Si alguna vez se ha preguntado qué tan sólido y activo es el sector financiero descentralizado, no busque más: Total Value Locked.
Entonces, ¿qué es TVL en criptografía? Esta cifra no se trata sólo de grandes cifras; es un reflejo directo de la interacción en tiempo real dentro de las plataformas DeFi de blockchain.
Introducción a TVL en Crypto
TVL, o valor total bloqueado, es un término utilizado en criptomonedas para describir la cantidad total de activos que se mantienen actualmente en diferentes protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi).
Es una medida del valor total de las criptomonedas que se depositan entracinteligentes, como los que se utilizan para prestar, tomar prestado o comerciar. TVL es una métrica importante porque muestra cuánto dinero está involucrado en un protocolo DeFi y puede dar una indicación de la popularidad y el crecimiento del sector.
Cuanto mayor sea el TVL, más activos estarán bajo gestión, lo que sugiere un entorno DeFi próspero.
La importancia de TVL en DeFi
TVL, o valor total bloqueado, es importante en DeFi ya que es una métrica crucial para medir la salud general y el crecimiento del sector.
También es un reflejo del grado de confianza que los usuarios tienen en las redes DeFi , lo que indica que sus criptoactivos están seguros. Como tal, es un criterio esencial para los inversores que buscan una plataforma DeFi en la que valga la pena invertir.
Además, TVL permite a los usuarios y analistas comparar directamente el tamaño y la popularidad de diferentes protocolos DeFi . Esto puede ayudar a tomar decisiones informadas sobre dónde asignar los recursos.
Para los servicios DeFi con tokens de gobernanza o de utilidad, un TVL más alto a menudo respalda el valor de estos tokens. Esto puede indicar una mayor tasa de uso de la plataforma, lo que puede aumentar la demanda de criptoactivos.
Mecánica de TVL en el ecosistema criptográfico
Varios mecanismos afectan a TVL dentro del contexto de los servicios DeFi :
- Depósitos y retiros: TVL aumenta cuando los usuarios depositan fondos en una plataforma DeFi en particular y disminuye cuando retiran.
- Fluctuaciones del precio de mercado: dado que el TVL se calcula en términos de moneda fiduciaria o monedas estables, los cambios en el precio de las criptomonedas pueden hacer que el TVL fluctúe.
- Interaccionestracinteligentes: acciones como apostar, prestar y generar rendimiento en protocolos DeFi contribuyen al TVL, ya que implican bloquear activos criptográficos.
Calcular el valor total bloqueado
TVL se calcula sumando el valor de todos los activos digitales depositados en lostracinteligentes de varias plataformas DeFi .
Primero, debe determinar qué activos están bloqueados en los protocolos DeFi y contar la cantidad de unidades de cada activo que están bloqueadas. Después de calcular el valor de mercado actual de estos activos, multiplique la cantidad de cada activo por su precio de mercado actual.
Finalmente, agregue los valores para bloquear el valor total.
Aquí hay un ejemplo para ilustrar esto:
Si eltracinteligente de una plataforma DeFi en particular contiene ETH por valor de 20 millones de dólares, USDT por valor de 10 millones de dólares y otros tokens por valor de 2 dólares, el TVL sería de 32 millones de dólares.
Relación TVL
En el contexto DeFI , el ratio TVL se calcula dividiendo la capitalización de mercado de un token DeFi por el TVL del protocolo DeFi . Un ratio TVL más bajo puede sugerir que el protocolo está infravalorado en relación con la cantidad de activos que ha asegurado, lo que indica una oportunidad de inversión potencialmentetrac.
Por otro lado, un ratio TVL alto podría implicar que el protocolo está sobrevalorado. Esta métrica ayuda a los inversores a evaluar la valoración de un protocolo DeFi en relación con otros.
Componentes que contribuyen a TVL
Algunos de los componentes que contribuyen al TVL en los ecosistemas DeFi son:
- Plataformas de préstamos: los usuarios bloquean sus criptoactivos para ganar intereses o pedir prestados otros activos digitales. Plataformas como Aave y Compound son contribuyentes vitales a TVL a través de servicios de préstamo.
- Fondos de liquidez: en los intercambios descentralizados (DEX), los fondos de liquidez son esenciales para facilitar el comercio sin un libro de órdenes central. Los usuarios proporcionan liquidez al bloquear un activo DeFi en grupos y, a cambio, pueden ganar tarifas comerciales u otras recompensas.
- Agricultura de rendimiento: esto implica que los usuarios muevan sus activos a través de varios protocolos para aprovechar oportunidades de alto rendimiento. Los activos bloqueados en de cultivo de rendimiento contribuyen significativamente al TVL.
- Seguros: algunos proyectos DeFi de seguros descentralizados donde es necesario bloquear fondos para brindar cobertura.
TVL versus capitalización de mercado: comprensión de las diferencias
TVL (valor total bloqueado) y capitalización de mercado son métricas críticas en el mundo de las criptomonedas, pero miden diferentes aspectos del ecosistema DeFi .
TVL mide el valor total de todos los activos digitales que están actualmente depositados en un servicio DeFi , con un enfoque en la liquidez y la participación en los protocolos DeFi .
Por otro lado, la capitalización de mercado se refiere al valor total de mercado de la oferta circulante de una criptomoneda. Se calcula multiplicando el precio actual de una sola moneda o ficha por el número total de monedas en circulación.
Las diferencias clave entre los dos residen en su alcance de medición, implicaciones, volatilidad y sensibilidad.
Limitaciones y críticas del TVL como métrica
Si bien el valor total bloqueado es una métrica valiosa para evaluar la escala y el uso de un protocolo DeFi , tiene varias limitaciones y ha sido objeto de varias críticas:
- El precio de los activos subyacentes influye en gran medida, ya que puede fluctuar ampliamente sin ningún cambio real en la cantidad de activos bloqueados. Esto puede dar una impresión engañosa de crecimiento o declive en un protocolo.
- Está el problema del doble conteo, que puede inflar las cifras de TVL y no representa con precisión el valor único bloqueado.
- No existe un método estandarizado para calcular TVL en diferentes plataformas y protocolos, ya que diferentes agregadores pueden incluir o excluir ciertos tipos de activos bloqueados o calcular valores de otras maneras, lo que genera inconsistencias.
- TVL no refleja la distribución de usuarios o sus activos dentro del protocolo. Un TVL alto podría ser el resultado de unos pocos grandes tenedores en lugar de una amplia base de pequeños inversores, lo que plantea riesgos diferentes.
- TVL no tiene en cuenta el riesgo asociado con los protocolos donde se bloquean los activos.
El futuro de TVL en las finanzas descentralizadas
El futuro del valor total bloqueado en DeFi parece prometedor, con varias tendencias vitales que indican crecimiento y transformación potenciales.
Tendencias en evolución
Existe la expectativa de una mayor adopción y diversificación dentro del ecosistema DeFi , lo que probablemente resultaría en un aumento del valor total bloqueado. Este crecimiento podría verse impulsado por nuevas aplicaciones y plataformas DeFi , incluidas aquellas centradas en juegos, NFT y DApps sociales.
Además, los avances regulatorios podrían desempeñar un papel crucial. los marcos regulatorios positivos proporcionen un entorno más seguro para DeFi , lo que podría trac a más entidades financieras convencionales al espacio, lo que, a su vez, podría impulsar el TVL.
Predicciones y desarrollos potenciales
A pesar del crecimiento potencial, el sector no está exento de desafíos; Cuestiones como la volatilidad del mercado y el riesgo de exploits siguen siendo preocupaciones importantes que podrían afectar la trayectoria del crecimiento del TVL.
Aún más, los avances e innovaciones tecnológicos, en particular aquellos que mejoran la eficiencia y la seguridad de las transacciones, probablemente determinarán cuántracserán las redes DeFi para los usuarios.
A medida que más usuarios y capital ingresen al mercado, el TVL aumentará aún más. A la luz del crecimiento proyectado de la industria, el enfoque también puede cambiar hacia la sostenibilidad y la reducción del impacto ambiental de las tecnologías blockchain.
Esto podría abrir nuevas oportunidades para proyectos ecológicos DeFi que contribuyan al TVL.
Terminando
Total Value Locked nos da una idea de cuánta gente usa y confía DeFi. Muestra el crecimiento y la popularidad de DeFi, pero también tiene sus límites porque los altibajos del mercado pueden influir en él.
A medida que DeFi crece con nueva tecnología y reglas más claras, TVL será un número crucial a tener en cuenta, ya que marcará cuánto dinero e intereses fluyen hacia esta área de las finanzas.
