facilitan las transacciones entre pares sin intermediarios. Las instituciones CeFi también ofrecen servicios de pago, lo que permite a particulares y empresas enviar y recibir fondos a nivel global.

descentralizadadenta: DeFi están explorandodentlos usuarios controlar sus datos personales de forma segura. Las instituciones CeFi también implementan procesos de verificación dedentpara cumplir con los requisitos regulatorios.

Disolviendo la brecha entre DeFi y CeFi

Disminuir la brecha entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi) requiere una combinación de comprensión, colaboración e innovación. Aquí hay algunos pasos que pueden ayudar a cerrar la brecha:

Educación y sensibilización: Tanto las finanzas tradicionales como DeFi necesitan comprender las fortalezas, limitaciones y objetivos de cada una. Las iniciativas educativas, los talleres, las conferencias y los eventos colaborativos pueden contribuir a fomentar el entendimiento mutuo.

Claridad regulatoria: Los reguladores desempeñan un papel crucial para cerrar la brecha. Una normativa clara y biendefique promueva la innovación y garantice la protección del consumidor puede proporcionar un marco para la colaboración entre los sistemas financieros tradicionales y descentralizados.

Colaboración y alianzas: Las instituciones financieras tradicionales deberían buscar activamente alianzas con DeFi y explorar maneras de integrar soluciones descentralizadas en su infraestructura existente. La colaboración puede implicar proyectos de investigación conjuntos, programas piloto o inversiones estratégicas para aprovechar los beneficios de ambos sistemas.

Interoperabilidad: Se deben realizar esfuerzos para mejorar la interoperabilidad entre los sistemas financieros tradicionales y DeFi . Esto podría implicar el desarrollo de estándares, protocolos y API comunes que permitan la transferencia fluida de activos, datos y liquidez entre ambos ecosistemas.

Gestión de riesgos y seguridad: DeFi deben abordar las preocupaciones de seguridad y establecer prácticas sólidas de gestión de riesgos. Las auditorías, las pruebas de contratos inteligentestraclos mecanismos de seguros y los marcos de protección del usuario pueden ayudar a generar confianza entre los participantes de las finanzas tradicionales.

Entornos de pruebas regulatorios: Las autoridades regulatorias pueden establecer entornos de pruebas donde las finanzas tradicionales y descentralizadas puedan experimentar y colaborar dentro de un marco controlado. Esto facilita la innovación y minimiza los riesgos asociados con tecnologías no probadas.

Innovación en las finanzas tradicionales: Las instituciones financieras tradicionales deberían adoptar la innovación y explorar el potencial de la tecnología blockchain, los contratos inteligentestraclas aplicaciones descentralizadas. Esto puede implicar el desarrollo de sus propias DeFi o la colaboración con DeFi proyectos

Mejora de la experiencia del usuario: DeFi deben centrarse en mejorar la experiencia del usuario paratraca un público más amplio. Esto incluye simplificar procesos complejos, reforzar las medidas de seguridad y ofrecer una mejor atención al cliente.

Estandarización y gobernanza: Se deben realizar esfuerzos para establecer estándares y marcos de gobernanza para toda la industria de DeFi. Esto puede ayudar a abordar las preocupaciones relacionadas con la transparencia, la seguridad y la resolución de disputas, facilitando la interacción de los participantes financieros tradicionales con los sistemas descentralizados.

Investigación y desarrollo: La investigación y el desarrollo continuos son esenciales para impulsar la innovación y abordar los desafíos que enfrentan tanto las finanzas tradicionales como DeFi. Esto puede involucrar al mundo académico, consorcios industriales e iniciativas financiadas por el gobierno para explorar las posibles sinergias entre ambos sistemas.

En general, disolver la brecha entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas requiere un enfoque colaborativo y abierto de todas las partes interesadas, incluidos los reguladores, las instituciones financieras, los tecnólogos y la comunidad en general.

Principales proyectos que acercan DeFi y CeFi

Algunos de los proyectos más grandes en el ámbito DeFi , que buscan acercar ambas industrias, pueden identificarse mediante múltiples plataformas de análisis DeFi que ofrecen un análisis más detallado del TVL (valor total bloqueado) de estos proyectos. Estos son algunos de los principales proyectos DeFi : 

Piscina

Lido facilita el staking de tokens Ethereum 2.0 (ETH) y vio una enorme entrada de dinero hace unos meses después de la fusión de la red Ethereum , que también resultó en la creación de una bifurcación de la cadena principal llamada EthereumPoW Network. 

En Ethereum 2.0, el staking implica depositar ETH en la red para convertirse en validador Ethereum . Los validadores son responsables de proponer y validar nuevos bloques, asegurar la red y mantener su consenso.

Lido simplifica el proceso de staking al permitir a los usuarios delegar sus ETH a un pool de staking operado por el protocolo. Esto elimina la necesidad de que los usuarios gestionen sus propios nodos de validación, lo cual puede ser técnicamente complejo y requerir una cantidad significativa de ETH. En su lugar, los usuarios pueden staking de cualquier cantidad de ETH, independientemente del requisito mínimo, depositándola en el protocolo Lido.

Lido luego agrega estas tenencias de ETH delegadas a un fondo común más grande y opera un conjunto de validadores en nombre de los usuarios. A cambio de apostar su ETH, los usuarios reciben tokens stETH (Ether apostado), que representan su participación en el fondo común total de ETH apostado. Estos tokens stETH son líquidos y pueden transferirse o usarse libremente en otras aplicaciones DeFi a la vez que se siguen beneficiando de las recompensas por apostar.

Es importante tener en cuenta que el staking es como invertir en un programa bancario, con ciertos riesgos. Las empresas CeFi aportan una parte de sus ganancias por invertir tu dinero, mientras que Lido hace básicamente lo mismo.

Aave

Aave es otro ejemplo de una empresa DeFi que funciona con dos componentes: prestatarios y prestamistas. Permite a los usuarios pedir prestado, prestar y obtener ingresos pasivos de sus criptomonedas. Esto también es similar al dinero depositado en una cuenta bancaria, que proporciona un rendimiento porcentual a lo largo del tiempo. 

Los prestamistas pueden depositar sus activos digitales en fondos de liquidez en la plataforma Aave , donde generan intereses sobre sus depósitos. Estos depósitos se tokenizan, creando tokens que generan intereses llamados "aTokens"

Los prestatarios pueden usar los activos depositados como garantía para solicitar otras criptomonedas en la plataforma Aave . El proceso de préstamo está sobrecolateralizado, lo que significa que los prestatarios deben proporcionar una garantía mayor que el monto prestado. Esto mitiga el riesgo de impago y garantiza la seguridad de los fondos de los prestamistas.

Un dato importante a destacar es que Aave fue el primer protocolo en introducir préstamos flash, que son préstamos sin garantía que permiten a los usuarios tomar prestados activos al instante, siempre que el importe prestado se devuelva en la misma transacción. Los préstamos flash facilitan oportunidades de arbitraje y estrategias de trading complejas en el ecosistema DeFi .

MakerDAO

MakerDAO, también conocido como Maker, es una organización autónoma descentralizada (DAO) y un protocolo basado en la blockchain Ethereum . Su producto principal es la stablecoin DAI, cuyo objetivo es mantener un valor estable frente al dólar estadounidense.

Al igual que las empresas CeFi, MakerDAO también ofrece servicios financieros utilizando la moneda estable DAI y un protocolo de préstamo, lo que permite a los usuarios generar monedas estables mediante el bloqueo de activos colaterales. Además, MakerDAO aplica políticas de gestión de riesgos mediante estrategias de gestión de riesgos. Por lo tanto, al igual que Aave, los usuarios deben proporcionar una garantía adicional a la cantidad que desean pedir prestada.

Además, MakerDAO opera mediante una gobernanza descentralizada, lo que permite a los poseedores de tokens MKR participar en la toma de decisiones. MKR es el token de gobernanza de MakerDAO, y sus poseedores pueden votar sobre propuestas, actualizaciones de protocolo, cambios en las comisiones de estabilidad y otros parámetros que rigen el ecosistema de MakerDAO.

Uniswap

UniSwap es un exchange de criptomonedas descentralizado líder y opera utilizando políticas similares a las de los exchanges centralizados, excepto que brindan funciones de privacidad adicionales y acceso a una amplia gama de criptomonedas. 

Curiosamente, Uniswap ha pasado por varias iteraciones. La versión 2 (V2) introdujo funciones como los flash swaps, que permiten a los usuarios tomar prestados tokens sin garantía inicial. La versión 3 (V3) introdujo la liquidez concentrada, lo que permite a los proveedores de liquidez concentrar sus fondos en rangos de precios específicos para maximizar la eficiencia del capital.

Además, Uniswap opera como un AMM (Acreedor de Mercado Abierto), lo que significa que utilizatracinteligentes para facilitar el intercambio de tokens. En lugar de depender de libros de órdenes y conectar compradores y vendedores, Uniswap utiliza fondos de liquidez que contienen pares de tokens. Estos fondos se financian con los depósitos de tokens de los usuarios, lo que permite el intercambio continuo de tokens a tipos de cambio determinados dinámicamente.

Uniswap se ha convertido en uno de los exchanges descentralizados más populares y utilizados en el ecosistema DeFi gracias a su simplicidad, accesibilidad y su naturaleza sin permisos. Permite a los usuarios intercambiar tokens directamente desde sus billeteras, manteniendo el control de sus fondos, y ha impulsado la provisión de liquidez y la innovación en el ámbito de las finanzas descentralizadas.

Finanzas curvas

Curve Finance es un protocolo de creador de mercado automatizado (AMM) diseñado específicamente para el trading de stablecoins. Se centra en ofrecer trading con bajo deslizamiento y bajas comisiones, lo que lo hace especialmente útil para traders, proveedores de liquidez y usuarios de stablecoins. Curve Finance se considera uno de los proyectos DeFi más subestimados, a pesar de contar con más de 3.600 millones de dólares en depósitos al 10 de julio de 2023.

Curve Finance destaca por su algoritmo único, que permite intercambios eficientes de stablecoins, lo que resulta en un deslizamiento mínimo en comparación con otros AMM. Esto se logra mediante un modelo de curva de bonos optimizado para activos estables con precios similares, como diferentes variantes del dólar estadounidense (USD).

A pesar de su diseño innovador y su utilidad dentro del ecosistema DeFi , algunos aún pueden considerarlo subestimado, ya que puede no haber alcanzado el mismo nivel de reconocimiento y popularidad que algunos de los proyectos DeFi más grandes como Uniswap o Aave.

Conclusión

Todos los proyectos de finanzas descentralizadas mencionados anteriormente ofrecen resultados similares a los de los bancos y sus estrategias en el sector financiero tradicional. Sin embargo, DeFi ofrecen mayor privacidad y mayores rendimientos, pero también es crucial tener en cuenta que los riesgos son altos. Muchos proyectos DeFi sufrieron ataques informáticos en 2022, considerado uno de los peores años para las criptomonedas y las finanzas descentralizadas.

Proyectos DeFi como Mango Markets, BNB Chain, Qubit Finance, Horizon Bridge, Maiar Exchange, Wintermute, Beanstalk Farms, Nomad Bridge, Wormhole Bridge y Ronin Bridge fueron hackeados en 2022. Los hackers apuntaron específicamente a las vulnerabilidades en los puentes entre cadenas. 

La industria DeFi aún no ha alcanzado el capital y la influencia que residen en la industria CeFi, principalmente debido a la seguridad que esta última brinda. Sin embargo, dado el lado innovador del sector DeFi , ese día podría estar cerca.